JASPER’S MARKET SQUAWK 09-10-2023

El ataque de Hamás frena el repunte posterior a las NFP

Tras el sorprendente repunte del viernes, provocado por las inesperadas buenas cifras de las NFP, el apetito por el riesgo retrocedió a primera hora del lunes, impulsado por la huida hacia refugios seguros ante el ataque de Hamás a Israel. Los bonos del Tesoro, el oro y el petróleo se dispararon.

Chart: WTI

Factores clave para hoy

• El repunte posterior a las NFP se estanca mientras el ataque de Hamás provoca una huida hacia refugios seguros
• El fuerte aumento de las contrataciones en el sector tecnológico duró poco en medio del conflicto con Israel
• El WTI sube más de un 5% tras la escalada del conflicto entre Israel y Hamás
• El oro sube un 1,30% mientras los inversores buscan refugio en medio del riesgo geopolítico
• Lagarde confía en el plan del BCE para lograr una inflación del 2
• Los índices mundiales corren el riesgo de que venza el plazo de pago de los cupones del país jardín

El ritmo de contratación refuerza el sector tecnológico, pero el repunte es efímero

La economía estadounidense añadió 336.000 puestos de trabajo en septiembre, más del doble de lo esperado por los economistas, siendo el sector del ocio y la hostelería el que registró el mayor aumento. La publicación de agosto también se revisó de 187 000 a 227 000. Aunque inicialmente se vendieron, el fresco crecimiento mensual de los salarios del 0,2% y el exceso de contratación desencadenaron un rally de riesgo el viernes, con el Nasdaq cerrando un 2% al alza en 15k. Los futuros se ven a la baja a primera hora del lunes en medio del último conflicto, con un soporte en 14715.

El conflicto de Israel dispara el WTI más de un 5

Durante el fin de semana, el enfrentamiento entre las fuerzas militares de Israel y Hamás revirtió algunas de las pérdidas sufridas por el crudo la semana pasada, ya que la materia prima subió más de un 5% hasta los 87,20 dólares por barril a primera hora del lunes. Se considera que el conflicto pone en peligro el acuerdo de defensa propuesto entre Washington y Riad, al tiempo que podría afectar al suministro y las exportaciones de petróleo de Irán. Mientras tanto, los ministros de petróleo de los países de Oriente Medio han reafirmado su compromiso con la producción de petróleo. Los 82,75 $/bbl siguen siendo un soporte por debajo de los 89,40 $/bbl.

El oro sube un 1,30%, pero sigue en riesgo de subidas

El aumento del riesgo geopolítico ha hecho que los inversores busquen la seguridad del oro, y el metal precioso ha extendido sus ganancias hasta los 1855 $ la onza a primera hora del lunes. Los operadores de futuros bursátiles estadounidenses parecen estar dejando atrás rápidamente el reciente repunte de las NFP, a pesar de que el sólido informe mantiene a los responsables políticos alerta sobre la rigidez del mercado laboral. Ante la posibilidad de que se produzca otra subida de tipos antes de fin de año, el oro podría verse lastrado de nuevo, con la vista puesta en los 1830 $ la onza.

Lagarde confía en la caída de la inflación al 2%

Christine Lagarde del BCE expresó su confianza en la capacidad del banco para llevar la inflación al 2% durante una entrevista publicada el domingo 2 de octubre. Afirmó que se espera que las perspectivas a corto plazo para la zona euro se vean respaldadas por el rápido descenso de la inflación y la mejora de la situación de las reservas de gas en Europa. El EUR/USD encadenó su tercera racha de ganancias el viernes, a pesar de que no logró superar los 1,06 $, pero a primera hora del lunes sigue apagado, lo que hace que los 1,05 $ vuelvan a estar en el punto de mira.

Country Garden, de nuevo en el punto de mira a medida que se acerca la fecha límite

El mayor promotor privado de China, Country Garden, se enfrenta a otra fecha límite de dos pagos de cupones el lunes, pero podría incumplir el 17, ya que su período de gracia de 30 días para uno de los cupones de 15M de septiembre termina. El promotor tiene 10.960 millones de bonos extraterritoriales y 42.400 millones de préstamos no denominados en yuanes. El riesgo de una liquidación de acreedores puede influir en el oro y el WTI, así como en los índices mundiales, incluido el Footsie. Tras una racha de 2 días hasta 7540, el índice podría correr el riesgo de volver a caer, con 7410 visto como soporte principal y 7590 como resistencia.

En la agenda

• Producción industrial alemana
• Discurso de la Fed
• Discurso de Barr
• Discurso de Jefferson

Divisas Rentabilidad relativa diaria (USD)

• El Aussie y el Kiwi bajan un 0,53% y un 0,37
• El euro y la libra esterlina bajan un 0,29
• El yen se mantiene estable, mientras que el suizo cae un 0,04%.
• El dólar canadiense también se mantiene sin grandes cambios
• El oro sube un 1% y la plata un 0,91
• El crudo y el Brent suben un 3,55% y un 3,25
• Los futuros del gas natural suben un 3,20