Perspectiva del mercado: SP500 & pares con el USD
Los casos de COVID aumentan en los mercados bursátiles. Fuerte impacto en los mercados de divisas.
16/11
DXY – USD/TRY – USD/MXN
«Las acciones asiáticas alcanzaron un máximo histórico el lunes, cuando los inversores dejaron de lado los temores sobre el aumento de los casos de coronavirus y compraron acciones, animados por los datos que muestran una sólida recuperación en China y Japón». (Reuters)
El SP500 también está en un récord en términos de datos: La economía japonesa creció un 5% en el tercer trimestre del año en comparación con el trimestre anterior y la sacó de la peor recesión de la posguerra. En China La producción industrial, en la economía china, creció un 6,9 por ciento desde el año anterior, el mismo nivel que en septiembre, pero las ventas al por menor fueron débiles.
Volúmenes récord en los mercados de valores sobre las esperanzas de vacunas.
Los fondos de acciones atrajeron una cantidad récord tras los resultados positivos de una vacuna contra el coronavirus, añadiendo 44.500 millones de dólares en la semana hasta el 11 de noviembre, según los datos de Bank of America Corp. y EPFR Global. A pesar de este gran volumen, vimos al SP500 caer desde su máximo de la semana pasada (véase el gráfico a continuación) Hoy estamos firmes y si no podemos eliminar el máximo intradía esperaríamos una corrección.
Los inversores esperan que la recuperación mundial continúe, pero el problema es que Asia depende de los Estados Unidos y Europa en lo que respecta a las exportaciones y la mala noticia es que los casos de COVID y las muertes están aumentando en los Estados Unidos y la Unión Europea y una vacuna no tendrá ningún impacto hasta mediados de 2021 como muy pronto.
Las acciones se disparan, la volatilidad del FX es baja y el DXY tiene un nivel de apoyo clave.
Si bien los mercados de valores se encuentran en sus niveles más altos de varios años, la volatilidad de muchos pares de divisas sigue siendo baja a pesar de la fortaleza del mercado de valores. En términos del DXY (que es una medida del USD frente a una cesta de divisas) se mantiene por encima del fondo del canal en el gráfico que figura a continuación. Estamos buscando que el USD se recupere y tenga un repunte de cobertura en corto para corregir su condición de sobreventa y otras divisas importantes. Además, estamos buscando al USD contra dos monedas menores, el TRY y el MXN.
¿La corrección del USD/TRY es una oportunidad de compra?
«El presidente turco Recep Tayyip Erdogan prometió el miércoles una nueva estrategia de crecimiento económico basada en la estabilidad, la baja inflación y la inversión internacional» ( Aljazeera)
En términos de USD/TRY, hemos visto una gran corrección ya que el mercado espera ahora un aumento del 5% en la tasa de interés en la próxima reunión del banco central el jueves. Una de las razones de la gran subida del USD fue el hecho de que los tipos de interés están en el 10,5%, que está por debajo de la inflación que está en el 12%. ¿Subirán las tasas?
Puede ser, pero ahora está descontado. Pero Erdogan ha repetido una declaración que ha hecho frecuentemente en el pasado de que los tipos de interés «son la causa de la inflación» y dijo que Turquía reduciría la inflación. Si esa es su opinión, el mercado podría decepcionarse. El dólar está sobrevendido de todos modos y el riesgo de recompensar en los largos USD/TRY es bueno.
USD/MXN Vigilar el nivel clave de 18.00.
Si el USD tiene un amplio repunte, una opción atractiva es comprar el USD/MXN como un riesgo indirecto en la moneda. Estamos buscando comprar el USD en la fuerza en una ruptura con una parada detrás del soporte clave semanal a las 18.00.
Análisis técnico
Gráfico diario de SP500: Esta es una gran tendencia al alza y ahora nos movemos para tratar de sacar el pico máximo que presentaba un volumen récord – por supuesto este nivel podría ser sacado pero si fallamos en el nivel y rompemos el soporte esperaríamos una corrección a los niveles de soporte mostrados que si lo hacemos sería al alza del USD.
Gráfico diario DXY: A pesar de la fortaleza de los mercados de valores y el riesgo en el USD se mantiene por encima del fondo del canal y el nivel de 0,9200. La volatilidad es baja en la mayoría de los pares de USD frente a otras grandes divisas y estamos buscando que el DXY se mueva a 0,9400 y luego a 0,9600 a largo plazo, ya que el gran número de especuladores que están en corto salen del mercado.
Gráfico diario de USD/TRY: Hemos visto una gran caída y un gran aumento de la tasa de interés es descontado – Vemos al USD como una compra hasta el Viernes Alto, paramos detrás del promedio móvil de 20 semanas y apoyamos en 7.500 para otro movimiento de vuelta a los máximos del gráfico.
Gráfico diario USD/MXN: El USD rebotó desde el nivel de 18,00 que es un fuerte soporte semanal y si podemos superar la cercana resistencia de la línea de doble tendencia esperaríamos un repunte hasta los máximos de octubre.
Analisis proporcionado por LCTO
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