Photo - Andreas Zanin
Andreas Zanin
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | octubre 2, 2023

DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 02 – 06 Octubre

Market movers

La semana pasada, los mercados bursátiles vivieron otra semana de caídas, en medio de la presión de los bancos centrales, la fortaleza del dólar y el petróleo. El rendimiento estadounidense a 10 años estuvo cerca de alcanzar un máximo de 16 años. La resiliencia de la economía estadounidense y el aumento de los precios del petróleo mantienen altas las expectativas de inflación y alimentan los pronósticos de que la Reserva Federal mantendrá las tasas subiendo durante un período prolongado.

La próxima semana presenta datos macroeconómicos y acontecimientos de considerable interés. En China será feriado nacional durante toda la semana por la Semana Dorada.

El lunes 2 de octubre se publicarán los índices manufactureros de Japón, Alemania y Estados Unidos, que aportarán más información sobre la salud de estas economías. Además, tendremos un discurso de Powell a las 5 p.m., hora del Este.

El RBA se reunirá el martes 3 de octubre y esto se debe a que la inflación ha comenzado a aumentar nuevamente. La inflación mensual australiana aumentó hasta el 5,2%, frente al 4,9% de julio, y estos datos no garantizan el final del ciclo de subidas del RBA. Sin embargo, el RBA puede decidir esperar y analizar los datos del IPC del tercer trimestre, que se publicarán a finales de octubre, antes de tomar una decisión sobre si volverá a subir o no los tipos de interés este año.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda celebrará su última reunión de política el miércoles 4. A pesar de la postura agresiva del RBNZ, los observadores del mercado no esperan una subida de tipos, sino que se centran en la posibilidad de que los funcionarios indiquen una posible medida en noviembre.

También el miércoles se publicarán las ventas minoristas de la eurozona en medio de una creciente preocupación por la salud de la economía europea. Las ventas cayeron un 1% intermensual en agosto, ya que los hogares afrontaron una inflación aún superior al doble del nivel objetivo del BCE y un aumento de los tipos de interés. Crece la preocupación de que la eurozona se haya contraído durante el trimestre actual y enfrente una recesión en la segunda mitad del año.

En Estados Unidos se publicarán los datos del ADP, que suelen ser precursores de las nóminas no agrícolas.

La reunión de la OPEP se realizará el 4 de octubre, de manera presencial. La reunión tendrá lugar cuando los precios del petróleo han aumentado más de un 30% desde principios de junio, lo que sitúa el producto cerca de los 100 dólares el barril. Gran parte de las ganancias se atribuyeron a recortes adicionales de producción de petróleo por parte de Arabia Saudita y Rusia, que luego se extendieron hasta finales de año. Teniendo en cuenta el déficit de oferta de petróleo esperado para el cuarto trimestre, es poco probable que el grupo reduzca la oferta nuevamente en esta reunión.

Por último, las nóminas no agrícolas fueron superiores a lo esperado en agosto, pero la tasa de desempleo aumentó inesperadamente y los salarios se revisaron ligeramente a la baja, lo que dio a la Reserva Federal margen para suspender las subidas de los tipos de interés. La Reserva Federal y el mercado buscarán confirmación de que el mercado laboral estadounidense continúa desacelerándose en lugar de reforzar la presión inflacionaria. Las expectativas son que la creación de empleo se desacelere a 150.000, pero que el crecimiento salarial promedio aumente un 0,3% mes a mes y el desempleo disminuya al 3,7%. Un informe de nóminas no agrícolas mejor de lo esperado podría impulsar las perspectivas agresivas de la Reserva Federal, elevando el dólar y empujando a las acciones a la baja.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

Al finalizar el setup mensual el 29 de septiembre, la Bolsa, también gracias a la actividad de «window dressing» de los fondos, experimentó un fuerte repunte, aunque no tan fuerte como para indicar el inicio de una nueva fase alcista. Por tanto, hemos alcanzado los niveles esperados y los movimientos bajistas que esperábamos desde principios de agosto hasta finales de septiembre.

Como regla general, en estos casos, casi siempre después de formar un mínimo inferior en octubre, la caída sufrió una parada significativa. Por lo tanto, los mercados podrían reiniciarse con la formación de oscilaciones alcistas en el marco temporal semanal, o un nuevo máximo que debería formarse entre octubre y noviembre. En la hipótesis más pesimista, los mercados empezarán a subir a partir de noviembre, en línea con la configuración anual. Ya veremos.

La visión que ve los máximos anuales entre finales de noviembre y principios de diciembre aún permanece intacta.

Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis de que iba a dar lugar a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, montaje anual, se confirmó con precisión casi milimétrica. Todo ocurrió como lo pronosticamos, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales formaron su mínimo por el momento (que también podría ser el mínimo de diez años).

Las próximas fechas clave son a finales de mes y deberíamos ver si alcanzamos el mínimo del mes esta semana.

Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.

La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.

El aumento de las tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.

Los mínimos probables que se alcanzaron en octubre 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.

Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.

La semana pasada, el índice S&P500 cerró con una nueva caída, después de haber intentado sin éxito romper la resistencia 4274-4263, cerrando en la zona de 4329.

Nuevos soportes en la zona 4324, que pasan a ser semanales. Otros soportes en área 4307 y 4298-4283.

Se confirman los 4274-4263, cuya pérdida podría provocar una nueva aceleración bajista hacia 4249 y luego hacia la zona 4227-4223, zona donde se concentran los volúmenes para la subida iniciada a finales de junio.

