Análisis y previsión: Petróleo

En los últimos posts, hemos considerado el petróleo como una venta a largo plazo y hemos visto algo de debilidad, pero esperamos que haya mucho más y vemos el petróleo como una buena venta de riesgo a recompensa en los repuntes. Adjuntamos nuestra visión de los fundamentos, el sentimiento y los aspectos técnicos.

El petróleo subió más de un 40% en 2021 antes de empezar a bajar recientemente: los medios de comunicación hablan de los fundamentos alcistas de la oferta y la demanda, pero la subida se debió sobre todo a la especulación, ya que los operadores apostaron por la operación de reflación. Más del 70% de la volatilidad del petróleo a lo largo de la historia está causada por los especuladores y si se les prohibiera el mercado apenas se movería.

El comercio de la reflación llegará a su fin
El crecimiento mundial alcanzará en breve su punto máximo y el optimismo ha tocado techo, como podemos ver en el siguiente gráfico:

Desciende el interés especulativo por los largos
Los especuladores no están tomando posiciones largas en el petróleo. Los últimos datos de la CFTC en el NYMEX muestran que los largos especulativos de petróleo crudo subieron sólo 1.000 lotes, con un aumento de 4,23 $/bbl o un 6,2% en el rebote del «smokespec monday» de la semana pasada. El interés abierto ha bajado -232.000 lotes o -9,1% desde mediados de mayo. Si los especuladores no están entrando en largo, ¿considerarán ahora el lado corto?

El dólar y los mercados de valores repercuten en el petróleo
Esperamos que el dólar se fortalezca a medida que la Reserva Federal vaya recortando los estímulos y un dólar más fuerte es bajista para el petróleo. Además, las acciones han sido un gran mercado alcista y el crudo normalmente se compra como un indicador de la fortaleza del mercado de valores, pero esta relación se ha roto.

Análisis técnico
El gráfico semanal muestra la enorme subida del petróleo y esperamos que el crudo corrija hasta el nivel de 60,00, pero si se produjera un descenso del riesgo, esperaríamos un movimiento a la baja hasta 50,00 con una posible carrera hasta 40,00. En el gráfico diario, después de alcanzar el máximo, hemos visto dos repuntes, el segundo más bajo que el primero, lo que nos parece bajista. En nuestra opinión, cualquier repunte hasta la resistencia es una oportunidad de venta.

Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com

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