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Andreas Zanin
Análisis | febrero 25, 2021

SP500: análisis y proyección

El SP500 se encuentra en una firme tendencia alcista y los argumentos para una mayor fortaleza son convincentes: tenemos un enorme estímulo de los bancos centrales, el mercado está esperando la vida después del cierre y el COVID, y anticipa un fuerte crecimiento económico en el futuro, así que ¿qué podría salir mal?

La recuperación económica está descontada y el estímulo de los bancos centrales ha proporcionado una enorme liquidez que se está trasladando a los mercados bursátiles; sin embargo, el problema para el mercado bursátil es que la inflación va a aumentar…

Considere este hecho: Si usted suma todo el dinero que los EE.UU. ha impreso alguna vez, más del 40% fue impreso en 2020. Esto es impresión de dinero, NO emisión de créditos o préstamos (el mecanismo a través del cual la mayoría del «dinero» normalmente entra en el sistema financiero). No sólo tenemos estímulo del banco central – ahora tenemos una cantidad significativa de estímulo fiscal de los gobiernos que va directamente a la economía que creará presión inflacionaria. El ex secretario del Tesoro, Larry Summers, ha declarado que el gobierno de Biden corre el riesgo de desatar la peor inflación «en una generación» y Summers es demócrata

Mientras que la Reserva Federal dice que proporcionará un amplio estímulo y mantendrá los tipos bajos en un futuro previsible, los rendimientos de los bonos estadounidenses están aumentando. Los operadores de bonos están pensando en el futuro y empujando el rendimiento de la deuda estadounidense hacia arriba porque – habrá más gasto con el paquete de estímulo anunciado por el presidente de los EE.UU. Joe Biden, lo que significa mayores déficits, más oferta [del Tesoro] y, por supuesto, el enorme gasto creará inflación.

Expectativas de tipos de interés

Si observamos el T Note a 10 años, podemos ver que los rendimientos están en alza, lo que apunta a una mayor inflación y a tipos de interés más altos – Si subimos a 1,5 y sacamos el nivel, entonces apuntaremos al nivel de 2,00, lo que pesará sobre las acciones.

Acciones La mayor burbuja de la historia

Antes de ver el gráfico del SP500 a continuación hay un par de gráficos en términos de lo sobrecomprado que está el mercado de valores – es la mayor burbuja de la historia. El primer gráfico muestra el índice de condiciones financieras de Goldman Sachs y el segundo muestra el indicador favorito de Warren Buffets.

Frenesí de compra de opciones de compra

Una señal de que una burbuja está potencialmente a punto de terminar es cuando la compra de opciones de compra se acelera y podemos ver en el gráfico siguiente que tenemos una subida parabólica con gran parte de la compra realizada por operadores minoristas sin experiencia. El mercado se encuentra en un extremo alcista y está ignorando el movimiento alcista de los mercados de bonos, por supuesto, las burbujas pueden durar mucho tiempo, pero si los rendimientos de los bonos continúan firmes, las probabilidades de una corrección en el mercado de valores aumentarán.

SP500
En el gráfico semanal que aparece a continuación, seguimos cerca de los máximos de varios años y, por supuesto, podríamos seguir subiendo, pero si rompemos a la baja y superamos el primer nivel de soporte, podríamos asistir a un descenso sustancial a medida que se acabe el extremo alcista. En cuanto al SP500, si está operando con él, vigile de cerca los rendimientos de los bonos a medida que avanzamos.

 

 

 

Análisis proporcionado por LearnCurrencyTradingOnline.com

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