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Andreas Zanin
Análisis | octubre 5, 2021

EUR/USD: previsión semanal

Hemos sido bajistas con el euro en posts anteriores y vemos el euro como una gran tendencia bajista. Esperamos mucha más debilidad y que los rebotes sean oportunidades de venta. A continuación, nuestra opinión sobre los fundamentos, el sentimiento y los aspectos técnicos:

Perspectivas de la política monetaria: Los EE.UU. están en camino de reducir el estímulo este año y probablemente lo harán el próximo mes. En cuanto al BCE (como hemos señalado en posts anteriores), no tiene intención de reducir el estímulo y ha pasado a aumentarlo recientemente.

El BCE no puede reducir el estímulo debido a que las naciones más pobres no pueden asumir mayores costes de endeudamiento. El estímulo del BCE en relación con el PIB es mucho mayor que el de EE.UU. y el tipo de interés del euro también es negativo, lo que hace que el euro sea bajista a largo plazo.

Crecimiento económico: El crecimiento económico favorece a los EE.UU. tanto ahora como en el futuro El PIB de los EE.UU. fue sólo un 2% por debajo de la tendencia en el segundo trimestre de 2021, en comparación con un enorme 6,4% por debajo de la tendencia para el PIB de la zona euro, y las expectativas de crecimiento económico de la zona euro en el futuro se han derrumbado lo que podemos ver en el gráfico siguiente:

La economía de la UE también se verá más afectada por el aumento de los precios de la energía que los Estados Unidos, el Reino Unido o Japón. El gráfico siguiente muestra que las anteriores recesiones del euro se produjeron rápidamente tras las subidas de los precios de las materias primas:

Geo-Política: Tenemos una desaceleración del crecimiento global que históricamente favorece al USD y también tenemos mercados bursátiles globales que son burbujas especulativas – si los mercados bursátiles rompen a la baja, esto creará aversión al riesgo que favorece al USD como refugio. Por último, estamos viendo una gran desaceleración en el crecimiento económico de China y esto tendrá un impacto en la zona, especialmente en Alemania, que depende en gran medida de China para las exportaciones.

A pesar de la caída del euro en las últimas semanas, las posiciones de los operadores netos de COT los grandes fondos especulativos mantuvieron una posición larga. De hecho, han sido netamente largos desde que el euro comenzó a caer desde 1,2200. Esperamos que en los próximos datos los grandes fondos se cambien al lado corto y aumenten sus posiciones, lo que pesará sobre el euro en el futuro.

Análisis técnico

En el gráfico mensual, hemos roto la media móvil de 20 meses (línea verde) y ahora esperamos que cualquier repunte se desvanezca hacia ella y el nivel de 1,1700, el objetivo a la baja es el soporte en 1,1000. En el gráfico diario tenemos primero la resistencia en 1,1665 (mínimos de agosto) y luego el gran número redondo en 1,1700. Cualquier repunte es una oportunidad de venta, en nuestra opinión, con un stop detrás de la media móvil de 20 días.

 

Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com

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