El dólar se ha mantenido firme recientemente y vemos más fuerza en el futuro, con caídas que son oportunidades de compra. A continuación se explican las razones y el impacto potencial que un dólar más fuerte tendrá en las acciones y las materias primas.
El DXY está por encima del rango principal por encima de 93,50 y ahora se encuentra por debajo del nivel de resistencia de 94,50. En nuestra opinión, el dólar es alcista debido a las siguientes razones:
Posibles fundamentos alcistas del USD
Es probable que la Reserva Federal recorte sus estímulos el mes que viene y, aunque los mercados lo esperan, el mercado es demasiado complaciente en cuanto al ritmo de las subidas de tipos en el futuro.
El crecimiento mundial se está desacelerando claramente y lo hará aún más en los próximos meses. La ralentización del crecimiento mundial es históricamente alcista para el dólar, ya que el número de préstamos en dólares que entran en la economía mundial disminuye y los préstamos existentes se devuelven. La principal moneda de financiación de la economía mundial es el USD y los principales bancos extranjeros emiten más préstamos en USD que en su moneda nacional.
Es probable que la desaceleración de China, la segunda economía mundial, continúe. Dos problemas importantes son la escasez de energía y la ralentización del mercado inmobiliario. En lo que respecta al sector inmobiliario, el mercado se centra en el problemático promotor Evergrande, y la mayoría de los analistas no esperan que su desaparición tenga grandes consecuencias. Sin embargo, el impacto en el mercado inmobiliario es enorme, ya que los problemas de Evergrande han afectado a la confianza general en la inversión inmobiliaria china en el futuro.
A medida que la economía mundial se ralentiza, asistimos a un aumento de la inflación, mientras que las acciones se encuentran en niveles de burbuja. El aumento de los rendimientos en el mercado de bonos es probable que apoye al dólar, lo que es bajista para las acciones – las acciones son una burbuja y si caen el dólar ganará aún más fuerza en su condición de refugio seguro.
Perspectivas del USD y su impacto en las acciones y las materias primas
El siguiente gráfico del DXY muestra que estamos cerca de una nueva ruptura al alza que, en nuestra opinión, podría llevarnos a 97,00.
El mercado está comprando el dólar, pero un grupo importante de gestores de activos sigue siendo corto, por lo que esperamos que se muevan en largo neto y que proporcionen más alzas para el dólar.
En cuanto a las materias primas, hemos asistido a una gran subida y el mercado es muy alcista de cara al futuro. En cuanto al petróleo, se cree que podría alcanzar los 100 dólares por barril, pero la realidad es que el crecimiento mundial se está ralentizando y el dólar está subiendo. Un dólar fuerte es bajista para las materias primas. El siguiente gráfico muestra el índice de materias primas de Bloomberg frente al DXY invertido.
La economía mundial se enfrenta a grandes retos en los próximos meses y esto hará que el dólar se mantenga firme en su condición de reserva mundial de refugio…
Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com
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