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Andreas Zanin
Análisis, Análisis de Mercado | septiembre 15, 2023

JASPER’S MARKET SQUAWK 15-09-2023

La especulación sobre el fin del ciclo de subidas anima a los mercados

La renta variable mundial fue un mar de color verde, con el dólar ganando terreno gracias a un euro más débil tras la especulación desenfrenada de que el BCE ha terminado con las subidas.

Chart: AUDUSD

Factores clave para hoy

  • El BCE anuncia el fin del ciclo de subidas, lo que impulsa la renta variable mundial y la fortaleza del dólar
  • La inflación en EE.UU. impulsa al dólar, el cable se queda rezagado tras el repunte de las ventas minoristas
  • El BCE anuncia el fin del ciclo de subidas y el eurodólar marca mínimos de mayo
  • Los países europeos se unen contra el acuerdo con Irán, el WTI alcanza máximos de 10 meses atrás
  • Los sólidos datos chinos impulsan al dólar australiano y abren la puerta a nuevas subidas

La inflación estadounidense impulsa al dólar y lastra al cable

El jueves se publicaron más datos sobre la fortaleza de la demanda de los consumidores: el avance de las ventas minoristas de agosto superó con creces las previsiones y se situó en el 0,6%, por encima del 0,1% esperado, sumando así su quinto mes consecutivo de crecimiento. El IPP de agosto subió un 0,7%, frente al 0,4% esperado, lo que reafirmó la preocupación de que la inflación siga activa, con los rendimientos estadounidenses subiendo e impulsando el índice del dólar a máximos de 6 meses. Como consecuencia, el cable cayó un 0,67% hasta un mínimo de junio de 1,24 dólares, dejando atrás la resistencia de 1,2490 dólares y marchando hacia 1,232 dólares a continuación.

El BCE sube los tipos y señala que es la última vez en este ciclo

El BCE subió los tipos de interés en un cuarto de punto, cogiendo a los mercados con la guardia baja tras una división casi equitativa de las previsiones de mantenimiento o subida de tipos. En la declaración que acompañaba al comunicado se afirmaba que el BCE considera que se ha alcanzado un nivel que, si se mantiene durante un tiempo suficientemente prolongado, contribuirá a que la inflación vuelva a situarse en el objetivo. Aunque no se descartan explícitamente nuevas subidas, el texto se interpretó como una señal de que el endurecimiento no continuará. Al mismo tiempo, las proyecciones de los expertos del BCE recortaron las perspectivas de crecimiento del PIB para este año y el siguiente, lo que se sumó a la retórica bajista. El tipo de cambio del eurodólar alcanzó un mínimo en mayo de 1,0633 dólares, lo que abre la puerta a 1,0584 dólares, siempre y cuando el precio se mantenga por debajo de 1,0687 dólares.

Los países europeos que se oponen al acuerdo con Irán refuerzan al WTI

El responsable de política exterior de la UE, Josep Borrell, desveló una carta de Francia, Reino Unido y Alemania en la que insisten en mantener las sanciones a Irán. Amos Hochstein, funcionario de la Casa Blanca, confirmó que el gobierno continuaría reabasteciendo el SPR, insinuando que el umbral de precio de 70 $/bbl permanecía intacto. En combinación con unos datos de demanda de consumo más sólidos en EE.UU., el WTI superó los 90 $/bbl, un nuevo máximo de 10 meses, tras subir un 2,15% el jueves. Si los alcistas logran mantener los 89,60 $/barril, el movimiento alcista podría continuar hacia los 92 $/barril.

Los datos chinos son alentadores y apoyan al dólar australiano

La producción industrial china de agosto aumentó un 4,5%, por encima de la previsión del 3,9%. Las ventas minoristas también fueron especialmente positivas, con un crecimiento del 4,6%, por encima de la previsión del 3,0%. La tasa de desempleo encuestada en China descendió al 5,2% desde el 5,3% anterior. El dólar australiano, que subió un 0,45% hasta 0,6468 en el momento de escribir estas líneas a primera hora del viernes, fue uno de los que más subió en respuesta a los sólidos datos de China. 0,6450 es un soporte crítico para una acción alcista del precio, ya que puede abrir 0,65 o 0,6420.

En la agenda

  • Balanza comercial de EA
  • Discurso de Lagarde, presidenta del BCE
  • Precios de importación y exportación en EE.UU.
  • NY Empire State Manufacturing
  • Producción industrial
  • Sentimiento del consumidor en Michigan
  • Reunión del Eurogrupo

Divisas Rentabilidad relativa diaria (USD)

  • El Aussie y el Kiwi suben un 0,41% y un 0,35% respectivamente.
  • El euro sube un 0,07% y la libra un 0,12%
  • Yen y franco suizo apenas positivos
  • El dólar canadiense logra una inclinación del 0,04%
  • El oro sube un 0,23% y la plata un 0,84%
  • El crudo y el Brent suben un 0,75% y un 0,73%
  • El gas natural, un 0,3% en rojo
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