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Andreas Zanin
Análisis | marzo 8, 2021

DAX30 & DOW JONES: análisis semanal 8 – 12 mar

Market movers

La presión a la baja sobre los mercados de renta variable continúa, aunque con diferentes ponderaciones. Vale la pena reflexionar sobre lo sucedido esta semana.

En el índice S&P500 o en el Nasdaq, las acciones BIG tienen un peso muy alto y caidas de sus precios dificultan el desempeño de todo el sistema.

Y esto debe tenerse en cuenta y el señor Powell también debe. Un análisis realizado por Goldman Sachs mostró que, si las acciones de FAANG cayeran un 10%, se requeriría un aumento del 90% de las 100 acciones de S&P500 con la ponderación más baja. Esto significa que, si esta transferencia de dinero que ve ventas en acciones tecnológicas y de crecimiento a favor de compras en acciones de valor y expuestas al ciclo macro, continuara durante mucho tiempo, el efecto neto en las listas podría ser negativo porque las otras acciones en la lista deberían lograr rendimientos estelares para compensar el impacto en los mismos, resultante de la venta masiva de acciones tecnológicas.

En ese momento, el problema se volvería sistémico. Powell también cuestionaría el asunto. La preocupación que mostró de forma encubierta esta semana se convertiría en una preocupación tangible. Se le pediría que interviniera en la parte larga de la curva de rendimiento de los bonos. En ese punto, quizás, los operadores volverán a apreciar las antiguas y queridas acciones de crecimiento que, a la larga, nunca decepcionan.

En las próximas semanas, el tema de la rotación será el tema central. Se moverá en una dirección u otra dependiendo de la tendencia en los tipos de interés de las curvas, datos de inflación y datos de crecimiento macro. Cuantos más datos macroeconómicos confirmen un patrón de crecimiento, mayor será el impulso de la rotación y el gap de rendimiento acumulado por las acciones momentum en comparación con las acciones de crecimiento tenderá a reducirse.

Tras los excelentes datos de las NFP, en los próximos días la atención se trasladará a Europa. El jueves 11 de marzo es el momento del Banco Central Europeo, cuya junta ejecutiva decidirá sobre la política monetaria. Todo en medio de una serie de datos sobre la inflación en los principales países de la zona euro: Powell no ha logrado calmar a los mercados sobre la inflación, veremos si Lagarde da algunos indicios positivos para los mercados.

Finalmente, preste atención al mercado de materias primas. Después de que el petróleo suba tras la decisión de la OPEP + de mantener el nivel actual de recortes de producción, el oro y la plata se encuentran en niveles anuales muy importantes y deberán ser monitoreados.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

A pesar de la fuerte subida del viernes por la noche en el cierre semanal, la presión a la baja sigue siendo muy fuerte. Estamos en un momento decisivo y esta semana podríamos ver la formación de mínimos o máximos relativos de importancia anual. De ahí el posible inicio de una fase direccional. Sin embargo, recuerde que, si la volatilidad sigue siendo demasiado alta, es muy difícil una subida duradera.

DE30 – El lunes pasado el Dax dio un giro alcista muy importante. Recuperando el 13887 indicado en el último informe, el índice alemán se movió a la zona de los 14072 en solo dos días, la zona clave para volver al alza semanalmente. Después de una fuerte ruptura de los 14127 con nuevos máximos históricos, el precio volvió a probar los 13887 el viernes y luego cerró la semana con un poderoso rebote cerrando muy cerca de nuestro nivel clave 14072.

Estamos en un momento clave. Si el Dax abre el lunes por encima de los 14072, no solo tendremos la oportunidad de ver los 14127, sino también de atacar la nueva resistencia colocada en 14183. Por encima de ella nuevamente buscaremos los objetivos 14231 y 14465. Además, si el precio se mantiene por encima de los 14183 semanalmente, tendremos una reversión alcista duradera.

La tendencia lateral bajista continuará si el precio se mantiene por debajo de los 14072; el mantenimiento de los 13977-13877 a nivel semanal es muy importante. El soporte clave para esta semana se encuentra en el área de los 13821. Incluso si no se pierde, se negarán los riesgos de nuevas caídas. Por el contrario, su mantenimiento favorecerá una nueva fase acumulativa del índice alemán.

