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Contenido
Rendimiento de los pares de divisas
10 Grandes Historias de la semana pasada
Gráfico de la semana
Calendario Económico Destacado
5 cosas a tener en cuenta esta semana
Análisis técnico: EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | AUD/USD | Oro | Petróleo | S&P 500 | DAX
Señales de trading
Rendimiento del par de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 22 de julio de 2021. 2:00 GMT
Source: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
En caso de que te lo hayas perdido….
El peor día en 9 meses. El lunes de la semana pasada, el Dow Jones protagonizó una gran caída en la renta variable estadounidense: fue el peor día para el índice desde octubre.
Caída del crudo. El precio del petróleo fue objeto de fuertes ventas después de que la OPEP+ llegara a un acuerdo sobre el suministro de petróleo, lo que hizo que el crudo WTI bajara más de 10 dólares por barril desde su reciente máximo de 76 dólares. .
Máximo de 3 meses del dólar. El dólar se benefició del ambiente de aversión al riesgo en los mercados. El índice del dólar (DXY) aprovechó la subida de las últimas semanas para alcanzar un máximo de 3 meses.
El BCE baja durante más tiempo. El Banco Central Europeo aprovechó su revisión estratégica para transmitir el mensaje de que mantendrá los tipos de interés bajos durante mucho tiempo en toda la Eurozona.
Bezos a la luna. El multimillonario fundador de Amazon, Jeff Bezos, llegó al espacio (y volvió) en el primer vuelo comercial de su nave espacial de pasajeros Blue Origin.
El bitcoin lucha contra los 30.000 dólares. El Bitcoin cayó por debajo del nivel de los 30.000 dólares por primera vez en un mes, pero Elon Musk se las arregló para volver a hablar de él en el foro online ‘B-Word’.
Netflix y falla. El crecimiento de los suscriptores superó las expectativas, pero el BPA del segundo trimestre y las previsiones para el tercero fallaron, lo que hizo que la cotización bajara tras la publicación de los resultados.
Revolut vale 35.000 millones de dólares. La aplicación de banca digital y startup unicornio del Reino Unido vale ahora 35.000 millones de dólares tras su última ronda de financiación.
Dos meses de recesión. En una conclusión que confundió a los economistas, así como a los cientos de miles de desempleados que aún quedan, el NBER declaró que la recesión en EE.
Comercio entre EE.UU. y China. La guerra comercial había sido un gran riesgo a la baja en los mercados financieros en 2019, pero la nueva administración estadounidense y la pandemia han cambiado todo eso.
Gráfico de la semana
Source: Refinitiv / Alastair Williamson
Este gráfico es una forma interesante de ver la relación entre los mercados de divisas y de valores. La línea en amarillo es un índice de divisas de mercados emergentes (EM) y la línea azul es el índice MSCI «All-World» para las acciones.
En la zona marcada con un círculo, se puede ver que las divisas de los mercados emergentes han estado cayendo frente a un dólar más fuerte (el dólar ha estado subiendo desde el cambio de postura de la Reserva Federal, como hemos señalado muchas veces). La línea roja discontinua muestra cómo esto supone una divergencia con respecto al rendimiento de las acciones, que siguen estando cerca de sus máximos.
La correlación entre ambos ha sido fuerte, por lo que cuando se rompe merece la pena vigilarla. La primera fase de fortaleza del dólar en el primer trimestre no afectó realmente a la renta variable, pero la anterior vez que las divisas de los mercados emergentes empezaron a tener un rendimiento inferior al de la renta variable mundial fue antes de la venta masiva al comienzo de la pandemia en 2020.
Lo mas destacado del calendario económico
5 cosas que hay que ver esta semana
1) Reunión de la Fed
Hay dos factores en juego con la Fed: 1) Cuándo subirá los tipos 2) Las expectativas de inflación. El dólar ha subido desde la reunión de junio por considerar que la Fed será uno de los primeros bancos centrales en subir los tipos. Sin embargo, los rendimientos a 10 años han bajado drásticamente porque los inversores en bonos parecen estar de acuerdo con la Fed en que la inflación será transitoria, por lo que no hay mucha prisa por reducir la QE.
El consenso es que la Reserva Federal continúa con su pivote de halcón, tal vez incluso concretando el calendario de reducción de las compras de bonos. Una Reserva Federal de línea dura es naturalmente positiva para el dólar, pero como el dólar ya ha estado subiendo, el listón está bastante alto para una sorpresa de línea dura, lo que podría dejar al dólar susceptible a la toma de beneficios.
2) El «bamboleo» del mercado
La pregunta que queda abierta de cara a la nueva semana es si volveremos a tener un «lunes de locura» y un «martes de cambio».
