DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 16 – 20 Octubre

Market movers

La semana pasada, los mercados bursátiles experimentaron una fuerte caída, a pesar de una recuperación prometedora, en medio de la presión de la guerra de Hamás y la rotación a los bonos estadounidenses. Los miembros de la FED han abierto una posible fase acomodaticia, aunque la posibilidad de nuevas caídas sigue siendo alta.

El calendario económico verá datos especialmente importantes.

Comienza el martes 17 de octubre con el índice ZEW en Alemania y las ventas minoristas en EE.UU. También vale la pena seguir los datos sobre la producción industrial de Estados Unidos, así como los datos de inflación de Canadá.

El miércoles 18 de octubre se publicarán datos especialmente importantes para determinar el estado de salud chino, como el PIB. Se espera que el crecimiento aumente un 1% intertrimestral después de aumentar un 0,8% en el segundo trimestre. Los datos se publicarán en un contexto de expectativas mixtas para la economía china, con el FMI rebajando su pronóstico del PIB para 2023. Sin embargo, los bancos estadounidenses han comenzado a aumentar sus pronósticos del PIB chino, y los economistas dicen que pronostican un crecimiento del 5% para 2023, lo que sugiere que tal vez la desaceleración económica que se está produciendo desde abril podría estar en un punto de inflexión.

También el miércoles veremos los datos de inflación del Reino Unido y la Unión Europea, que son muy importantes para entender si la inflación se ha estabilizado o no, evitando nuevas subidas de tipos. En los EE. UU. se emitirán permisos de construcción.

Los datos sobre las solicitudes de prestaciones por desempleo, el índice de producción de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas usadas en EE.UU. se publicarán el jueves 19. También tendremos un espacio para Powell a última hora de la tarde, aunque veremos numerosos discursos de miembros de la FED y del BCE a lo largo de la semana.

La semana pasada comenzó la temporada de las trimestrales en Estados Unidos; las expectativas son menos negativas que las anteriores. Se espera que los nueve sectores de renta variable experimenten un crecimiento interanual de los ingresos, con el consumo discrecional a la cabeza, mientras que se espera que la energía y los materiales experimenten caídas.

Concéntrese esta semana en los resultados trimestrales de Netflix, Tesla y Procter & Gamble.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

La semana de negociación en las bolsas internacionales terminó generando señales encontradas e indecisión. A principios de octubre los mercados experimentaron una recuperación notable como se esperaba, sin embargo, el cierre semanal experimentó una considerable presión a la baja que podría llevar los precios a nuevos mínimos. Sin embargo, es justo decir que si se mantienen los mínimos de principios de mes, es posible que los mercados hayan tocado fondo como se esperaba.

Como regla general, en estos casos, casi siempre después de formar un mínimo inferior en octubre, la caída sufrió una parada significativa. Por lo tanto, los mercados podrían reiniciarse con la formación de oscilaciones alcistas en el marco temporal semanal, o un nuevo máximo que debería formarse entre octubre y noviembre. En la hipótesis más pesimista, los mercados empezarán a subir a partir de noviembre, en línea con la configuración anual. Ya veremos.

La visión que ve los máximos anuales entre finales de noviembre y principios de diciembre aún permanece intacta.

Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis de que iba a dar lugar a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, montaje anual, se confirmó con precisión casi milimétrica. Todo ocurrió como lo pronosticamos, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales formaron su mínimo por el momento (que también podría ser el mínimo de diez años).

Las próximas fechas clave son a finales de mes y deberíamos ver si alcanzamos el mínimo del mes esta semana.

Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.

La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.

El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.

Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.

Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.

La semana pasada, el índice S&P500 cerró con una nueva caída, después de intentar romper la resistencia semanal 4400-4405-4411, alcanzando 4430 pero sin éxito. Los precios cerraron en el área 4351 el viernes.

Nuevos soportes en las áreas 4334-4320 y 4309. La pérdida de estas áreas podría llevar los precios a nuevas caídas. Otros soportes en zona 4296-4293 y 4287-4282. Nuevo soporte semanal en el área 4271-4263-4257.

Se confirmaron los 4227-4223, zona donde se concentraron los volúmenes debido al alza iniciada a finales de junio.

Por debajo de 4223, hay posibilidades de una mayor aceleración a la baja, apuntando a los soportes en 4204 y 4196-4190. El área 4177-4170 se convierte en un apoyo clave.

Confirmados los apoyos en el área 4153, 4144-4140, 4124-4117, 4100. La pérdida de este último apoyo podría provocar fuertes caídas.

Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.

El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Nuevas resistencias en las zonas 4368 y 4383-4400. Nueva resistencia semanal en la zona 4411-4416.