Si el precio regresa por debajo de los 13750, sin una reversión rápida, atacará nuevamente a los 13650 y, por lo tanto, un soporte importante en la zona de los 13620-657. Si se pierde la próxima extensión será 13373-289. Estas áreas representan excelentes oportunidades para reentradas largas, siempre que los índices estadounidenses no presenten excesos bajistas y que los volúmenes no sean demasiado altos. De lo contrario, las posiciones cortas serán las operaciones preferidas.

Si se pierde el área 13373-289, no tenemos prácticamente nada hasta los soportes anuales marcados en diciembre: 13142 y 13020. La posibilidad de una fuerte aceleración a la baja aumenta considerablemente si el precio supera la zona de los 13.000 puntos. En este caso, el área 12723-635 constituye el primer soporte relevante, por lo que no se puede excluir el alcance de esta área en una o dos sesiones operativas. También recordamos que esta área constituye la zona de apoyo clave; una fuerte ruptura de los 12.500 puntos abriría la puerta a nuevas caídas.

Soportes clave en los 12155-12237 y 11766, por debajo de los cuales necesitaremos estar listos para un cambio de tendencia. Perdido el 11542, los primeros objetivos son identificables en el área 11214-11095; desde aquí es posible una extensión hasta 10766-10480, tocado por última vez el 15 de mayo de 2020.

US30 – Protagonistas esta semana nuestro 31521. Tocados al comienzo de la semana, luego llevo’ una caída vertical, rompiendo el área 30986-922 y recuperada de inmediato. Nuevamente un cierre semanal súper alcista en el área de los 31521.

El Dow Jones se recuperó el viernes con datos de empleo estadounidenses más fuertes de lo esperado, lo que aumentó el optimismo para una recuperación económica más rápida. Los blue chips recibieron un impulso adicional debido a que los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron después de dispararse.

El Dow podría tener una influencia positiva el lunes en reacción a la noticia de que el Senado aprobó el sábado un paquete de ayuda para el coronavirus de 1,9 billones de dólares, mientras los demócratas se apresuran a enviar una nueva ronda de ayuda. Aunque es posible que la noticia haya tenido un precio en el mercado en las últimas semanas, el anuncio podría desencadenar una fuerte compra impulsiva, especialmente porque algunas acciones están sobrevendidas.

El mantenimiento de la zona 31234-181 será importante por la próxima semana. Si se mantiene, señalará la presencia de compradores. Recuperado los 31521, el objetivo será chocar con la gran zona de resistencia 31741-986. Una zona que, a no ser demolida, podría dar lugar a nuevas caídas. Una vez pasada, podríamos atacar el próximo objetivo 32309 y posiblemente ir aún más lejos.

Por debajo de la zona 31234-181, podemos ver más presiones bajistas. Sin embargo, es necesario romper el soporte 30986-922. Como indicamos, ha dado lugar a una buena inversión en V; sigue siendo muy importante a nivel semanal.

Por debajo de los 30986-922, el partido se juega en el soporte 30648. Si se pierde buscaremos los 30476 y la zona importante 30098-260. La pérdida de esta última área señalará una nueva fuerza de la tendencia bajista. Si se mantiene, podría ser un área perfecta para nuevas reversiones alcistas.

El 29618 seguirá marcando la tendencia del índice durante las próximas semanas. Debajo de él podremos asistir a un violento movimiento bajista.

Recordamos que solo la pérdida del soporte semanal 28880-29119 podría socavar la tendencia alcista anual. Debajo tenemos el soporte intermedio 28319-28051. Un cierre por debajo de 27762-625 socavaría el escenario alcista actual.

El área 27019-26650 es el área que no debe perderse. Esta zona ha sido probada con éxito y ha dado lugar a fuertes subidas. Los vendedores volverán con fuerza si se derriba el nivel 26110. La baja se extenderá hasta el mínimo principal del 30 de julio en 25777. Este es un posible punto de activación para una nueva aceleración a la baja con tres posibles objetivos más bajos en 25399, 25149 y 24680. Soporte anual de suma importancia en 24309.

 

NOTA IMPORTANTE: El mercado se mantiene bajo una gran presión y volatilidad, debido a los ajustes en curso. Incluso si tuviéramos que subir, no se necesita mucho para volver a bajar. Tenga en cuenta los niveles indicados como referencia y, por supuesto, el gap del lunes. En un par de semanas deberíamos tener una visión más clara de la situación.

¡Buena semana de trading!

 

 

Análisis proporcionado por Giancarlo Prisco

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