JASPER’S MARKET SQUAWK 16-10-2023

Las tensiones en Oriente Próximo disparan el oro

Los inversores acudieron en masa al oro y al petróleo tras el aumento de las tensiones en Oriente Próximo después de que Israel advirtiera a los habitantes de Gaza de que evacuaran el norte. Los bancos estadounidenses registraron sólidos beneficios, pero la caída de la confianza de los consumidores debido a la preocupación por la inflación lastró el ánimo.

Gráfico: ORO

Factores clave para hoy

• Las tensiones en Oriente Medio impulsan el precio del oro
• El petróleo se dispara por el riesgo de interrupciones en el suministro
• La preocupación por la inflación aumenta en medio del conflicto de Gaza
• El dólar neozelandés avanza tras la victoria del Partido Nacional

El oro se dispara un 3,4% tras la advertencia de evacuación

La preocupación por una escalada del conflicto entre Israel y Hamás hizo que el oro subiera más de 60 dólares la onza el viernes, debido al aumento de los flujos de refugio. La escalada se produce después de que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, advirtiera a los residentes del norte de Gaza que debían evacuar la zona. El oro volvió a tocar máximos de un mes, ayudado por el creciente riesgo de estanflación, ya que el índice UoM de sentimiento del consumidor cayó más de lo esperado a 63, mientras que las expectativas de inflación experimentaron un fuerte aumento. El metal amarillo se toma un respiro ante la posibilidad de una extensión hacia los 1950 $/oz a pesar de la advertencia de Irán durante el fin de semana, ya que Netanyahu accedió a levantar el bloqueo del suministro de agua a Gaza, exponiendo el soporte en los 1900 $/oz.

El riesgo de interrupción del suministro de crudo hace subir el WTI un 5

El riesgo de que se produzcan interrupciones en el suministro de crudo se vio incrementado a medida que los principales acuerdos energéticos en Oriente Próximo se sometían a escrutinio a raíz de la guerra. El temor a que se extienda más allá de Gaza apuntaló el barril hasta los 88,20 $, lo que abriría la puerta a los 90 $/bbl a continuación, a menos que los bajistas pierdan los 86 $. Durante el fin de semana, Irán adoptó una postura más dura contra la promesa israelí de tomar represalias tras las acusaciones de ayudar a Hamás, amenazando aún más los suministros de Oriente Medio. El francés Macron intentó desescalar con su propia advertencia, en particular al Líbano.

Visco, de Italia, preocupado por la inflación derivada del conflicto de Gaza

El gobernador del banco central italiano, Ignazio Visco, se mostró tranquilo en torno al diferencial de rendimientos, pero preocupado por la posibilidad de que las tensiones en Oriente Próximo provoquen inflación. Christine Lagarde, del BCE, declaró durante el fin de semana que la inflación y el crecimiento salarial siguen siendo fuertes en la eurozona y que no ve ninguna ralentización en el mercado laboral. El EUR/USD cerró un 0,20% el viernes debido al fortalecimiento del billete verde, pero lo importante es que logró superar los 1,05 $, sin que los comentarios de Lagarde ofrecieran nada nuevo. Se espera un soporte de 1,045 $, mientras que por debajo de 1,0558 $.

El kiwi sube tras la victoria del Partido Nacional en las elecciones generales

El Partido Nacional de centro-derecha de Nueva Zelanda, liderado por Christopher Luxon, formará un nuevo gobierno, ya que el Primer Ministro Chris Hipkins perdió las elecciones generales (que serán definitivas el 3 de noviembre). El Partido Nacional se ganó a los votantes prometiendo un alivio para las rentas medias y abordando la inflación y la deuda. El dólar neozelandés se disparó tras la victoria ante la perspectiva de evitar la disfunción en el gobierno, subió un 0,67% el lunes y recuperó todas las pérdidas del viernes en 0,5930. Los alcistas podrían apuntar a 0,5960, con el soporte en 0,59.

En la agenda

• Producción industrial de Alemania
• Discurso de la Fed
• Discurso de Barr
• Discurso de Jefferson

FX 1-Day Relative Performance (USD)

• El Aussie sube un 0,47%, el Kiwi lidera con un +0,69
• El euro y la libra suben un 0,20% y un 0,1
• El yen y el franco suizo suben un 0,11% cada un
• El Loonie sube un 0,08% frente al dólar
• El oro baja un 0,44% y la plata un 0,33
• El crudo y el Brent subieron un 0,10
• El gas natural bajó un sólido 2,94