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Andreas Zanin
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | octubre 23, 2023

DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 23 – 27 Octubre

Market movers

Los principales índices bursátiles estadounidenses se desplomaron literalmente esta semana, tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la persistente inflación y el probable mantenimiento de los tipos de interés en noviembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han vuelto a subir, superando la marca del 5% por primera vez desde 2007. Al mismo tiempo, están aumentando las tensiones geopolíticas. Israel se encuentra en alerta máxima debido a la potencial escalada del conflicto con Hamás, mientras Estados Unidos y otras naciones han instado a sus ciudadanos a abandonar el Líbano. Los informes trimestrales de EE.UU. presentan situaciones contrastantes, con el oro disparándose en busca de activos de refugio seguro.

El calendario económico verá datos especialmente importantes.

Se comienza el martes 24 de octubre con el índice de gestores de compras de diferentes sectores en Alemania, la Unión Europea y Estados Unidos.

El miércoles 25 de octubre se publicarán los datos de inflación en Australia y el índice Ifo en Alemania. En Estados Unidos veremos la emisión de permisos de construcción y la venta de viviendas nuevas. Finalmente, el BoC anunciará su decisión sobre las tasas de interés. La desaceleración de la inflación ha alimentado las expectativas de que el banco central no aumentará los tipos de interés en su reunión de octubre. Sin embargo, el banco central canadiense no descarta nuevos aumentos incluso en un contexto de riesgos geopolíticos crecientes. Powell pronunciará un discurso tras el cierre de los mercados.

El BCE anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves 26 de octubre. La reunión se celebrará después de que el BCE ya subiera los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre e insinuara que sería la última subida de tipos de todo el ciclo. Los recientes discursos de los funcionarios del BCE, junto con la desaceleración de la inflación y los débiles datos económicos, han respaldado la idea de que el banco central se está acercando al final de su ciclo de alzas de tasas. Sin embargo, los precios del petróleo han aumentado considerablemente y los inversores seguirán de cerca las declaraciones para ver si esto cambia la postura del banco central.

El viernes el dato clave será el PCE básico, que utiliza la FED para seguir la tendencia de la inflación. Los inversores estarán especialmente atentos a estos datos para comprender cómo podría actuar la FED en su reunión del 1 de noviembre.

Esta semana algunas de las mayores empresas que cotizan en bolsa publicarán sus resultados. Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon y Apple informan sus ganancias trimestrales y se espera que las cinco compañías aumenten sus ganancias totales. Sin embargo, algunos aumentarán más rápido que otros, impulsados ​​por los esfuerzos de reducción de costos, el crecimiento resiliente y las innovaciones relacionadas con la IA. Se espera que el crecimiento de ganancias más estructurado sea para Meta y Amazon, mientras que se espera que Apple registre un crecimiento mucho más débil.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

La semana de negociación en las bolsas internacionales terminó generando señales fuertemente bajistas. A principios de octubre, los mercados experimentaron una recuperación notable como se esperaba, sin embargo, el cierre semanal experimentó una considerable presión a la baja que está a punto de llevar los precios a nuevos mínimos. La inflación no está regresando tan rápidamente, mientras que el crecimiento económico aún fuerte podría empujar a los bancos centrales a aumentar más las tasas. El mercado de bonos está bajo presión, y el rendimiento del bono estadounidense a 10 años del 5 por ciento parece dispuesto a ir aún más lejos. Los problemas geopolíticos no ayudan.

Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis que debía conducir a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, fecha anual, se confirmó con una precisión casi milimétrica. Todo sucedió según nuestra predicción, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales tocaron fondo por el momento (que podría ser incluso el mínimo de 10 años).

En este punto, sin embargo, podríamos tener una nueva caída hasta finales de noviembre, que podría llegar hasta el 10 por ciento. La tendencia a largo plazo no se vería afectada, pero si no comenzamos de nuevo con la configuración anual a finales de noviembre, la situación podría empeorar aún más.

Las próximas fechas clave son a finales de mes y deberíamos ver si para entonces alcanzaremos el mínimo del mes, en cuyo caso el mercado podría reiniciarse.

Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.

La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.

El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.

Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.

Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.

La semana pasada, el índice S&P500 cerró con una fuerte caída, después de intentar romper nuevamente la resistencia semanal 4411-4416, pero sin éxito. Los precios cerraron en el área 4244 el viernes.

Se confirmaron los 4227-4223, zona donde se concentraron los volúmenes debido al alza iniciada a finales de junio.

Por debajo de 4223, existen posibilidades de nuevas aceleraciones a la baja, apuntando a los soportes 4204 y 4196-4190, que se convierte en el nuevo soporte semanal. El área 4177-4170 se convierte en un apoyo clave.

Confirmados los apoyos en el área 4153, 4144-4140, 4124-4117, 4100. La pérdida de este último apoyo podría provocar fuertes caídas.

Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.

