Copper: análisis y perspectivas

Análisis del cobre: El cobre es un gran éxito, pero la divergencia entre el oro y el cobre advierte de un cambio de rumbo.
30/11/2020

En lo que respecta al cobre, su aumento fue muy importante debido a la percepción de una recuperación en forma de V en la economía mundial y los especuladores están ahora muy alargados. Ha sido una gran corrida alcista, pero si es larga, creemos que los stops deberían ser más estrictos o que debería usarse una cobertura de oro contra las operaciones largas con el cobre. Ahora estamos buscando una corrección del cobre a la baja, ya que los picos extremos alcistas.

«Doctor Copper» ¿Qué significa el término y por qué es importante?

Porque lo que el cobre está haciendo muy a menudo indica la salud general de la economía mundial. El cobre, por supuesto, es una de las materias primas más utilizadas en la industria y también se utiliza mucho en muchos productos de consumo. En términos generales, el aumento de los precios del cobre debería indicar una fuerte demanda y una economía mundial en crecimiento. Por otra parte, la caída de los precios del cobre indica una baja demanda y advierte de una desaceleración económica mundial.

La relación cobre-oro una advertencia de una inversión en el cobre

La relación cobre-oro se calcula dividiendo el precio del cobre (por libra) por el precio del oro (oz troy). ¿Por qué es importante? Porque los precios del cobre se han disparado mientras que los del oro han bajado y en términos de la relación oro/cobre (ver el gráfico al final de este artículo) ha caído a los niveles que se vieron por última vez hace un año antes de que tuviéramos la pandemia. También está dislocado del promedio móvil de 200 días en la mayoría de los casos desde 2010.

Tengan en cuenta que el oro se considera tradicionalmente como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre y riesgo, por lo que el extremo de la relación muestra un riesgo extremo en los mercados. Pensamos que los inversores son demasiado optimistas con respecto a las acciones y las perspectivas de la economía mundial y si las acciones caen, el cobre caerá con ellas.

La compra de acciones muy a menudo se extiende a los especuladores que compran el cobre como una operación de representación. La lógica de esto es que si los mercados bursátiles son fuertes, entonces la economía global debe estar sana, lo cual, en nuestra opinión, no lo está. Si nos fijamos en el posicionamiento tanto en los mercados de valores y los especuladores de cobre están comprando fuertemente mientras que los hedgers comerciales de dinero inteligente están vendiendo contra ellos. La divergencia entre los dos grupos advierte de una corrección ver los gráficos diarios y semanales a continuación y también la relación Cobre/Oro.

Análisis técnico

Gráfico semanal del cobre (copper): El cobre ha estado en una fuerte tendencia al alza desde abril y ahora estamos por encima de los máximos de julio y tenemos una vela llena fuera de la banda exterior de Bollinger (la línea naranja) que indica la extrema avaricia – estamos buscando un desglose a 30000 y luego 28000 para corregir el extremo alcista – ver el gráfico diario para nuestra vista de la entrada en los pantalones cortos de cobre.

Gráfico diario del cobre (copper): Ahora estamos acelerando hacia arriba y buscando que el rally fracase. En este momento queremos vender una ruptura por debajo del nivel de 3.300 parada 3 puntos completos detrás de la alta – debido al gran número de especuladores que son largo si el extremo alcista picos debemos ver una corrección significativa a la baja.

Análisis proporcionado por LCTO

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