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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | septiembre 11, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 11-09-2023

Los próximos datos mantienen en vilo a los mercados

Los índices subieron ligeramente gracias al escaso flujo de noticias, pero el impulso alcista se vio frenado por el aumento de los rendimientos mundiales, ya que los inversores sopesaron el aluvión de datos clave de esta semana, mientras los portavoces del BCE y de la Reserva Federal entraban en el periodo de bloqueo previo a la decisión sobre los tipos de interés. El dólar cerró una semana de sólidos resultados.

Chart: USDJPY

Factores clave para hoy

  • Los mercados, nerviosos ante la avalancha de datos
  • El oro se mantiene estable a pesar de las especulaciones sobre una subida de tipos de la Fed
  • El yen avanza, mientras que el Banco de Japón insinúa un cambio en su política monetaria
  • Los datos de la inflación alemana reducen las expectativas de una subida de tipos por parte del BCE
  • El dólar canadiense avanza tras la sorpresa de las cifras de desempleo

El oro, plano a pesar de los indicios de una subida de tipos de la Fed

La curva de rendimientos estadounidense se aplanó el viernes, ya que los inversores valoraron en mayor medida la posibilidad de una subida de tipos a finales de este año, con un aumento de las probabilidades de una subida en noviembre hasta el 47% desde el 35% de la semana pasada. El oro cerró algo mixto por debajo de los 1920 $, a pesar de haber alcanzado los 1930 $ la onza, pero cotiza cerca del máximo del viernes a primera hora del lunes. Una huelga de los fabricantes de automóviles por UAW esta semana se ve como cada vez más probable y puede afectar el apetito por el riesgo, trayendo $ 1935.oz en el foco.

El yen sube después de que el Banco de Japón insinuara que la relajación monetaria podría terminar este año.

En una entrevista concedida a la prensa japonesa durante el fin de semana, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que a finales de año podría disponerse de información suficiente para juzgar si continúan las presiones sobre los precios salariales, un factor clave para la decisión de poner fin a la política ultralaxa del banco. El rendimiento del JGB a 10 años saltó 5 pb hasta el nivel más alto desde 2014, enviando al USD/JPY hacia 146 y dejando 147 como resistencia.

La inflación alemana confirma una menor probabilidad de subida del BCE

El IPC final alemán de agosto se confirmó en una tasa anual del 6,1%, frente al 6,2% de julio. Los mercados valoran en un 35% la posibilidad de una subida de tipos cuando el BCE se reúna a finales de semana. El EUR/USD cotizó mixto el viernes, pero alcanzó máximos a primera hora del lunes con la posibilidad de alcanzar los 1,0766 $ al alza. Se espera un soporte de 1,0686 $.

Oferta del Loonie tras las sorpresas del desempleo en Canadá

La variación neta del empleo en agosto casi duplicó las previsiones al situarse en 39,9K frente a los 20K esperados, y la tasa de desempleo cayó hasta el 5,5% frente al 5,6% previsto. El dólar canadiense se fortaleció, dejando atrás la resistencia de los 1,3685 $ y coqueteando actualmente con los 1,36 $.

En la agenda

  • Producción industrial IT
  • BOE Pill Speech
  • BOE Discurso de Mann
  • Cambio en la confianza del consumidor Westpac
  • Confianza empresarial NAB
  • Nuevos préstamos en yuanes

Comportamiento relativo FX 1-Day (USD)

  • El Aussie y el Kiwi suben un 0,97% y un 0,79%
  • El euro sube un 0,32%, la libra lidera con un +0,43%
  • Yen 1,08% al alza, Franco 0,17% al alza
  • El dólar canadiense sube un 0,26%
  • El oro y la plata suben un 0,40% y un 0,80
  • Crudo 0,37% a la baja, mientras que el Brent se mantiene plano
  • Gas natural 2,15% en rojo
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