El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Nuevas resistencias en las zonas 4260-4274 y 4289-4309. Nueva resistencia semanal en la zona 4327-4350, cuya recuperación abriría la posibilidad de una recuperación de la tendencia alcista. Otras resistencias en la zona 4379 y 4401-4409-4415.

Por encima de este último, son posibles fuertes presiones alcistas con objetivos las resistencias intermedias en la zona 4430, 4454 y 4470-4503, esta ultima a recuperar para tener la posibilidad de volver a subir los precios.

4510-518 confirmado. Resistencia intermedia en el área 4525-4538 y resistencia clave en el área 4557-4564.

Se confirman los 4575-4580 y la resistencia que ofrece una nueva fuerza alcista en la zona 4595-4607. Confirmadas las resistencias 4617-4622 y 4629-4632.

Los objetivos alcistas siguen siendo 4662 y 4680, desde donde parten importantes resistencias antes de poder ver nuevos máximos históricos.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo moverse? Se está gestando una venta masiva que no se había visto desde el año pasado. Todos los períodos de tiempo, desde mensual hasta diario, están orientados hacia abajo. Preparémonos para días de gran pánico y fuerte expansión bajista. La precaución es la consigna. No es el momento estadísticamente adecuado para que la dirección predominante sea alcista. Por lo tanto, es una buena idea esperar cierres semanales por encima de las resistencias clave antes de posicionarse al alza.

DE40 – La semana pasada, el índice alemán experimentó caídas muy fuertes, después de tocar la resistencia 15251-316 y cerrar en la zona de 14762, un nivel no visto desde marzo de 2023.

Se confirma la zona 14737-603, que se convierte en los nuevos soportes semanales. Esta última área sigue siendo el divisor anual para nuevos reinicios o nuevos retrocesos bajistas.

Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.

Nueva zona clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre paso al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

Nuevas resistencias en el área 14807-916 y 14991-15075 (semanal). La recuperación de estas zonas podría generar nuevas presiones alcistas sobre los precios. Resistencias intermedias en las zonas 15144-101 y 15215-260.

Los niveles de la semana pasada se confirmaron en las áreas 15316, 15343-386, 15423-457 y 15484-547.

Se confirman las zonas 15588-687 y 15757-810.

Confirmados 15923, 15959-992 y 16024. Por encima de este último, posibles nuevas aceleraciones de precios.

Los 16054-104 están confirmados. La ruptura de estos niveles puede llevar a un rápido rebote hasta la resistencia clave en el área 16225-253, donde cerraremos el gap del martes 2 de agosto. Otras resistencias en la zona 16272-335, cuya ruptura podría conducir a máximos anuales en la zona 16517-475.

Si los precios se mantienen por encima de 15042 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 14833, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.

US30 – La semana pasada, el índice no logró superar la resistencia 33954, cuya ruptura habría provocado nuevos rebotes fuertes. El viernes los precios cerraron fuertemente a la baja, en la zona de 33079, a pesar de los excelentes resultados trimestrales de los grandes bancos americanos.

Soportes en el área 33113-028 confirmados y soporte semanal colocado en el área 32976-878.

Por debajo de él, son posibles nuevas aceleraciones bajistas. Otros soportes en la zona 32804 y 32725, soportes mensuales.

Otros soportes en las siguientes áreas: 32499-632, cuya pérdida puede conducir a cambios de tendencia mensuales. Soportes posteriores: 32801-875, 32945-990.

Soportes colocados en dos áreas bien compradas confirmadas: 31197-497 y 31536-764. Nuevas áreas de apoyo ubicadas en 31753-920, 32111 y 32276-361. El nivel de 31861 sigue siendo clave.

Otros apoyos en las siguientes áreas: 32499-610, 32645-755. Ambos forman la base de esta nueva tendencia alcista. Soportes posteriores: 32801-875, 43945-990, 33036-33083 y 33226.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas zonas de resistencia en las áreas 33192-388 y 33509-689. Sólo la superación de estas zonas garantizaría el retorno de compras sustanciales. Resistencia semanal en el área 33865-962.

33587-687, que se recuperará rápidamente para tener nuevas posibilidades de presión alcista. Otras resistencias en la zona 33746-806 y 33861-918.

34155-188 confirmado, que sigue siendo una resistencia clave.

Otras resistencias en la zona 34270-364-412. La ruptura de esta última zona podría dar lugar a un rebote notable, hasta la resistencia clave situada en la zona 34617-779.

Confirmado 34801-833, 34868-913, 34985 y 35020-050.

Se confirma el 35109 cuya ruptura podría provocar un nuevo rebote potente. Otras resistencias en el área 35166 y 35273-378-444.

35539-591 confirmado. En 35620 cerraremos el gap del martes 2 de agosto 2022. Resistencia final en el área 35673-715.

La ruptura de esta zona de resistencia mensual abre la puerta al objetivo semanal de 36068.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE: El mercado está bajo presión y por eso necesitamos operar poco y bien. La situación puede cambiar de la noche a la mañana, por lo que es imprescindible una gestión monetaria perfecta.

También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tener cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.

¡Feliz trading!

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