DAX40 & DOW JONES: analisis semanal 11 – 15 Julio

Market movers

Una semana en los mercados de renta variable caracterizada por una fuerte volatilidad ante la incertidumbre de los inversores sobre los riesgos de recesión. Se acercan las reuniones fundamentales de los bancos centrales (BCE y FED), que deberán llevar a cabo un endurecimiento monetario para enfriar las economías y calmar las presiones inflacionarias. En Europa, la incertidumbre es aún mayor por la crisis energética, especialmente por el suministro de gas ruso. Los últimos datos macro sobre el mundo empresarial estadounidense no cambiaron el escenario de una Reserva Federal muy agresiva en los tipos de interés (subida de 75 pb en la próxima reunión del FOMC a finales de julio). En Japón ha llegado la terrible noticia de la muerte del ex primer ministro Shinzo Abe, asesinado durante un mitin.

La espera de los bancos centrales que tendrán sus reuniones a fines de julio la próxima semana será relevante para la publicación de los datos de inflación en Europa y Estados Unidos. La tendencia de las presiones inflacionarias es el principal impulsor de las decisiones del banco central. No obstante, se publicarán numerosos datos macro importantes en Europa y Estados Unidos, así como el inicio de la temporada trimestral estadounidense (los grandes grupos bancarios publicarán los resultados esta semana).

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

La semana del 5 de julio mostró un fuerte repunte tal y como pronostican nuestros análisis de escenarios anuales (descenso hasta junio, recuperación y regreso a los máximos del año en diciembre de 2022). ¿Se acabó realmente el declive? Aunque el mínimo de junio se podría considerar el 70 por ciento anual, necesitamos cierres mensuales en los índices muy superiores a los actuales para estar fuera de nuevos peligros bajistas. En el caso del índice S&P500 estamos hablando de los 4200 puntos. Solo así podríamos considerar el inicio de una fase alcista. Mientras tanto, nos contentaremos con que los precios se asienten en valores superiores a los de junio. En cualquier caso, recuerda que, si los precios se acercan a los 4200 puntos, sin estabilizarse más allá de este nivel, el riesgo de ver una nueva fase bajista sigue siendo muy alto.

A partir de hoy intentaremos entender si los toros recuperarán el control de la situación para lo que resta de año. Los problemas macro se mantienen, así como la actitud agresiva de la Fed, por lo que el equilibrio de los mercados sigue siendo muy frágil. Como siempre, procederemos paso a paso y analizaremos la tendencia de los precios en la configuración anual de mediados de agosto y mediados de octubre.

Si los mercados de renta variable vuelven por debajo de sus mínimos de junio, la caída podría continuar con efectos muy preocupantes, hasta octubre de este año, y luego hasta marzo de 2023. En el mejor de los casos, deberíamos agregar un 20% por ciento más desde los niveles actuales (para el Índice S&P500 significa ver área 3200-2800).

El índice S&P500 cerró la semana justo por encima de los 3900 puntos, tras tocar los 3922 pero sin romper el máximo de la semana anterior en la zona de los 3949. Alta volatilidad en el día a día, con continuos altibajos.

Los precios, en las últimas 10 sesiones, han creado un triple mínimo en nuestra área de soporte clave 3755-3743, lo que confirma el soporte semanal que no debe perderse para evitar más caídas bajistas.

Nuevos soportes intermedios en la zona 3887, 3834-3815 y 3775. Monitorearemos estas zonas en busca de posibles retrocesos para volver largos. Sin embargo, teniendo en cuenta los soportes en el área 3676-3647, podría ser posible una reversión de la tendencia semanal al romper el área 3700, si los precios se aceleran nuevamente a la baja por debajo de 3755-3743.

En caso de nuevos desplomes, sumamos 3485 a 3576-3555 y comprobaremos si estos dos últimos niveles pueden frenar la dirección bajista de los mercados, al menos a medio plazo. Si tuviéramos que ir más allá, el 3200 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Resistencia en las áreas 3899-3922 y 3945-3949 confirmada. Ver precios por encima de esas zonas podría conducir a nuevas y poderosas subidas. Por el contrario, podemos tener excelentes oportunidades para volver cortos.

Por encima de 3949, los precios no tendrían obstáculos hasta nuestra resistencia en 4090-4116. La resistencia 4168-162 permanece.

Resistencias intermedias 4073-4057, 4008-4019 y 3949. Todas estas áreas deben ser estudiadas en caso de toque de precio, para verificar la posibilidad de vueltas largas o nuevas posibilidades cortas.

El objetivo sigue siendo romper la resistencia situada en la zona de los 4200 desde donde los precios podrían volar directamente hacia la zona clave 4285-4303, cuya recuperación garantizará una reversión alcista semanal. La recuperación de los 4168-162, que podría dar la primera señal de un impulso alcista, debe ser monitoreada.

Otras resistencias: 4313-4339, 4396. 4415-4451 y 4480.

Los niveles de resistencia 4506 y 4554 se romperán para ver cancelado el descenso que comenzó en abril. 4580-4590 es la zona a superar, para intentar romper la resistencia mensual que se sitúa en la zona 4613.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza un cambio anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo navegar? Excepto por cambios en el escenario, el mínimo debería formarse el lunes y el máximo el viernes. Entre el miércoles y el jueves podría haber un retroceso (los datos de inflación del miércoles podrían dar lugar a un cambio de escenario). El lunes, la caída debería hacer que el día cerrara cerca de los precios de apertura. En cualquier caso, es recomendable monitorear los niveles de soporte y resistencia para seguir mejor la tendencia del precio.

