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Andreas Zanin
Análisis | junio 28, 2021

DAX30 & DOW JONES: análisis semanal 28 Jun – 02 Jul

Market movers

El lunes pasado, el movimiento del viernes 18 fue completamente negado. El escenario volvió a ponerse alcista y se reanudaron las compras de acciones de valor. Estamos al final del semestre y los gestores de fondos tienen que reportar a sus clientes, por lo que las compras están focalizadas en este sentido. También el próximo domingo tendremos el Día de la Independencia en USA; estadísticamente, el mercado casi siempre llega alcista en estos eventos.

Tenemos así una fuerte tendencia alcista en los mercados de valores, pero después de la reunión de la FED, el riesgo de tapering está cada vez más presente. El enfoque de los operadores determinará la tendencia, según los datos macro y las declaraciones de la Fed.

Cuanto más énfasis se ponga en los riesgos de inflación, en su carácter estructural y no temporal y en la necesidad de que la Fed intervenga para frenar su curso, más se mantendrá un patrón similar al del viernes 18.

Por el contrario, si los datos de inflación futura confirman la tesis de la Fed, según la cual los incrementos son sólo temporales y que la tendencia de la inflación, aunque sea ascendente, es fácilmente controlable, prevalecerá la lectura del lunes 21. Las acciones cíclicas obtendrán mejores resultados y el mercado seguirá valorando la recuperación en curso.

El problema es que los dos escenarios son opuestos y la elección de uno u otro implica elecciones drásticas en términos de asignación de activos. Esta elección, como nunca antes, depende de matices muy leves en la lectura de macro datos o en la interpretación de los comunicados de prensa de la FED.

Esto hará que los mercados sean más volátiles de lo habitual y probablemente días como el viernes 18 y el lunes 21 se repetirán en el futuro.

La próxima semana contará con varios datos macro interesantes. En todas las nóminas no agrícolas que proporcionarán información útil sobre el desempeño del mercado laboral de EE. UU. en junio. Estos son indicios importantes que podrían alimentar nuevas especulaciones sobre las próximas opciones de política monetaria de la Fed. Los inversores también podrán centrarse en los índices PMI del sector manufacturero, que deberían confirmar el buen estado de salud en Europa y EE. UU.

En Europa, la estimación flash de inflación para junio también finalizará el martes y se dará a conocer primero en Alemania y al día siguiente para toda la zona del euro. Los datos deberían mostrar una aceleración continua de los precios al consumidor, un elemento capaz de empezar a crear algunos problemas para el BCE.

 

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

En una semana que parecía propensa a ver caídas verticales, el cierre de la semana devuelve otro escenario. Excepto por una nueva trampa alcista, los mercados de valores podrían subir continuamente durante un mes más. Por tanto, hay que vigilar lo que ocurrirá entre el lunes y el martes. La tendencia semanal vuelve a ser alcista, aunque algunos índices se han quedado atrás. Por lo tanto, deberíamos ver un comienzo de semana ligeramente bajista y un cierre el viernes con nuevos máximos.

La volatilidad es baja al igual que los volúmenes, que apenas están presentes. Es un escenario ultra relajado, pero siempre será una buena idea monitorear las tendencias intradía para que la tendencia actual sea clara y esté lista para cualquier cambio semanal en la tendencia.

DE30 –  El lunes pasado, el índice alemán dio una fuerte reversión al alza, creando un clímax de ventas perfecto. El 15464 y el 15545 se rompieron literalmente, lo que llevó los precios a probar la zona 15661-707 el mismo día. Última resistencia antes del cambio de tendencia alcista semanal. El resto de la semana el precio fluctuó entre 15464, ahora soporte, y 15661. Este rango, rompiendo uno de los extremos, podrá determinar la tendencia de la semana.

Si esta semana el Dax rompe la zona de los 15661-707 y la mantiene, podrá atacar el 15755 y desde aquí comenzar un nuevo camino hacia máximos históricos. El primer objetivo anual se establece en el área de 15900, pero el objetivo real es llegar al área de 16000-16200. El precio deberá mantenerse en 15755 para seguir subiendo rápidamente.

