El petróleo ha sido un gran mercado al alza y hay muchos pronosticadores que ven el petróleo a 100.00 dólares el barril en un futuro cercano, así que, ¿continuará el movimiento alcista o veremos una corrección?. Nuestro punto de vista sobre los fundamentos, los aspectos técnicos y el sentimiento los presentamos a continuación…
Muchos pronosticadores ven precios del crudo más fuertes en el futuro y a continuación podemos ver un gráfico de GS que muestra un fuerte crecimiento de la demanda mundial de petróleo el próximo año y un crecimiento por encima de la tendencia en 2023:
El estudio de materias primas de JPM espera que la demanda de petróleo crezca 5,9 mbd y 3,6 mbd anuales en 2021/22, muy por encima de la tasa de crecimiento media de 2010-2019 de +1 mbd anual.
Tratar de hacer una previsión a un año o más es imposible en nuestra opinión, pero lo que sí sabemos es que la mayoría son alcistas y prevén que el petróleo suba por la fuerte demanda y la escasa oferta. Todo ello a pesar de que la economía mundial se está ralentizando y seguirá haciéndolo.
Sabemos que el sentimiento es alcista, pero ¿Cuánto tiempo están los especuladores en el mercado?
Sorprendentemente, la liquidez neta de los especuladores es históricamente baja y los especuladores no han comprado tanto como en anteriores mercados alcistas. El petróleo superó los 80 dólares por barril la semana pasada y la longitud neta de los especuladores en los futuros de NYMEX (CL/ULSD/RBOB) aumentó sólo 4.000 dólares o un 0,9%. Desde finales de junio, el NYMEX CL y los productos han subido entre un 10 y un 20%, mientras que la longitud especulativa neta ha caído -120k o -20%. Como señala «The Market Ear» «No es exactamente una acción especulativa de libro de texto frente a las ganancias de los precios». En un mercado alcista fuerte se esperaría un aumento significativo de los largos especulativos.
En cuanto a los especuladores en el mercado, podemos ver a continuación un gran aumento en la compra de opciones de compra, ya que muchos ven un barril a 100 dólares para diciembre. Las grandes compras de opciones que están muy lejos del precio +16 en este caso son una advertencia de un extremo alcista y un retroceso.
Un repunte en un volumen especulativo bajo y los especuladores que están largos comprando opciones fuera del dinero advierten de una corrección. Otro factor fundamental que hay que vigilar es el dólar, que si se aprecia pesará sobre el crudo y los precios de todas las materias primas. A pesar de la caída del dólar esta semana, el petróleo ha luchado por alcanzar máximos a corto plazo.
Análisis técnico
En el gráfico de abajo podemos ver que está luchando por sacar el nivel de 84.00 y un movimiento a través de las dos colas de velas largas por debajo de 80.60 podría establecer una corrección hacia el nivel de 70.00.
Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com
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