Por debajo de 4223, hay posibilidades de una mayor aceleración a la baja, apuntando a los soportes en 4204 y 4196-4190. El área 4177-4170 se convierte en un apoyo clave.

Confirmados los apoyos en el área 4153, 4144-4140, 4124-4117, 4100. La pérdida de este último apoyo podría provocar fuertes caídas.

Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.

El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Nuevas resistencias en el área 4345 y 4363. Otros soportes en el área 4384-4393. Nueva resistencia semanal en la zona 4400-4405-4411.Por encima de él, son posibles fuertes presiones alcistas con objetivos de resistencias intermedias en el área 4430, 4454 y el área 4470-4503, área a recuperar para tener la posibilidad de volver a ver subidas fuertes de los precios.

4510-518 confirmado. Resistencia intermedia en el área 4525-4538 y resistencia clave en el área 4557-4564.

Se confirman los 4575-4580 y la resistencia que ofrece una nueva fuerza alcista en la zona 4595-4607. Confirmadas las resistencias 4617-4622 y 4629-4632.

Los objetivos alcistas siguen siendo 4662 y 4680, desde donde parten importantes resistencias antes de poder ver nuevos máximos históricos.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo moverse? La configuración del 29 de septiembre vio un repunte en la actividad de fachada de fondos. La tendencia sigue siendo bajista y debemos comprobar la posibilidad de que se toque fondo dentro de 15 días o esperar unos meses. En este caso existen posibilidades de reducciones adicionales del orden del 10 por ciento con respecto a los valores actuales.

DE40 – El índice alemán experimentó nuevas caídas la semana pasada, tocando soportes clave en el área de 15152-196, sin embargo, en las últimas sesiones, los precios han experimentado un repunte notable, devolviendo los precios a la resistencia 15500-567 el viernes.

Nuevos soportes en el área 15475-421, 15334, 15253-222 (semanal). Confirmado 15152-196. Estas zonas representan la fuerza del repunte anual y deben mantenerse para que continúe.

Soportes en la zona 14957-14844 y 14737-603 confirmados. Esta última zona sigue siendo el divisor anual para nuevos reinicios o nuevas reversiones bajistas.

Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.

Nueva zona clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre paso al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Areas de soportes 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

Se confirman las resistencias en las zonas 15500-567, 15588-687 y 15757-810, que se mantiene semanal.

Confirmados 15923, 15959-992 y 16024. Por encima de este último, posibles nuevas aceleraciones de precios.

Los 16054-104 están confirmados. La ruptura de estos niveles puede llevar a un rápido rebote hasta la resistencia clave en el área 16225-253, donde cerraremos el gap del martes 2 de agosto. Otras resistencias en la zona 16272-335, cuya ruptura podría conducir a máximos anuales en la zona 16517-475.

Si los precios se mantienen por encima de 15967 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 15228, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.

US30 – La semana pasada, el índice sufrió una nueva caída pronunciada, lo que llevó a los precios a romper el soporte semanal 33931-861 y llegar el viernes al soporte mensual 33559-434.

33559-434 confirmado, nuevos soportes semanales. La ruptura de estas zonas podría provocar fuertes aceleraciones a la baja.

Otros apoyos en la zona 33305, 33216-039 y 32975-858. Bajo ella posibles nuevas aceleraciones bajistas. Otros apoyos en la zona 32804 y 32725, apoyos mensuales.

Otros soportes en las siguientes áreas: 32499-632, cuya pérdida puede conducir a cambios de tendencia mensuales. Soportes posteriores: 32801-875, 32945-990.

Soportes colocados en dos áreas bien compradas confirmadas: 31197-497 y 31536-764. Nuevas áreas de apoyo ubicadas en 31753-920, 32111 y 32276-361. El nivel de 31861 sigue siendo clave.

Otros apoyos en las siguientes áreas: 32499-610, 32645-755. Ambos forman la base de esta nueva tendencia alcista. Soportes posteriores: 32801-875, 43945-990, 33036-33083 y 33226.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforaran hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas zonas de resistencia en la zona 33723-834, cuya ruptura podría conducir a un rápido rebote con objetivos 33954 y 34155-188, nueva resistencia semanal.

Otras resistencias en la zona 34270-364-412. La ruptura de esta última zona podría dar lugar a un rebote notable, hasta la resistencia clave situada en la zona 34617-779.

Confirmado 34801-833, 34868-913, 34985 y 35020-050.

Se confirma el 35109 cuya rotura podría provocar un nuevo rebote potente. Otras resistencias en el área 35166 y 35273-378-444.

35539-591 confirmado. En 35620 cerraremos el gap de martes 2 de agosto. Resistencia final en el área 35673-715.

La ruptura de esta zona de resistencia mensual abre la puerta al objetivo semanal de 36068.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE: El mercado rompió por primera vez importantes soportes mensuales, realizándose un fuerte rebote sobre los mismos. El aumento de la volatilidad ha provocado que los precios caigan con fuerza; en consecuencia, la fase bajista puede continuar hasta alcanzar niveles aún más bajos, antes de tener un soporte sólido desde el cual reiniciar.
También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar de la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tenga cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.

¡Feliz trading!

Artículos Recientes
Conviértete en un mejor comerciante con un Real Broker ECN
Resumen Cuentas Trading