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Andreas Zanin
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | octubre 20, 2023

The Week Ahead 23- 27 Octubre: ¿La decisión de tasas del BCE el 26 de Octubre marcará el fin de las subidas de tasas?

Bienvenidos al avance de la semana de Key To Markets.

Rendimiento de los pares de divisas

Rendimiento de 5 días a partir del 19 de octubre de 2023. 11:00 GMT

Fuente: finviz.com

10 grandes historias de la semana pasada

Por si te lo perdiste…

El conflicto entre Israel y Hamás se recrudeció. Se intensificaron las tensiones en Oriente Medio. El presidente estadounidense Biden visitó Israel, pero se canceló una Cumbre con Biden en Jordania, lo que sugiere que será difícil alcanzar una solución diplomática.

Los beneficios de Goldman Sachs cayeron un 36%. Los beneficios del banco cayeron por octavo trimestre consecutivo, aunque los ingresos de la banca de inversión aumentaron por primera vez en dos años.

Netflix se disparó un 12% tras sus resultados. La campaña contra las contraseñas del gigante del streaming impulsó las suscripciones hasta los 8,8 millones, por encima de los 6,6 millones esperados. También anunció subidas de precios.

Tesla no cumplió las previsiones para el tercer trimestre. El fabricante de vehículos eléctricos registró un beneficio por acción de 0,66 dólares, frente a los 0,74 previstos, y un descenso del 37% en el beneficio neto ajustado de 2.300 millones de dólares, frente a los 2.560 millones esperados, ya que los recortes de precios afectaron a los márgenes.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzó un nuevo máximo de 16 años. Unas ventas minoristas y una producción industrial en EE.UU. mayores de lo esperado, junto con los comentarios de línea dura de la Reserva Federal, impulsaron la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años hacia el 5%.

El oro alcanzó máximos de 6 semanas. El metal precioso ha subido más de 100 dólares la onza desde el inicio del conflicto entre Israel y Hamás, gracias a los flujos de refugio.

La inflación británica se mantuvo estable. El IPC británico se mantuvo inesperadamente sin cambios en septiembre en el 6,7%, desafiando las expectativas de un descenso hasta el 6,8%.

El Brent superó los 90 dólares por barril. Los precios del petróleo subieron a lo largo de la semana por la preocupación de que el conflicto entre Israel y Hamás pudiera extenderse, arrastrando a las naciones ricas en petróleo. Irán pidió a la OPEP que impusiera un embargo de petróleo a Israel.

United Airlines cayó un 9%. Los valores del sector de la aviación cayeron con fuerza ante la preocupación por la subida de los precios del petróleo y la suspensión de algunos vuelos a Tel Aviv.

El PIB chino batió las previsiones. La segunda economía mundial registró un aumento intertrimestral del PIB del 1,3% en el tercer trimestre, frente al 0,5% del segundo, debido a las medidas de estímulo adoptadas por Pekín..

Gráfico de la semana

El oro se suma a las ganancias del 5% de la semana pasada, subiendo por segunda semana consecutiva gracias a los flujos de refugio, a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro han alcanzado máximos de 16 años.

En el momento de escribir estas líneas, las esperanzas de una solución diplomática en Gaza se desvanecen a medida que se agrava el conflicto entre Israel y Hamás. El oro subió por encima de su 200 sma y alcanzó un máximo de 11 semanas de 1960 $. El metal precioso ha subido más de 100 dólares por onza desde el inicio de la crisis de Oriente Próximo.

A pesar del aumento de los rendimientos y del fortalecimiento del dólar durante la semana pasada, la resistencia del oro es un testimonio del contexto geopolítico.

5 cosas que ver esta semana

1. Conflicto en Oriente Medio
Los mercados seguirán observando de cerca el conflicto de Oriente Próximo ante el temor de que pueda agravarse y arrastrar a otros países de Oriente Próximo, en particular a las naciones ricas en petróleo. Cualquier sensación de que el conflicto se está intensificando y de que el suministro de petróleo podría verse afectado podría elevar la prima de riesgo del WTI y el Brent e impulsar los flujos de refugio hacia el oro.

2. Decisión del BCE sobre los tipos de interés
El BCE anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves 26 de octubre. La reunión se produce después de que el BCE subiera los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de septiembre e insinuara que se trataba de la última subida del ciclo. Los últimos discursos de los responsables del BCE, junto con el enfriamiento de la inflación y la debilidad de los datos económicos, han respaldado la opinión de que el banco central se encuentra al final de su ciclo de subidas de tipos. Sin embargo, los precios del petróleo han subido bruscamente, y los inversores vigilarán de cerca para ver si esto cambia la postura del banco central.

