JASPER’S MARKET SQUAWK 18-09-2023

El menor apetito por el riesgo pesa en los mercados

Las acciones cedieron las ganancias del jueves el viernes, mientras los operadores digerían un triple día de brujas y la huelga de la UAW contra los fabricantes de automóviles. El oro se disparó durante el entorno relativamente duro, respaldado por un sorprendente optimismo en el índice manufacturero NYES, que consideró el «precio pagado» como no inflacionista.

Gráfico: ORO

Factores clave para hoy

• El precio del oro se dispara gracias al componente manufacturero de NY en medio de la huelga de la UAW
• Los sólidos datos industriales de EE.UU. y China impulsan al WTI a nuevos máximos de noviembre
• Los osos del euro se toman un respiro antes del próximo movimiento tras la reacción del BCE
• Los precios del gas natural se disparan en la UE y EE.UU. tras la huelga de Chevron LNG

El «precio pagado» plano y la huelga de la UAW refuerzan el precio del oro

El índice manufacturero Empire State de la Reserva Federal de Nueva York subió a 1,9 en septiembre, por encima de los -10 esperados y en territorio expansivo en comparación con la lectura de agosto de -19. El informe mostró que el componente de «precios pagados» se mantuvo sin cambios, mientras que los «precios recibidos» mejoraron sustancialmente. Junto con el apetito por el riesgo derivado de la huelga de la UAW contra los tres grandes fabricantes de automóviles, los precios del oro subieron un 0,70% hasta los 1925 $/oz el viernes, dejando atrás el soporte de 1905 $/oz para marchar -potencialmente- hacia los 1940 $/oz.

Los datos industriales llevan al WTI a un nuevo máximo de noviembre

La producción industrial mejoró tanto en EE.UU. como en China, superando las expectativas y sugiriendo un aumento de la demanda. La producción industrial estadounidense avanzó hasta el 0,2% desde el 0%, mientras que los economistas habían pronosticado una contracción del -0,5. China, por su parte, registró una cifra del 4,5%, frente al 3,9% previsto. El WTI ha entrado en una espiral alcista, impulsado por las prórrogas de los recortes de la OPEP+ y la tormenta Daniel que afecta a las terminales de exportación de Libia, y ha seguido subiendo gracias a la mejora de los datos económicos. La próxima resistencia se sitúa en 93,80 $ por barril, y el soporte en el nivel de 90 $ por barril.

La reacción posterior al BCE da alas a los osos del euro

Después de caer a mínimos de 6 meses tras la señal del BCE de poner fin a su ciclo de subidas el jueves, los osos del EUR/USD se tomaron un respiro el viernes, ya que el índice más amplio de EE.UU. también experimentó una ligera caída. Aunque la divisa sufrió un varapalo tras las declaraciones de Lagarde, los operadores parecían estar asegurando algunas ganancias de cara al cierre del fin de semana y al esperado FOMC de esta semana. El próximo soporte se sitúa en 1,06 dólares y la resistencia en 1,0730 dólares.

El gas natural se dispara en la UE y EE.UU. tras la huelga de GNL en AU

El viernes, los trabajadores de Chevron en Australia también se declararon en huelga, lo que aumentó el apetito por el gas natural por desacuerdos sobre salarios, horas extras, seguridad y horarios. Los precios europeos del gas subieron un 9% como principales importadores de GNL australiano, y el homólogo estadounidense subió un 2,90% al final de la sesión. Con la confirmación por parte de Chevron del fin de las negociaciones, los precios podrían acelerarse hacia la barrera de los 3 $/cf o superarla, a menos que los alcistas no consigan defender los 2,40 $/cf.

En la agenda

• Discurso de Guindos del BCE
• Informe mensual del Bundesbank
• CA Housing Starts, PPI
• Discurso de Panetta en el BCE
• Discurso de Mauderer en el Bundesbank

Divisas Rentabilidad relativa diaria (USD)

• El Aussie y el Kiwi suben un 0,29% y un 0,34
• El euro sube un 0,11% y la libra un 0,15%.
• El yen se apreció un 0,12% y el franco un 0,09%.
• Dólar canadiense +0,09
• Oro y plata 0,16% y 0,17% en verde
• Crudo y Brent 0,64% y 0,57% al alza
• El gas natural apenas sube un 0,08