JASPER’S MARKET SQUAWK 29-09-2023

Los mercados retroceden en señal de respiro

La renta variable estadounidense recibió un impulso el jueves, ya que la preocupación por el inminente cierre del Gobierno y las huelgas en curso mermaron las perspectivas de la economía, lo que a su vez acabó con la subida del dólar. El crudo también cayó, aliviando los temores a una subida de tipos por el aumento de la inflación.

Gráfico: ORO

Factores clave para hoy

• La renta variable estadounidense se dispara mientras los mercados encuentran un respiro tras el cierre del Gobierno y las huelgas
• El dólar rompe su racha ganadora de 4 días, pero el oro también cae
• Los futuros del crudo caen un 2,2% mientras se especula con un aumento de la oferta de crudo saudí
• Aumenta la preocupación en la zona euro, los datos del IPC elevan las posibilidades de error del BCE
• El Banco de Inglaterra pretende reducir el riesgo de mercado con nuevas facilidades de préstamo para las IFNB

El dólar rompe una racha de 4 días tras los datos del PIB, pero el oro también baja

La economía estadounidense mantuvo el sólido ritmo de crecimiento esperado en el 2T al 2,1% (y revisado al alza), pero el índice de precios se desaceleró del 2% al 1,7%, lo que suavizó en parte los recientes llamamientos a subir los tipos durante más tiempo. La preocupación por el inminente cierre del Gobierno y la huelga de los trabajadores del sector automovilístico parecieron empañar las perspectivas para el resto de 2023, con los mercados ansiosos por confirmar unos datos menos halagüeños en la métrica de inflación favorita de la Reserva Federal, el PCE, a medida que el mes se acerca al vencimiento de las opciones trimestrales del viernes. El discurso del jueves acabó con la subida de 4 días del dólar con una caída significativa, pero el oro también parecía bajo presión, con una caída del 0,55% hasta un mínimo de marzo de 1865 $ la onza, debido a un repunte de los rendimientos a corto plazo. Se espera un soporte de 1850 $, mientras que por debajo de 1885 $.

El WTI alcanza máximos de más de un año antes de caer un 2,20% por los rumores sobre el acuerdo de defensa

Los futuros del crudo revirtieron más de la mitad de la subida del miércoles, cayendo un 2,2% para terminar en 91,75 $ el barril, debido a la especulación de que un componente energético en un acuerdo geopolítico entre EE.UU., Arabia Saudí e Israel podría aumentar el suministro de crudo saudí a EE.UU.. Los precios alcanzaron un nuevo máximo en agosto de 2022 antes de retroceder más allá de los 95 dólares por barril, con el punto de mira de nuevo en el nivel de los 90 dólares.

Los datos del IPC de la UE muestran mayores caídas, lo que aumenta la preocupación por una subida del BCE

El sentimiento económico de la zona euro mejoró de 91,5 previsto a 93,3, con la inflación alemana cayendo más de lo esperado en los frentes anual y mensual. La inflación española también cayó más de lo previsto, lo que hace temer que el BCE vuelva a subir los tipos mientras no sea necesario. El euro se fortaleció gracias a la debilidad del dólar y subió un 0,60%, hasta 1,0565 dólares, con el objetivo de situarse en 1,06 dólares. Si se pierde el mínimo oscilante de 1,0488 dólares, se especulará con la posibilidad de que se extienda hasta 1,04 dólares, con un punto de apoyo provisional en 1,045 dólares.

El BOE planea diseñar facilidades de préstamo para reducir el riesgo de mercado

El Banco de Inglaterra planea establecer una línea de crédito permanente para las instituciones financieras no bancarias a medida que aumenta la preocupación por los riesgos de la subida de los tipos de interés y la volatilidad de los mercados para las instituciones financieras no bancarias. Las NBFI representan actualmente cerca de la mitad de todos los activos financieros, y el intento del banco se ve como una forma de evitar la necesidad de intervenciones durante las crisis derivadas de la agitación de los mercados, similares a la pandemia y la crisis de los gilts. El dólar puso fin a la racha de 6 días de pérdidas del cable, que subió de 1,2135 $ a 1,2198 $ y superó los 1,22 $ a primera hora del viernes. Si sigue subiendo, podría alcanzar los 1,2250 $.

En la agenda

• Tasso di crescita dello UK GDP
• Inflazione francese
• Dichiarazioni della presidente Lagarde della BCE
• Tasso di inflazione EA
• Inflazione italiana
• GDP Canadese
• PCE Core, Indice dei prezzi PCE
• Spesa personale
• Michigan Consumer Sentiment
• Dichiarazioni di Williams della Fed

FX 1-Day Relative Performance (USD)

• El Aussie sube un 0,49%, el Kiwi sube un +0,73%
• El euro sube un 0,14%, la libra un 0,23%.
• El yen más bien sin cambios, el franco un 0,16% al alza
• El dólar canadiense avanza un 0,05%
• El oro sube un 0,19%, la plata se dispara un 1,91%
• El crudo y el Brent bajan un 0,13% y un 0,18%
• El gas natural sube un 1,15%