DE40 – El Dax, luego de una rápida liquidación el lunes que lo llevó a volver a probar nuestra zona de soporte anual 12500-435, rebotó violentamente durante el resto de la semana, cerrando el viernes en el área 12968, luego de llegar cerca nuestra resistencia ubicada en el área 13015- 13075.

El soporte semanal lo ubicamos en la zona 12755-685. Si perdemos esta zona, los precios podrían iniciar una nueva fase bajista con el primer objetivo en el área 12602-553, el área de compras fuertes de la semana pasada, y luego atacar el soporte anual 12500-435, en caso de que el 12582 sea golpeado violentamente abajo. En caso de pérdida de soporte anual, posibles extensiones a 12155 y 11766, donde podríamos ver la reversión anual del índice.

Por el lado alcista, es muy probable que el Dax rompa los 13015-13075, desde donde comienzan una serie de resistencias creadas en los últimos 20 días. Si no se mantiene el 12988, el nuevo nivel de control, podríamos ver fuertes caídas.

Por encima de 13015-13075, hay posibilidades de fuertes aceleraciones alcistas dirigidas a la amplia zona de resistencia 13217-316. Aquí los precios podrían volver a desviarse fuertemente.

Se confirma la zona de resistencia semanal 13373-13475, pues solo por encima de ella tendremos posibilidad de subidas duraderas.

Zona confirmada 13556. Desde aquí podría dar lugar a un ataque hacia la zona del gap del lunes 13, con la resistencia máxima en el área 13721.

Resistencia 13762-13842 confirmada. Solo por encima habrá la posibilidad de ver recuperaciones más duraderas.

Resistencias confirmadas en el área 14003 y 14209. Las siguientes áreas son densas con paredes volumétricas, por lo que es justo decir que, si no se recuperan el 14347 y el 14440, la presión a la baja aún sería fuerte. Por lo que reiteramos la fortaleza de los 14592-545, la única zona que daría la señal alcista real, si se mantuviera semanalmente.

Los niveles restantes deben verse, sin embargo, como zonas de control dentro de las áreas marcadas, para tener la posibilidad de retornos cortos en retrocesos.

Se confirma la resistencia mensual en la zona 14810-899.

Una recuperación de la zona de 15261 primero y 15380 después, podría ofrecer un punto alcista hasta la resistencia 15570, donde comprobaremos la posibilidad de un nuevo ataque de la resistencia semanal 15665.

Resistencia intermedia en 15810 y nueva fuerza alcista por encima de 15944. Finalmente, una ruptura de la resistencia 16079-16136 ofrecería la oportunidad de ver la resistencia clave 16230, desde la cual apuntar a la zona 16300-16500.

Si para el próximo viernes los precios se mantendrían por encima de 13373, veremos la posibilidad de una recuperación alcista; por debajo de 12685, por otro lado, la tendencia semanal podría continuar empujando fuertemente a la baja.

US30 – El índice Dow Jones atacó el soporte en el área 30624-488 al comienzo de la semana, y luego subió con fuerza para tocar el área 31500 y cerrar el viernes en 31360.

Nuevo soporte semanal en el área 30885. Toda el área desde 30775 hasta 31047 podría ofrecer excelentes oportunidades de reingreso largo. En caso de pérdida fuerte de la zona, atacaremos el nuevo soporte 30680-380 y desde allí, en caso de ruptura, hacia nuevos mínimos semanales. El nivel 30454 es el punto fuerte de esta tendencia alcista.

Confirmada la última zona de apoyo en el área 30334-224-122, última defensa ante nuevas caídas.

Por debajo de 29823, posibilidad de ver nuevos mínimos; el precio podría ir a buscar la extensión 29119 si pierde el 29618, yendo más allá incluso de este nivel y con posibilidad de un fuerte rebote. Posibles extensiones a 28684, 28319 y 28051.

Una recuperación de los 31579-707 esta semana podría asegurar una fuerza alcista renovada. Hasta que veamos esta recuperación, lo mejor que se puede esperar es el comienzo de una fase acumulativa. Una recuperación semanal de los 31401, nivel que fue rechazado tres veces, podría ofrecer una pista para nuevas subidas. Posibles presiones bajistas por debajo de los 31235.

Si los precios se mantuvieran por encima de los 31785-880, no habría resistencia particular hasta 32712-32956, con una zona intermedia en 32219-288. Estas áreas deben ser monitoreadas, ya que podrían ofrecer posiciones entradas largas significativas. Sin embargo, los tendremos en cuenta para cualquier entrada de retroceso semanal.

El 32834 será nuestro nivel de atención mensual. Por encima de él, los precios podrían volver al ataque de 33100-33314, desde donde partir hacia nuestra resistencia 33509-779. El objetivo real es volver a los niveles de principios de mayo en el área 34134, desde donde comenzaría una reversión más sustancial.

Resistencias 35157-34850, 34437 y 34237 confirmadas.

Un posicionamiento de precio mensual por encima de 35599-963 ofrecería una nueva dirección alcista; 35157-34850 y 35614 son los niveles en los que los precios podrían volver a subir o volver a bajar. Esto requiere que controlemos constantemente los precios en estos niveles.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE: El mercado respetó perfectamente nuestra configuración, pero todavía hay demasiada volatilidad y nerviosismo. Esta semana intentaremos entender si las recuperaciones continuarán y, sobre todo, si podrán superar la presión bajista.

También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar de la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tenga cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.

¡Feliz trading!