3. Decisión del Banco de Canadá sobre los tipos de interés
El Banco de Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles 25 de octubre. El enfriamiento de la inflación ha alimentado las apuestas de que el banco central no subirá los tipos de interés en la reunión de octubre. En los mercados monetarios, la probabilidad de una subida de tipos este mes es del 16%, frente a más del 40%. Una encuesta del Banco de Canadá sobre el tercer trimestre mostró también que las empresas se muestran pesimistas sobre las perspectivas económicas. Sin embargo, también cabe destacar que el gobernador del BoC, Tiff Macklem, advirtió que la lucha contra la inflación no se ha ganado y que el banco central no descartará subir los tipos en medio de los crecientes riesgos políticos.

4. Resultados de las grandes tecnológicas
Esta semana presentan resultados algunas de las mayores empresas cotizadas del mundo. Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon y Apple publicarán sus cifras trimestrales, y se espera que las cinco compañías aumenten sus beneficios. Sin embargo, algunas crecerán más rápido que otras, impulsadas por los esfuerzos de reducción de costes, el crecimiento resistente y las nuevas perspectivas de IA. El mayor crecimiento de las ganancias se espera en Meta y Amazon, mientras que se espera que Apple tenga el crecimiento de ganancias más débil.

5. Beneficios de los bancos europeos
Los bancos de Europa y el Reino Unido publicarán los resultados del tercer trimestre. Los inversores estarán atentos al margen de interés neto, la diferencia entre los ingresos por intereses generados por los bancos y los intereses pagados por los prestamistas. La disminución del margen de intermediación es una señal de alarma para la rentabilidad. Con los bancos centrales en los tipos máximos o cerca de ellos, las perspectivas del margen de intermediación podrían desvanecerse. A los bancos internacionales como HSBC y Standard Chartered podría irles mejor.

Lo más destacado del calendario económico

Source: FXStreet.com

Análisis técnico:

Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).

EUR/USD (Gráfico de velas diario)

El EUR/USD se encuentra en una tendencia bajista, haciendo máximos y mínimos iguales por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral, en torno a 50. El precio se está consolidando en un rango de 1,05-1,06 aproximadamente. Una ruptura y cierre por encima de este rango confirmaría un patrón de martillo semanal desde el soporte a largo plazo.

GBP/USD (Gráfico de velas diario)

El GBP/USD se encuentra en una corrección dentro de una tendencia bajista, formando mínimos más altos y máximos más altos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral, en torno a 50. El RSI es neutral, en torno a 50. El martillo en el gráfico de velas semanal es alcista, pero la tendencia sigue siendo bajista, lo que implica que la acción lateral actual se resuelve a la baja.

USD/JPY (Gráfico de velas diario)

El USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista, haciendo máximos y mínimos por encima de la SMA 50. El RSI es alcista pero no sobrecomprado, en torno a 60. El precio se está consolidando en un rango estrecho por debajo de 150,0, lo que apunta a una posible ruptura al alza, pero un patrón de hombre colgado en el gráfico semanal en un número redondo es bajista.

Oro (Gráfico de velas diario)

El XAU/USD se encuentra en una tendencia alcista, formando máximos y mínimos más altos por encima de la SMA 50. El RSI está sobrecomprado por encima de 65 puntos. El RSI está sobrecomprado por encima de 65. El precio ha experimentado un repunte masivo desde el mínimo de 1810 y ahora ha roto la resistencia de 1950. En un panorama más amplio, la acción del precio es lateral, lo que implica otra reversión a la baja pronto, pero tal vez no por debajo de 1850.

Petróleo Brent (Gráfico de velas diario)

XBRENT se encuentra en una nueva tendencia alcista, con mínimos y máximos por encima de la SMA 50. El RSI es neutral por encima de 50. El RSI es neutral por encima de 50. La media móvil es el soporte a corto plazo después de la ruptura por encima de ella y volver a probarla. Parece probable que se vuelvan a probar los máximos de 95.

US500 (Gráfico de velas diario)

El XUS500 se encuentra en la corrección de una tendencia bajista, haciendo mínimos más altos y máximos por debajo de la SMA de 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. El precio se encuentra en un rango entre 4300 y 4400. Una ruptura por encima de la SMA 50 en línea con la tendencia alcista principal parece lo más probable, pero una ruptura a la baja podría significar un descenso mucho mayor hacia 4000.

Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!

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