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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | octubre 12, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 11-10-2023

El tono moderado empieza a ganar impulso

El apetito por el riesgo continuó mejorando el martes, mientras los inversores sopesaban una nueva oleada de comentarios pesimistas por parte de los funcionarios de la Fed, con el dólar retrocediendo y el oro y el petróleo tomándose un respiro.

Gráfico: EURUSD

Factores clave para hoy

  • Los inversores aceptan los comentarios moderados, el riesgo continúa
  • La postura Dovish de Bostic hace que el dólar caiga en picado
  • La rebaja del PIB chino, el euro apoyado por los informes de estímulo
  • Las materias primas se toman un respiro al disminuir el impacto del conflicto de Gaza
  • El inicio positivo de los bienes de consumo básico apoya a la renta variable estadounidense

Bostic no ve necesidad de más subidas, el DXY cae

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic (no votante), se sumó el martes al coro de oradores pesimistas tras afirmar que la Fed ya no necesita subir los tipos a menos que los nuevos datos se desvíen sustancialmente de las expectativas. También señaló la creciente incertidumbre económica derivada del conflicto de Gaza. Estos comentarios llevaron al índice estadounidense a mínimos de septiembre, lo que allanaría el camino hacia los 105,15 dólares, a menos que los alcistas recuperen rápidamente los 106 dólares.

El FMI rebaja la nota del PIB chino y el euro se encoge de hombros

El FMI rebajó el martes las perspectivas de crecimiento del PIB de China, instando a este país a sanear su problemático sector inmobiliario y advirtiendo de los riesgos económicos mundiales a pesar de prever un aterrizaje suave. Los mercados se vieron agitados por los rumores de que China pretendía aumentar su déficit de 2023 para estimular su economía en un intento por cumplir su objetivo de crecimiento anual, lo que se consideró el último catalizador de la subida del euro. Frente a un dólar más débil, el EUR/USD encadenó una racha de 5 días de ganancias y superó los 1,06 $, exponiéndose a continuación a 1,0646 $ y dejando atrás el soporte de 1,0566 $.

El impacto del conflicto de Gaza en las materias primas parece desvanecerse

La disminución de la preocupación por una escalada ha mantenido el rally del petróleo y el oro, ya que todavía no hay pruebas creíbles de la complicidad de Irán en el conflicto. El WTI se detuvo entre 84,70 y 87,20 dólares el barril, formando una barra interior, mientras que la subida del oro llegó a su fin en 1860 dólares la onza, con próximos niveles en 1880 y 1848 dólares la onza. Mientras tanto, la EIA dijo que las exportaciones de crudo de EE.UU. alcanzaron máximos históricos en el primer semestre de 2023 en 3,99 millones de bpd, pero siguió siendo un importador neto.

Las ganancias de los bienes de consumo básico arrancan en positivo

La renta variable estadounidense se anotó ganancias por tercera sesión consecutiva el martes, gracias a la caída de los rendimientos, impulsada por el discurso pesimista de la Reserva Federal, y a que el impacto del conflicto de Gaza se vio atenuado. Los índices estadounidenses se vieron reforzados en parte por los beneficios de PepsiCo, que superaron las expectativas y elevaron las previsiones, ya que la empresa informó de un impacto insignificante de los medicamentos para la pérdida de peso. El Nasdaq recuperó los 15k tras una racha de 3 días de ganancias, formando resistencia regional en 15240 y dejando atrás el soporte redondo.

En la agendaEn la agenda

  • Inflación alemana
  • Discurso de Bowman de la Fed
  • IPP EE.UU.
  • Discurso de WallerDiscurso de Bostic
  • Actas del FOMC
  • Cambio de existencias de crudo API

FX 1-Day Relative Performance (USD)

  • Aussie y Kiwi 0,17% y 0,34% en rojo
  • El euro baja un 0,02%, mientras que la libra sube un 0,05%.
  • El yen y el franco cayeron un 0,12% y un 0,07%.
  • El dólar canadiense cae un 0,06
  • El oro bajó un 0,13%, mientras que la plata subió un 0,19
  • El crudo sube un 0,28%, el Brent lidera con un 0,34
  • Los futuros del gas natural suben un 1,27
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