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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | octubre 17, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 17-10-2023

Los buenos resultados aumentan el apetito por el riesgo

El apetito por el riesgo subió el lunes, ya que los inversores se mostraron más optimistas a raíz de los alentadores primeros informes de beneficios, mientras que el conflicto de Oriente Próximo siguió siendo limitado. Mientras los responsables políticos reiteraban la narrativa del «máximo», el dólar pasó a un segundo plano, y el oro y el petróleo también se tomaron un respiro.

Gráfico: WTI

Factores clave para hoy

  • Los beneficios estimulan el apetito por el riesgo, mientras el conflicto de Gaza sigue siendo limitado
  • El WTI pasa a un segundo plano ante el posible acuerdo de sanciones entre EE.UU. y Venezuela
  • El Banco de la Reserva de Australia consideró la posibilidad de subir el tipo de interés, pero dijo que carecía de datos que justificaran la subida
  • El Country Garden, en riesgo de impago si no se abonan los 15 millones de dólares del cupón

La pausa del dólar dispara el riesgo y lastra al oro, refugio seguro

Las ganancias superaron las expectativas por segunda sesión consecutiva, impulsando el apetito por el riesgo a pesar del aumento de los rendimientos y los temores geopolíticos. El dólar cayó, también golpeado por el presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, al repetir que la Fed no debería subir más en este momento, ya que la inflación se ha relajado. Mientras tanto, el índice Empire State se tornó negativo. El apetito por el riesgo hizo que el oro cayera y volviera a poner en el punto de mira el nivel de los 1900 $, a menos que los toros recuperen los 1930 $ la onza.

El WTI se toma un respiro ante el posible acuerdo entre EE.UU. y Venezuela

Los datos de la Joint Organisation Data Initiative (JODI) mostraron el lunes que las exportaciones de crudo de Arabia Saudí cayeron a 5,58 millones de bpd en agosto, el nivel más bajo en más de dos años. A pesar de que los recortes voluntarios y de producción han impulsado el petróleo, Arabia Saudí y Rusia han decidido continuar con los recortes hasta noviembre. El WTI pasó a un segundo plano el lunes ante los rumores de que EE.UU. planea suavizar las sanciones al petróleo de Venezuela tan pronto como el martes, cayendo más de un 1% a 87,30 $ y exponiendo el soporte en 85,5 $ el barril. En el lado opuesto, superar los 88,60 $/bbl podría animar las apuestas hacia los 90 $/bbl.

El Banco de la Reserva de Australia se planteó subir los tipos en octubre, pero no lo hizo

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) consideró la posibilidad de subir 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 3 de octubre, pero decidió no hacerlo porque no había datos suficientes que justificaran una subida. A pesar de que espera que la inflación alcance el rango objetivo a finales de 2025, podría considerar una subida si la inflación persiste. El mercado cree que hay un 25% de probabilidades de subida a partir del martes. El Aussie se mantuvo cerca de 0,6355 tras subir un 0,68% hasta 0,6342 el lunes, exponiéndose a 0,6377 mientras se situaba por encima de 0,6333.

Country Garden podría entrar en suspensión de pagos hoy mismo

Country Garden entrará en default si no realiza un pago de cupón de $15M para el martes, luego de advertir la semana pasada sobre su incapacidad para realizar pagos en el extranjero. La empresa ha emitido casi el impago tendría repercusiones más allá de China. El evento de risk-off podría afectar a las bolsas asiáticas, con el Nikkei indeciso cerca de 32k a primera hora del martes y, tras una caída del 2% el lunes, en riesgo de volver a 31500 y quizás más abajo. La resistencia máxima se sitúa en 32580.

En la agenda

  • Informe de empleo GB
  • EA ZEW Sentimiento
  • Sentimiento ZEW DE
  • Discurso de Williams
  • Inflación IPC CA
  • Ventas al por menor
  • Producción industrial
  • Discurso Fed Bowman
  • Inventarios empresariales
  • Índice NAHB del mercado inmobiliario
  • Discurso de Barkin
  • Variación de las existencias de crudo API
  • Declaración presupuestaria mensual

Fx 1-Day Relative Performance (USD)

  • El Aussie subió un 0,20%, mientras que el Kiwi bajó un 0,40
  • El euro y la libra cayeron un 0,10
  • Loonie y suizo 0,12% en rojo
  • El yen japonés bajó sólo un 0,03%.
  • El oro bajó un 0,35% y la plata un -0,57
  • El crudo bajó un 0,28%, el Brent sólo un -0,06%.
  • El gas natural bajó un insignificante 0,03%.
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