La gran incógnita es la variante del Delta y cómo responderán los gobiernos a ella. El mejor indicador es probablemente el Reino Unido, que se encuentra entre los países con más casos de covirus Delta y también entre los que más se han vacunado. Hasta ahora, la tasa de mortalidad por covirus en el Reino Unido ha variado poco y parece haberse desviado del aumento de casos. Si esto sigue así, es una buena señal para los mercados de que pueden seguir valorando la recuperación económica con acciones más altas, aunque quizás no con un dólar más débil.
3) Resultados de las grandes empresas tecnológicas
Apple, Amazon, Alphabet (Google), Microsoft y Facebook presentan esta semana sus resultados del segundo trimestre.
Los resultados de las ganancias, la orientación de las empresas y la forma en que los inversores reaccionan a los resultados serán un punto de referencia para el resto de la temporada de ganancias, así como el rendimiento del mercado de valores para el resto del tercer trimestre. Los precios de las acciones se han comportado bien en las últimas seis semanas, tras un comienzo de año sin brillo. Netflix, la única empresa de las FAANG que ha presentado resultados hasta ahora, no cumplió las expectativas, pero evitó una enorme venta de acciones.
4) PIB de EE.UU. en el Q2
Se espera que el crecimiento del PIB estadounidense alcance un sorprendente 9% en el segundo trimestre. Incluso si esa cifra no se alcanzara en un 50%, sería impresionante según los estándares históricos recientes. Pero para el mercado, la cifra en sí misma es menos importante que la tasa de variación (ROC). Los inversores entienden que el crecimiento económico se ralentizará a medida que avancemos más allá de la recuperación inicial, la cuestión es a qué velocidad.
Los mercados de bonos han subido (los rendimientos han bajado) en lo que suele ser una señal de temor al crecimiento económico, pero también puede ser una señal de que el temor a la inflación está disminuyendo. El problema es que es difícil leer las señales de precios del mercado porque la Reserva Federal está distorsionando el mercado. Si el dato del PIB sale fuerte esta semana, sugiere que la caída de los rendimientos de los bonos no es algo de lo que preocuparse y podría cambiar pronto.
5) PIB del segundo trimestre de la Eurozona
Las cifras de crecimiento de la Eurozona llegan la semana después de la reunión de julio del BCE, lo que las hace menos significativas de lo que podrían haber sido. El BCE se ha dado margen para mantener la política monetaria flexible durante más tiempo después de su revisión de la política. El mandato del BCE se refiere específicamente a la inflación, pero el crecimiento lo suficientemente caliente como para añadir presiones inflacionistas no significa lo que antes significaba para los tipos de interés más altos en Europa. Por ello, cualquier reacción positiva del euro a estas noticias podría ser una oportunidad para vender en la tendencia bajista del EUR/USD.
Análisis técnico
Aquí puede encontrar el análisis de las principales clases de activos, incluidos los principales pares de divisas, el oro, el petróleo, el S&P 500 y el índice DAX de Alemania.
EUR/USD (gráfico de velas H4)
El EUR/USD sigue en tendencia bajista, pero un posible patrón de cuña descendente sugiere que la tendencia bajista podría invertirse pronto. Un movimiento por encima de 1,185 podría confirmar la reversión alcista.
GBP/USD (Gráfico de velas H4)
El GBP/USD ha caído por debajo de 1,37 pero rápidamente ha revertido al alza. Existen nuevas oportunidades de venta por encima de 1,38 y por debajo de la media móvil de 20 días.
USD/JPY (Gráfico de velas H4)
El USD/JPY tiene una tendencia a la baja con máximos y mínimos más bajos tras una larga tendencia alcista. Una subida por encima de la línea de tendencia descendente y de la media móvil de 20 días podría hacer que las cosas se volvieran más alcistas.
AUD/USD (gráfico de velas H4)
El AUD/USD sigue en una tendencia bajista constante sin grandes signos de versal a pesar del gran movimiento del lo cerca de 0,73.
USD/CAD (gráfico de velas H4)
El USD/CAD ha retrocedido por encima de la resistencia de largo plazo. Suponiendo que la tendencia alcista continúe, 1,25 es el soporte con 1,243 por debajo.
Oro (Gráfico de velas H4)
El XAU/USD tiene un soporte importante en el nivel de 1800. El reciente repunte no pudo ni siquiera acercarse a 1850 y sugiere otra ruptura a la baja hacia los mínimos anuales en torno a 1750.
Petróleo Brent (gráfico de velas H4)
El crudo Brent se enfrenta a una posible oferta cerca del nivel 73,0, así como a un patrón superior H&S en un rebote que se produjo después de un gran movimiento a la baja.
US 500 (Gráfico de velas H4)
El US500 encontró soporte cerca de la línea de tendencia ascendente que mencionamos en el informe de la semana pasada. La hipótesis debería ser de ganancias adicionales hasta que la tendencia se invierta.
Muchas gracias por leer – ¡y que tengan una buena semana de trading!
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