The Week Ahead 4 – 8 Julio: los bancos centrales se toman en serio la inflación
Bienvenidos al avance de la semana de la Clave de los Mercados.
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 30 de junio de 2022. 11:00 GMT
Fuente: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
En caso de que te lo hayas perdido…
Los banqueros centrales se toman en serio la inflación. Bailey, Lagarde y Powell intervinieron en el panel de políticas del foro del BCE. Los tres banqueros centrales hablaron de dar prioridad a la inflación.
El G7 bloquea las compras de oro de Rusia. Los líderes del G7 anuncian planes para limitar los precios de importación del petróleo ruso y detener las compras de oro de Rusia para endurecer la presión sobre las entradas rusas.
El DAX rompe por debajo de 13000. El índice alemán cayó significativamente por debajo del soporte clave, ya que la confianza del consumidor cae a un mínimo histórico y los temores de recesión se ciernen sobre él.
El yen cae. Tras el discurso de Powell en el foro del BCE, el USD/JPY superó los 137,00 y alcanzó su nivel más alto desde septiembre de 1998. El yen ha caído más de un 7% frente al dólar este mes.
Rusia incumple su deuda externa. El impago de la deuda fue el primero de Rusia desde 1918, ya que las sanciones occidentales impidieron el pago, a pesar de que Rusia tiene recursos para pagar sus facturas.
Tesla recorta puestos de trabajo. El fabricante de vehículos eléctricos cerró las oficinas de San Mateo y recortó los 200 empleados del piloto automático que trabajaban allí. La medida hace temer que Tesla esté acelerando su recorte de costes y las acciones cayeron un 7%.
El bitcoin cae un 10%. El bitcoin cae un 10% en la semana y cotiza con un descenso de casi el 40% en el mes, a medida que el sentimiento de las criptomonedas se deteriora y los tipos de interés parecen dispuestos a subir con fuerza.
El cobre señala una recesión. El cobre, a menudo considerado un indicador de la salud económica mundial, cae por cuarta semana consecutiva y cotiza con un descenso del 13% este mes, marcando el tercer mes consecutivo de pérdidas.
El Split de acciones de Shopify. El split de acciones de la empresa de comercio electrónico de 10 por 1, anunciado en abril, se llevó a cabo pero no logró impulsar las acciones, que cayeron un 14% en la semana.
Nike cae un 8% a pesar de haber superado los beneficios trimestrales. Nike presentó unos beneficios superiores a los previstos y el consejo de administración aprobó una recompra de 18.000 millones de dólares. Sin embargo, la preocupación por China hizo que los ingresos de Nike en el primer trimestre estuvieran por debajo de las previsiones
Gráfico de la semana
Fuente: FRED ICE BoA high yield index option-adjusted spread
El gráfico muestra que los diferenciales de crédito siguen aumentando. El diferencial marca la diferencia de rendimiento entre bonos de un vencimiento similar pero de diferente calidad. Un aumento del diferencial de crédito de los bonos suele indicar un empeoramiento de la situación económica y un mayor riesgo.
Aquí vemos que el diferencial de crédito se sitúa en torno a los niveles del cuarto trimestre de 2018, pero todavía está muy lejos del crack financiero de 2008 o del estrés de la COVID de 2020. Hasta ahora este gráfico sugiere que los mercados están mostrando sólo una venta de acciones. La preocupación por la debilidad del crecimiento o incluso por un posible ciclo de impago es alta, pero no inusualmente alta.
5 cosas que ver esta seman
1. Nóminas No Agrícolas de EEUU
A pesar de la creciente preocupación por una recesión, el mercado laboral estadounidense ha demostrado ser muy resistente. En mayo, se añadieron 390.000 puestos de trabajo a la economía estadounidense, lo que superó ampliamente las previsiones de 325.000, y la tasa de empleo se mantuvo estable en el 3,6%. En junio, se espera que las empresas sigan contratando, con unas expectativas de 250.000 nuevos puestos de trabajo. Aunque sigue siendo una cifra fuerte, sería el tercer mes consecutivo de caída de las nóminas.
También hay que tener en cuenta los datos de EE.UU. y el dólar, ya que el miércoles se publican las actas del FOMC, que podrían ser tratadas como noticias viejas a la luz de tantos testimonios de la Fed en la última quincena.
2. Reunión del RBA
Después de un comienzo lento, el RBA está ahora totalmente comprometido y decidido a reducir la inflación. Los tipos australianos están subiendo. La única pregunta es: ¿a qué velocidad? Dado que no ha habido datos de inflación desde la última reunión, es poco probable que el RBA opte por una subida de 75 puntos básicos, dejando 25 o 50 como principales opciones, siendo esta última la más probable dado lo lejos que el RBA necesita ir para volver a poner los tipos en «neutral».
