Los principales índices bursátiles estadounidenses continúan subiendo esta semana; el índice Nasdaq100 alcanzo’ por poco 16.000, los máximos de julio, descontando que la Reserva Federal ha concluido con la subida de tipos.
Tras los datos del IPC, las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal se desvanecieron y los participantes del mercado pospusieron el primer recorte de tipos de la Reserva Federal para junio.
Una Reserva Federal más acomodaticia podría hacer bajar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del dólar, al tiempo que estimularía la demanda de acciones, en particular de acciones de alto crecimiento.
El calendario económico verá pocos datos macro de interés; sin embargo, es necesario vigilar la estabilidad de la tendencia alcista del mercado.
Comenzamos el martes 21 de noviembre, con datos de inflación en Canadá y ventas de viviendas usadas en Estados Unidos. También contaremos con un discurso de la presidenta del BCE, Lagarde. Alrededor del cierre de los mercados estadounidenses también tendremos los datos más importantes de la semana, concretamente las actas del FOMC. Se refieren a la reunión en la que la Reserva Federal dejó sin cambios los tipos de interés y al mismo tiempo el mercado percibió que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un enfoque más acomodaticio. Las actas arrojarán más luz sobre la cuestión, sobre todo teniendo en cuenta que en la semana siguiente a la reunión, los funcionarios del banco central parecieron oponerse firmemente a las expectativas del mercado de que la Reserva Federal había concluido su subida de tipos. El mercado espera que la Reserva Federal deje los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre y comience a reducirlas en junio del próximo año. El tono y las palabras del informe podrían influir en estas expectativas.
El miércoles 22 se publicarán los principales pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos.
Los datos del PMI se publicarán el jueves 23 de noviembre. Los datos del PMI europeo de octubre mostraron que tanto el sector de servicios como el de manufactura se contrajeron más de lo esperado, lo que generó preocupaciones sobre una recesión en el último trimestre del año. Los inversores no sólo evaluarán los datos principales, sino también los subsectores, que en octubre revelaron una fuerte caída de los nuevos pedidos, una caída preliminar del empleo después de dos años y medio y una desaceleración de las presiones sobre los precios.
El viernes 24 tendremos numerosos datos macro de Japón; El índice Ifo y el PIB serán los datos que se publicarán en Alemania. En Estados Unidos, Índice de Gerentes de Compras del Sector Terciario.
Los informes trimestrales continúan; la semana pasada, los minoristas estadounidenses como Target, Macy’s y Home Depot declararon sus ganancias, con resultados mixtos. Las ventas minoristas en Estados Unidos cayeron por primera vez en siete meses cuando las agresivas alzas de la Reserva Federal comenzaron a afectar a los consumidores estadounidenses. Esta semana, los minoristas de consumo seguirán siendo el centro de atención durante la semana acortada por vacaciones antes de los eventos de compras del Black Friday y Cyber Monday. Lowe’s y Best Buy informarán sus resultados del tercer trimestre el 21 de noviembre.
Nvidia publicará los resultados del tercer trimestre el 21 de noviembre. Estas cifras se publicarán cuando el precio de las acciones está subiendo un 240% solo este año, gracias a excelentes ganancias y una sólida orientación. Todos los ojos estarán puestos en el negocio de centros de datos e inteligencia artificial de Nvidia, y el resto ya no importa. Se espera que los ingresos aumenten un 170% hasta los 16.000 millones de dólares y se pronostica que el beneficio por acción será de 3,34 dólares, un aumento del 475% respecto al año anterior. Las ganancias se darán a conocer después de que Nvidia presentara su nuevo H200, la unidad de procesamiento para implementar modelos de IA, y anunciara una serie de chips de IA para clientes chinos que cumplirán con las restrictivas directrices emitidas por el gobierno de Estados Unidos.
La configuración mensual del 30 de octubre provocó que los mercados bursátiles internacionales se reiniciaran rápidamente. En menos de dos semanas la subida rondaba el 8%. ¿Qué hará Wall Street hasta fin de año? Por el momento todo sigue de acuerdo con nuestro análisis anual, según el cual los máximos anuales se alcanzarán en las próximas tres semanas. Además, este año debería haber marcado el punto más bajo de toda la década. Sin embargo, preste atención a la configuración anual del 30 de noviembre.
Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis que debía conducir a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, fecha anual, se confirmó con una precisión casi milimétrica. Todo sucedió según nuestra predicción, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales tocaron fondo por el momento (que podría ser incluso el mínimo de 10 años).
Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.
La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.
El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.
Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.
Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.
Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.
Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.
La semana pasada, el índice S&P500 superó la resistencia clave 4470-4503, lo que confirma la posibilidad de una fuerte subida en las próximas semanas que podría conducir a nuevos máximos históricos.