Por debajo de los 15464, no tenemos soporte relevante hasta la zona 15386-311-269. Área clave para mantener la fuerza alcista 15209 confirmada. Todos estos niveles son óptimos para encontrar puntos de compra.

El soporte en el área 15119-15062-15043 sigue débil después de la subida de mediados de mayo. Por debajo de ellos, una caída vertical se interpretaría como una probable nueva tendencia a la baja. Siempre monitoreamos los soportes volumétricos 15017-14981 y 14842-804. La pérdida de estas dos últimas zonas abre a nuevos mínimos, con el primer objetivo en la zona de los 14600-14441.

US30 – El Dow Jones se recuperó de la caída de la semana anterior, manteniendo una postura claramente alcista. Las pruebas de resistencia de la Fed allanaron el camino para que los bancos aumentaran los dividendos y recomprasen más acciones, un negocio que quedó paralizado durante la pandemia. Además, el acuerdo de infraestructura de Biden dio otras razones para el alza. Por último, una inflación más débil de lo esperado alivió las preocupaciones sobre una caída repentina del estímulo de la Fed.

El lunes, el precio volvió de los mínimos de la semana pasada a la resistencia de 34015-307. Luego de una breve acumulación, entre el jueves y el viernes el precio inició una fuerte aceleración, alcanzando la resistencia intermedia 34395-570 al final del viernes.

Si el índice logra romper la resistencia final 34717-846, no solo volveremos a los 35,000 puntos, sino que podremos apuntar a nuevos máximos históricos, en particular los 35500-36000 puntos.

El soporte semanal clave se ubica entre 33980 y 33823. La zona corresponde a la resistencia de la semana pasada y ha sido bien comprada. Sin embargo, solo con un aumento significativo de la volatilidad y con continuas caídas verticales en el precio, será posible ver un cambio de tendencia. La razón está ligada al clímax de ventas del lunes pasado, donde las compras marcaron claramente la tendencia.

Algunas señales bajistas podrían llegar si el precio cayera por debajo de los 33686. Nivel clave en 33608. Siguiendo otro soporte esta’ en los 33215 y confirmado los 32956. Este último debe ser monitoreado ya que una pérdida podría conducir a nuevas y rápidas presiones bajistas.

Soporte para compras en 32761-638 y 32308. Se confirma la fuerte zona de compra creada hace semanas en la zona 32308-32137. Solo por debajo de él podemos ver presiones bajistas más fuertes, con posibles cambios de tendencia semanales.

Las antiguas zonas de resistencia serían los objetivos bajistas por debajo de los 32137: 31741-31986 y 31521. Siempre óptimos para oportunidades de compra.

 

NOTA IMPORTANTE: La subida de esta semana fue muy fuerte y, en estas situaciones, la mejor operación es esperar a que los retrocesos vuelvan a entrar en la tendencia. Sin embargo, la volatilidad no será tal que se produzcan caídas importantes, por lo que lo ideal es buscar entradas después de que los precios definan un mínimo de zona acumulativa. Monitorear el desempeño del índice S&P500, que será un espejo importante de la tendencia semanal. Si comienza a presionar con fuerza para alcanzar nuevos máximos históricos, veremos un nuevo rally masivo en todos los índices.

Aunque hay las nóminas no agrícolas el viernes, el próximo domingo el mercado verá el feriado del Día de la Independencia en los EE. UU. Por lo tanto, es probable que veamos un mercado con bajos volúmenes y baja volatilidad durante el resto de la semana.

También esta semana es aconsejable tener en cuenta las aperturas del lunes y los cierres del viernes, para confirmar o negar la tendencia actual. Evite el overtrading y tenga cuidado con la volatilidad que provocan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los del lunes.

¡Feliz semana de trading!

 

 

Análisis proporcionado por Giancarlo Prisco

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