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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | septiembre 28, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 28-09-2023

La subida del petróleo refuerza la idea de unos tipos más altos

El miércoles, el posible cierre del Gobierno y la subida de los precios de la energía aumentaron la inquietud de los mercados, lo que llevó a los rendimientos a un nuevo máximo de octubre de 2007. Aun así, la caída de las acciones estadounidenses se atenuó tras un martes escénico, impulsado por las recientes expectativas de una subida prolongada de los tipos.

Gráfico: WTI

Factores clave para hoy

  • La subida del petróleo aumenta la preocupación, mientras los rendimientos alcanzan máximos de octubre de 2007
  • El petróleo WTI alcanza máximos de un año, y las ganancias impulsan los precio
  • El dólar sigue en alza y el oro cae en picada
  • El par EUR/USD registra mínimos de 9 meses atrás tras el decepcionante informe Gfk
  • El PBOC se compromete a apoyar el sector de la vivienda

El WTI se dispara a máximos de un año tras una detracción que impulsa los precios un 3,60

La preocupación por la inflación y la política monetaria restrictiva se vieron agravadas por unas reservas estadounidenses inferiores a las previstas, que impulsaron el WTI a máximos de un año, por encima de 93 dólares el barril. Las existencias de crudo cayeron a -2,17 millones, frente a los -2,135 millones previstos, lo que aumenta la preocupación de que la demanda de combustible supere a la producción, presionando a los bonos a más largo plazo. A primera hora del jueves, el petróleo ha subido hacia la resistencia de los 95 $, con los precios manteniendo las ofertas por encima de los 92,50 $ el barril, lo que se considera una acción alcista.

El dólar sigue al alza y el oro cae un 1,35

El posible cambio en las expectativas de tipos ha provocado un repunte de los rendimientos de la deuda pública estadounidense, ya que se espera que los costes de endeudamiento se mantengan elevados durante más tiempo del previsto. El índice del dólar, sensible a los tipos de interés, subió a un nuevo máximo de 106,65, mientras los mercados mantenían la incertidumbre sobre un posible cierre del Gobierno, cuya votación en el Senado y en la Cámara de Representantes está prevista para el viernes. El oro se desplomó hasta los 1875 $ la onza, exponiéndose a los 1850 $ mientras se encontraba por debajo del nivel de los 1900 $.

El EUR/USD cae a mínimos de 9 meses tras la decepcionante cifra Gfk

La confianza de los consumidores alemanes cayó a su nivel más bajo desde abril, -26,5 frente a -25,6 esperado. La oferta monetaria M3 de la zona euro ha caído hasta registrar el mayor descenso de su historia. Por su parte, Frank Elderson, miembro del consejo del BCE, afirmó el martes que el banco podría seguir subiendo los tipos para controlar la inflación a pesar de un crecimiento más lento de lo esperado. El euro marcó un nuevo mínimo de 9 meses frente al dólar, poniendo a prueba los 1,05 dólares y abriendo la especulación sobre niveles más bajos a menos que los toros recuperen los 1,06 dólares.

El PBOC promete apoyo mientras el sector inmobiliario pesa en el sentimiento

El Banco Popular de China (PBOC) declaró el miércoles que seguirá apoyando la recuperación económica y que no reducirá las medidas de estímulo, pero que podría considerar recortar el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) y los tipos de interés si fuera necesario. Mientras tanto, Evergrande Group y sus unidades suspendieron su cotización en Hong Kong un día después de que el fundador del gigante inmobiliario fuera detenido por la policía. La última encuesta sobre el precio de la vivienda en China mostró un descenso en el sector inmobiliario, ya que la ansiedad por las finanzas de los promotores inmobiliarios, como Country Garden, también está afectando al sentimiento del mercado, junto con el tremendo aumento de las pérdidas por divisas de los promotores. El par AUD/USD cayó ayer hasta un mínimo de noviembre de 0,6330, pero en el momento de escribir estas líneas ya ha recuperado la mitad de ese nivel a pesar de la debilidad de las ventas minoristas, y se sitúa en 0,64.

En la agenda

  • Reunión del Consejo General del BCE
  • Inflación EA
  • IT Business, Confianza del consumidor
  • EA Sentimiento económico
  • DE Inflación
  • Crecimiento del PIB en EE.UU.
  • Peticiones iniciales de subsidio de desempleo
  • Discurso de Goolsbee
  • Discurso del presidente de la Fed Powell

Divisas Rentabilidad relativa diaria (USD)

  • El Aussie y el Kiwi suben un 0,43% y un 0,34
  • El euro se mantuvo estable, mientras que la libra subió un 0,07%.
  • El yen subió un 0,18% y el franco suizo un 0,02%.
  • El dólar canadiense también subió, un 0,06%.
  • El oro y la plata subieron un 0,09% y un 0,05%.
  • El crudo subió un 0,86%, el Brent un 0,71%.
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