Market movers
El cierre de la semana pasada mostró diferencias en el desempeño de los sectores de bolsa. Los sectores de tecnología y salud fueron muy positivos, mientras vimos tomas de beneficios en los sectores cíclicos, hasta e incluyendo acciones industriales y financieras.
Los mercados parecen un poco apretados, pero los volúmenes no faltan. Las estadísticas muestran que los mercados estadounidenses han alcanzado el mismo pico en la liquidación de febrero-marzo de 2020. Sin embargo, hay una diferencia muy marcada. Si bien la aversión al riesgo y las ventas de pánico dominaron el año pasado, este año los picos son creados por la euforia irracional del mundo minorista (y no solo) que parece imparable. El Vix es bajo y los picos corresponden a nuevos máximos en los índices.
El mercado de opciones de compra muestra este estado de euforia y la lección de Gamestop no ha servido para nada, ya que los operadores de Reddit han regresado al trading con la esperanza de recuperar lo perdido.
Para entender cómo orientarnos en las próximas semanas tendremos que fijarnos en la asignación sectorial tras las trimestrales y los flujos de caja de aquellos valores que tendrán mayor potencial durante el año.
La semana que viene se abre con una serie de muy importantes macro datos.
Se comienza el lunes con el PIB anual en Alemania, seguido el martes por estimaciones preliminares para el cuarto trimestre en la zona euro.
El martes es el día del índice alemán ZEW, que proporciona datos sobre el sentimiento de los inversores institucionales de la primera economía de la zona euro.
La zona Euro anunciará sus declaraciones de política monetaria, en un contexto en el que la pandemia COVID-19 vuelve a ser preocupante sobre todo ante la propagación de las nuevas variantes del virus, mucho más contagiosas, que amenazan con nuevas medidas restrictivas con consecuencias para la recuperación económica.
La semana finaliza con las primeras estimaciones preliminares para febrero de los índices de gerentes de compras en los sectores de manufactura y servicios.
Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones
Como se mencionó la semana pasada, el mercado ha registrado nuevos máximos históricos. El viernes, después de una caída inicial, los precios se recuperaron y cerraron en los máximos del día. Esta fue la explosión de momentum que estábamos esperando para ver nuevas compras en índices de acciones. Si el cierre del viernes no es una señal falsa, podríamos ver una buena subida hasta la primera semana de marzo. Sin embargo, conviene tener siempre presente una posible y fuerte corrección, preparatoria de nuevas subidas hasta el verano.
DE30 – El índice alemán abrió la semana pasada con un violento rebote nocturno la anterior, rompiendo los 14072. Esta vez, sin embargo, el nuevo máximo histórico marcó un máximo semanal, llevando el precio a probar todas las áreas de soporte de la última semana 13841 -887 / 13946-988. A mitad de semana, en la zona de los 13841-887, el precio dio un violento giro alcista, cerrando el viernes por encima de los 14072.
Este nivel es clave: si el precio se mantiene por encima de él, veremos nuevas subidas y nuevos máximos históricos. Es necesario romper los 14127 y los máximos del pasado lunes.
Primeros objetivos en 14231 y 14465. Si la presión continúa fuerte al alza, calculamos desde 14.000 puntos hasta 600-700 puntos por el final del mes.
En la apertura del lunes también podremos ver algunos movimientos correctivos. Si esto sucede, las áreas 13841-887 y 13946-988 seguirán ofreciendo excelentes puntos de reentrada largos. Sin embargo, tenemos en cuenta que si el precio no mantiene los 14072-14000 puntos, el retroceso podría continuar en los siguientes días.
Confirmado el soporte semanal en el área 13806-752. Esta zona, si se pierde, abre la puerta a nuevas caídas. El siguiente soporte se coloca en el área 13620-537. Si se pierde la próxima extensión esta’ a 13373-289. Estas áreas representan excelentes oportunidades para reentradas largas, siempre que los índices estadounidenses no presenten excesos bajistas y que los volúmenes no sean demasiado altos. De lo contrario, las posiciones cortas serán las operaciones preferidas.
Si se pierde el área 13373-289, no tenemos prácticamente nada hasta los soportes anuales marcados en diciembre: 13142 y 13020. La posibilidad de una fuerte aceleración a la baja aumenta considerablemente si el precio supera la zona de los 13.000 puntos. En este caso, el área 12723-635 constituye el primer soporte relevante, por lo que no se puede excluir el alcance de esta área en una o dos sesiones operativas. También recordamos que esta área constituye la zona de apoyo clave; una fuerte ruptura de los 12.500 puntos abriría la puerta a nuevas caídas.
Soportes clave en los 12155-12237 y 11766, por debajo de los cuales necesitaremos estar listos para un cambio de tendencia. Perdido el 11542, los primeros objetivos son identificables en el área 11214-11095; desde aquí es posible una extensión hasta 10766-10480, tocado por última vez el 15 de mayo.
US30 – La apertura del Dow Jones el lunes, por encima de la zona de los 31181-234, confirmó la fortaleza alcista. Esta semana, el precio alcanzó nuevos máximos históricos y nuestro primer objetivo en el área de los 31521. Si el precio se estabiliza por encima de él, apuntaremos a 31833, con una extensión a 32309.
Una eventual pérdida de los 31392, podría conducir a un escenario semanal correctivo. Objetivo intermedio en 31234-31181, primero apoyos y luego intentar alcanzar el área 30986-922 pasando por 31104, donde hemos visto fuertes compras en las últimas semanas. Si los precios no bajan con fuertes presiones volumétricas y con subida de la volatilidad, estas áreas serán de gran utilidad para buscar nuevas entradas largas.
Soporte 30922-986 confirmado para compras de retroceso, así como 30476 y soporte 30098-260. La pérdida de esta última área señalará una reanudación de la tendencia a la baja. Esto es muy poco probable, pero aún podríamos ver una pequeña corrección debido al fuerte repunte. Esto no cambiará la tendencia, pero, si se confirma, podría desencadenar una caída de 2 a 3 días.
El 29618 seguirá marcando la tendencia del índice durante las próximas semanas. Debajo de él podremos asistir a un violento movimiento bajista.
Recordamos que solo la pérdida del soporte semanal 28880-29119 podría socavar la tendencia actual. Debajo tenemos el soporte intermedio 28319-28051. Un cierre por debajo de 27762-625 socavaría el escenario alcista actual.
El área 27019-26650 es el área que no debe perderse. Esta zona ha sido probada con éxito y ha dado lugar a fuertes subidas. Los vendedores volverán con fuerza si se derriba el nivel 26110. La baja se extenderá hasta el mínimo principal del 30 de julio en 25777. Este es un posible punto de activación para una nueva aceleración a la baja con tres posibles objetivos más bajos en 25399, 25149 y 24680. Soporte anual de suma importancia en 24309.
NOTA IMPORTANTE: Un escenario alcista “saludable” presenta un Vix bajo y volúmenes casi inexistentes. Por tanto, es recomendable buscar soportes o zonas de acumulaciones lentas para comprar y mantener durante el día, con riesgo limitado. Si los precios se aceleraran a la baja durante varias horas, con volúmenes crecientes y una fuerte volatilidad, entonces buscaremos entradas cortas incluso a nivel semanal.
¡Que tengáis una buena semana de trading!
Análisis proporcionado por Giancarlo Prisco
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