Nuevos soportes en zona 4517-4510 y 4503-4494. Soporte clave en el área 4491-4474, cuya pérdida puede conducir a una corrección profunda. Soporte objetivo en el área 4428, que se vuelve semanal.
Confirmado 4411-4409, 4397, 4390-388 y 4371-4384.
Se confirma el nivel 4363, cuya ruptura podría llevar a correcciones rápidas hacia 4334-4327, 4320-4315, 4303-4292 hasta 4256, que sigue siendo un soporte clave para la subida en curso. Otros soportes en zona 4244-4223, zona bien comprada, 4190-4185 y 4164-4158.
El soporte de finales de noviembre 4138-4124 constituye el nuevo soporte mensual. Se confirman 4117 y 4100. La pérdida de este último soporte podría provocar fuertes caídas a medio plazo.
Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.
El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.
Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.
Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.
3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.
El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.
La ruptura de la zona 4470-4503 abre la puerta a nuevas subidas. Por encima de 4525-4538 buscaremos una resistencia clave en el área de 4557-4564.
4575-4580 y se confirma la resistencia mensual en el área 4595-4607. Confirmadas las resistencias 4617-4622 y 4629-4632.
Los objetivos alcistas siguen siendo 4662 y 4680, desde donde parten importantes resistencias antes de poder ver nuevos máximos históricos.
El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.
¿Cómo moverse? Las subidas y bajadas siempre deben ir seguidas de un seguimiento de los soportes y resistencias. Para continuar al alza no debemos perder el soporte semanal 4428 a finales de mes. Veremos qué pasa en los próximos días.
DE40 – La semana pasada, el índice experimentó una subida extraordinaria, cerrando cerca de la resistencia de mediados de septiembre en el área de 15967.
Nuevos soportes en el área 15926-897 por debajo del cual podríamos tener rápidas correcciones con objetivos en los soportes volumétricos 15679-620 y 15589-533. Otros soportes en zona 15422-384. Soporte semanal en el área 15315-252.
15130-097-070 y 15036-15000 confirmados. Soporte mensual en el área 14935-895. Otros soportes en las zonas 14874-801 y 14775-730. 14662 y 14625-590 confirmados.
Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.
Área clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre el camino al soporte mensual en la zona 13621.
Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.
Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.
Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.
Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.
Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.
También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.
Nueva resistencia en el área 15967.
Confirmados 15959-992 y 16024. Por encima de este último, posibles nuevas aceleraciones de precios.
Los 16054-104 están también confirmados. La ruptura de estos niveles puede llevar a un rápido rebote hasta la resistencia clave en el área 16225-253, donde cerraremos el gap del martes 2 de agosto. Otras resistencias en la zona 16272-335, cuya ruptura podría conducir a máximos anuales en la zona 16517-475.
Si los precios se mantienen por encima de 15533 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 15252, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.
US30 – La semana pasada, el índice experimentó un aumento muy fuerte, cerrando cerca de la resistencia clave ubicada en el área de 35109.
Nuevos soportes en zona 34880, 34833-796 y 34717-630. La pérdida de estos soportes conduce a correcciones rápidas con objetivos 34383-210 y 34082-33929, que se convierte en el nuevo soporte semanal.
Confirmado 33868-811, 33767-598, 33557-457 y 33384-192. Soporte mensual en área 33133-057. Otros medios en el área 32896-792.
Nuevo soporte mensual en el área 32771-650. Soportes clave confirmados en el área 32600-524 y 32393-331.
Se confirman los soportes colocados en dos áreas bien compradas: 31197-497 y 31536-764. Otras áreas de soporte son ubicadas en 31753-920, 32111, 32276. El nivel 31861 sigue siendo clave.
La zona 31036-31125 sigue siendo un soporte clave en los niveles mensuales. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.
Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.
Nueva resistencia en la zona 34933-35075.
Se confirma el 35109 cuya rotura podría provocar un nuevo rebote potente. Otras resistencias en el área 35166 y 35273-378-444.
Se confirma el 35109 cuya ruptura podría provocar un nuevo rebote potente. Otras resistencias en el área 35166 y 35273-378-444.
35539-591 confirmado. En 35620 cerraremos el gap del martes 2 de agosto 2022. Resistencia final en el área 35673-715.
La ruptura de esta zona de resistencia mensual abre la puerta al objetivo semanal de 36068.
Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.
NOTA IMPORTANTE: El mercado debería subir sin problemas durante unas tres semanas más. Si no hay cambios en el sentimiento y el posicionamiento, el mercado absorberá rápidamente cualquier corrección.
También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tener cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.
¡Feliz trading!