Por encima de este último, son posibles fuertes presiones alcistas con objetivos de resistencias intermedias en las zonas 4430, 4454 y 4470-4503, zona a recuperar para tener la posibilidad de volver a ver subir los precios.

4510-518 confirmado. Resistencia intermedia en el área 4525-4538 y resistencia clave en el área 4557-4564.

Se confirman los 4575-4580 y la resistencia que ofrece una nueva fuerza alcista en la zona 4595-4607. Confirmadas las resistencias 4617-4622 y 4629-4632.

Los objetivos alcistas siguen siendo 4662 y 4680, desde donde parten importantes resistencias antes de poder ver nuevos máximos históricos.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo moverse? Normalmente las caídas que comienzan en agosto finalizan en septiembre o en los primeros diez días de octubre. Precisamente en la primera semana de este mes se formó una oscilación alcista que el viernes parecía cuestionada. La semana actual nos dará indicaciones sobre si se forma o no el mínimo mensual desde el que empezar de nuevo a subir. Como siempre, seguimos la apertura del lunes y el cierre del viernes para obtener las mejores indicaciones.

DE40 –

Nuevos soportes en zona 15107-082. La pérdida de esta área puede provocar graves inconvenientes.

Se confirman los soportes en el área 14957-14844 (semanal) y 14737-603. Esta última área sigue siendo el divisor anual para nuevas subidas o nuevas caídas.

Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.

Nueva zona clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre paso al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

Nuevas resistencias en las zonas 15143-169, 15251-316, 15343-386, 15423-457 y 15484-547, que se convierte en la nueva resistencia semanal.

Se confirman las zonas 15588-687 y 15757-810.

Confirmados 15923, 15959-992 y 16024. Por encima de este último, posibles nuevas aceleraciones de precios.

Los 16054-104 están confirmados. La ruptura de estos niveles puede llevar a un rápido rebote hasta la resistencia clave en el área 16225-253, donde cerraremos el gap del martes 2 de agosto. Otras resistencias en la zona 16272-335, cuya ruptura podría conducir a máximos anuales en la zona 16517-475.

Si los precios se mantienen por encima de 15413 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 15165, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.

US30 –

La semana pasada, el índice no logró romper la resistencia 33723-834, cuya ruptura habría provocado nuevos rebotes fuertes. Los precios cerraron ligeramente a la baja el viernes, en la zona de 33614.

Nuevos soportes en zona 33431-364 y 33113-028. El nuevo soporte semanal se encuentra ubicado en la zona 32976-878.

Por debajo de él, son posibles nuevas aceleraciones bajistas. Otros soportes en la zona 32804 y 32725, soportes mensuales.

Otros soportes en las siguientes áreas: 32499-632, cuya pérdida puede conducir a cambios de tendencia mensuales. Soportes posteriores: 32801-875, 32945-990.

Soportes colocados en dos áreas bien compradas confirmadas: 31197-497 y 31536-764. Nuevas áreas de apoyo ubicadas en 31753-920, 32111 y 32276-361. El nivel de 31861 sigue siendo clave.

Otros apoyos en las siguientes áreas: 32499-610, 32645-755. Ambos forman la base de esta nueva tendencia alcista. Soportes posteriores: 32801-875, 43945-990, 33036-33083 y 33226.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas zonas de resistencia en la zona 33587-687, a recuperarse rápidamente para tener nuevas posibilidades de presiones alcistas. Otras resistencias en la zona 33746-806 y 33861-918.

Se confirman 33954 y 34155-188, que sigue siendo la resistencia semanal.

Otras resistencias en la zona 34270-364-412. La ruptura de esta última zona podría dar lugar a un rebote notable, hasta la resistencia clave situada en la zona 34617-779.

Confirmado 34801-833, 34868-913, 34985 y 35020-050.

Se confirma el 35109 cuya ruptura podría provocar un nuevo rebote potente. Otras resistencias en el área 35166 y 35273-378-444.

35539-591 confirmado. En 35620 cerraremos el gap del martes 2 de agosto 2022. Resistencia final en el área 35673-715.

La ruptura de esta zona de resistencia mensual abre la puerta al objetivo semanal de 36068.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE:

El mercado hizo un primer intento de recuperación como se esperaba debido a la estacionalidad de octubre. Sin embargo, necesitamos más confirmación, lo que podría llevarnos a la configuración anual del 30 de octubre y luego a la reunión de la FED el 1 de noviembre. Por lo tanto, es mejor limitarse a las operaciones intradiarias hasta que los soportes y resistencias clave se crucen con fuerza a nivel semanal.

También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tener cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.
¡Feliz trading!