3. Previsiones de crecimiento económico de la Comisión Europea
La Comisión Europea va a publicar sus previsiones trimestrales de crecimiento económico, y el panorama no parece ser bonito. En la proyección de primavera, la CE pronosticó un crecimiento más lento y una mayor inflación en medio de las secuelas de la invasión rusa y las interrupciones de la cadena de suministro mundial. Las previsiones eran de un crecimiento del PIB del 2,7% este año y una inflación del 6,1%. Se espera que las perspectivas de la UE se deterioren aún más, con un crecimiento más lento y una mayor inflación.
4. Empleo en Canadá
El mercado de trabajo canadiense sigue siendo muy ajustado. Las vacantes aumentaron hasta cerca de 1 millón en abril, un 44% más que el año anterior. El empleo aumentó en 39,5k en mayo, por encima de las previsiones de 30k y con un firme aumento respecto a la ganancia de abril de 15,3k. El problema al que se enfrenta Canadá no es la caída de la demanda, sino la escasez de trabajadores disponibles. Con el desempleo en su nivel más bajo en más de 25 años, la demanda adicional de mano de obra podría empezar a manifestarse en el crecimiento de los salarios.
5. PMI de servicios de China
Se espera que el PMI de servicios de China Caixin se sitúe justo por debajo de 50, el nivel que separa la expansión de la contracción. Sin embargo, con la relajación de las restricciones de bloqueo de COVID, se espera que la contracción sea menor que en mayo. Si los datos oficiales del PMI sirven de algo, podría esperarse un fuerte repunte.
Lo más destacado del calendario económico
Fuente: FXStreet.com
Análisis Técnico:
Análisis Técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).
EUR/USD (H4 Candlestick Chart)
El euro rompió con éxito el canal paralelo a la baja después de registrar dos máximos y mínimos más bajos. Ayer el precio registró una gran barra de cuerpo bajista bajo el extremo inferior del rango donde el precio se está consolidando. Lo que podríamos ver a continuación es una continuación de la tendencia bajista en la que el precio del euro podría alcanzar 1,0380, el mínimo del 15 de junio.
GBP/USD (H4 Candlestick Chart)
La libra esterlina también logró romper el extremo inferior del canal tras un agresivo movimiento a la baja. Actualmente, el precio está rebotando dentro de una formación de bandera que es un patrón de continuación. Si el par rompe este patrón a la baja, el precio podría continuar su movimiento a la baja hacia el nivel de 1,1992, que fue el cierre diario del 14 de junio.
USD/JPY (H4 Candlestick Chart)
El USD/JPY está luchando por romper la marca de 136 al alza, donde se ha registrado una ligera corrección hacia el extremo inferior del canal. Si el precio continúa su movimiento al alza con una ruptura de la marca 136, esto podría llevar a un movimiento más alto hacia el área de confluencia hecha por el extremo superior del canal alcista y el nivel de extensión de fibonacci del 100 % (139).
AUD/USD (H4 Candlestick Chart)
El Aussie no pudo continuar su movimiento a la baja, donde encontró compradores cerca de la marca de 0,6870. El precio registró un patrón alcista envolvente después de romper la línea de tendencia bajista al alza. Este movimiento podría dar lugar a un retroceso y a una subida hacia la marca de 0,6950, la resistencia de la última parte de junio.
USD/CAD (H4 Candlestick Chart)
El «Loonie» no logró revertirse y moverse a la baja y esto se debe a la cabeza y los hombros inversos que se registraron por debajo de la marca de 1,2910. El precio del «USD/CAD» logró romper la línea de tendencia bajista al alza con un fuerte impulso alcista. Si el precio se cierra por encima de la marca de 1,2910, esto podría llevar a un nuevo movimiento al alza hacia la marca de 1,3020.
Gold (H4 Candlestick Chart)
El precio del «oro» logró romper el canal paralelo a la baja después de volver a probar el extremo inferior de este rango con una mecha superior larga. Esto indica que los vendedores están en control del mercado y hay una mayor probabilidad de que puedan empujar el precio aún más a la baja hacia la marca de 1.786.
Brent Oil (H4 Candlestick Chart)
El Brent británico intentó cambiar de dirección invirtiendo al alza, sin embargo, los vendedores empujaron el precio a la baja cerca de la marca de 113. El precio rompió la línea de tendencia alcista a la baja y actualmente está registrando una ligera corrección. Si se trata de un cambio de tendencia, como indica la ruptura de la línea de tendencia, en lugar de una corrección, podría llevar a un movimiento más bajo hacia la marca de 104.
US 500 (H4 Candlestick Chart)
El US500 intentó revertir al alza la semana pasada, pero terminó siendo una falsa ruptura. Se produjo un patrón de doble techo que llevó a un movimiento a la baja y a la ruptura de la línea de tendencia alcista. El mercado está cotizando por debajo de un nivel clave (3.800) donde el fuerte impulso negativo está presionando el precio a la baja. Mientras esté por debajo de 3.800, aumentan las probabilidades de un nuevo movimiento hacia la marca de 3.660.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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