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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | noviembre 6, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 06-11-2023

El apetito por el riesgo se dispara tras las malas NFP

El último informe laboral del viernes confirmó que el mercado laboral estadounidense se ha enfriado, lo que da a la Reserva Federal cierto margen para mantenerse también en diciembre, sugiriendo tipos de interés máximos. El tipo a 10 años cayó casi 50 puntos básicos desde su máximo del lunes, hasta el 4,5%, permitiendo que la mayoría de los activos de riesgo florecieran.

Chart: GBPUSD

Factores clave para hoy

  • El apetito por el riesgo se dispara ante las malas cifras de la Fed
  • El EURUSD avanza más de un 1% tras la debilidad del empleo en EE.UU.
  • La libra esterlina desafía la contracción del sector servicios británico y avanza un 1,45
  • El petróleo retrocede un 2% en medio de la calma en Oriente Medio
  • La economía canadiense arroja datos mixtos, pero el loonie gana terreno

El discurso sobre los tipos de Pak hace subir al EURUSD más de un 1

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 150.000 en octubre, por debajo de las 180.000 esperadas y de la cifra revisada a la baja de 297.000 del mes pasado. La tasa de desempleo subió al 3,9% desde el 3,8% debido a las huelgas de la UAW (los puestos de trabajo en el sector manufacturero cayeron 35.000). Tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre una mayor relajación de la demanda laboral el pasado miércoles, la ralentización de las ganancias de empleo junto con la disminución de la participación ayudaron a que los activos de riesgo se dispararan al aumentar la demanda de bonos. Se consideró que el estancamiento del crecimiento salarial contribuía al alivio, y los notables descensos de los rendimientos del Tesoro impulsaron al EURUSD más de un 1% hasta 1,073 $, dejando atrás el soporte de 1,067 $ y apuntando a 1,08 $ a continuación.

La libra sube un 1,45% a pesar de la contracción de los servicios británicos

El PMI de S&P Global/CIPS indicó que las empresas de servicios británicas siguieron en contracción en octubre, ya que los elevados tipos de interés y las presiones por el coste de la vida lastraron la demanda. Sin embargo, la libra se disparó un 1,45% ante el debilitamiento del mercado laboral en EE.UU. y se encamina a su mayor subida semanal en casi cuatro meses. 1,2492 $ es la próxima resistencia importante, con el soporte establecido en 1,2260 $. Por su parte, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, ha afirmado que es poco probable que la elevada inflación británica descienda rápidamente debido a la ralentización de la demanda.

El WTI retrocede un 2% pero mantiene el soporte

Los precios del petróleo bajaron más de un 2% el viernes, debido a las preocupaciones por la relajación en Oriente Medio y a los indicios de que la Reserva Federal podría haber dejado de subir los tipos. El TWTI revirtió totalmente su gais del jueves, aumentando el riesgo de que continúe a la baja por debajo de los 80 $ el barril. Mientras tanto, Arabia Saudí y Rusia confirmaron sus recortes de producción hasta diciembre de 2023, con el objetivo de evitar que los precios suban demasiado, y los recortes combinados no ofrecieron ninguna ayuda el lunes por la mañana, lo que sugiere que la noticia ya ha sido descontada.

Los datos de Canadá apuntan a la baja, pero el loonie avanza

La economía canadiense añadió 17.500 puestos de trabajo en octubre, pero la mayoría de las ganancias se produjeron en el trabajo a tiempo parcial. Aunque se observó cierto crecimiento, sobre todo en la construcción, el sector servicios registró una modesta expansión, y la tasa de desempleo aumentó ligeramente hasta el 5,7%. El informe mixto de empleo mostró cierta debilidad, pero probablemente no la suficiente como para alterar la actual postura política del BOC de mantener los tipos sin cambios. Mientras tanto, el PMI de servicios de Canadá cayó a su nivel más bajo en 14 meses, 46,6, por debajo de su mínimo de septiembre de 47,8, y sigue en contracción.El USDCAD aumentó las pérdidas por la caída de los rendimientos en EE.UU., ahora un 1,60% por debajo de su máximo de 1,39 a 1,3650. 1,36 podría ofrecer cierto soporte, al ser un nivel redondo, y se ve resistencia más allá de la resistencia de 1,37.

En la agenda

  • ES Tasa de inflación
  • DE Tasa de crecimiento del PIB
  • GB BOE Crédito al consumo
  • GB MOrtgage Approvals, Lending
  • EA Sentimiento económico
  • DE Tasa de inflación
  • Tasa de inflación DE
  • BOC Gov Macklem Speech

FX 1-Day Relative Performance (USD)

  • El dólar australiano subió un 0,07%, mientras que el kiwi se mantuvo moderado.
  • El euro sube un 0,08%, la libra a medio camino
  • Loonie 0,03% al alza, Franco 0,16% al alza
  • Yen japonés 0,14% a la baja
  • Oro 0,39% a la baja, Plata 0,04% a la baja
  • Crudo y Brent 0,58% y 0,48% al alza
  • Gas natural 3,40% en rojo
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