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Rendimiento de 5 días a partir del 20 de enero de 2022. 16:00 GMT
Fuente: finviz.com
Petróleo en máximos de 7 años. El crudo Brent superó esta semana los 89 dólares por barril y alcanzó su máximo desde 2014.
Los rendimientos se mueven. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron un máximo de 2 años antes de la próxima reunión de la Fed, lo que provocó un tono de aversión al riesgo en todos los mercados.
Inflación en el Reino Unido. La libra esterlina retrocedió esta semana a pesar de los datos que muestran que la inflación británica alcanzó un máximo de 3 décadas en diciembre.
Corrección del Nasdaq. El Nasdaq Composite ha caído más de un 10% desde su máximo histórico alcanzado a finales del año pasado.
El S&P 500 alcanza la DMA 100. El índice de referencia estadounidense ha rebotado con éxito en la DMA 100 en 8 ocasiones desde los mínimos de marzo de 2020 y acaba de alcanzarla de nuevo.
Operación «Save Big man». El primer ministro del Reino Unido sigue luchando por su carrera con informes de un plan con nombre en clave dentro de Downing Street para salvar su pellejo.
China recorta los tipos. La semana pasada, China recortó su tipo de interés de referencia y un tipo hipotecario clave para apoyar su alicaído sector inmobiliario.
Beneficios bancarios. Los bancos estadounidenses obtuvieron uno de los mayores beneficios registrados en el trimestre, pero no fueron tan buenos como se esperaba.
Naranjas. Los futuros del zumo de naranja concentrado subieron tras conocerse que Florida tendrá la menor cosecha de cítricos desde la Segunda Guerra Mundial.
Tecnología sin beneficios: una cesta de valores tecnológicos sin beneficios creada por Goldman Sachs ha caído un 50% desde su máximo.
Fuente: Crescat Capital / The Daily Shot
¿Qué hace la inflación con las acciones? Una forma de responder a esta pregunta es comparar la tasa anual de crecimiento del IPC con la relación Precio/Beneficio del S&P 500 en ese momento. El gráfico muestra una clara tendencia a múltiplos de valoración más altos (P/E más alto) cuando la inflación es baja, y una tendencia a múltiplos mucho más bajos cuando la inflación es alta.
El punto rojo es nuestra situación actual, lo que sugiere que estamos viviendo una situación atípica con respecto a las tendencias históricas. Para que ese punto rojo vuelva a acercarse a la línea de mejor ajuste, la inflación tendrá que caer muy rápidamente – o el S&P 500 necesita una corrección para volver a estar en línea con los beneficios corporativos para esta tasa de inflación.
TIME (GMT) | Country | Event | CONSENSUS | PREVIOUS | |
Lun 24 | 8:30 | EUR | Markit PMI Composite(Jan) PREL | – | 49.9 |
9:30 | GBP | Markit Services PMI(Jan) PREL | – | 53.6 | |
14:45 | USD | Markit Services PMI(Jan) PREL | – | 57.6 | |
Mar 25 | 0:30 | AUD | Consumer Price Index (YoY)(Q4) | – | 3% |
9:00 | EUR | IFO – Expectations(Jan) | – | 92.6 | |
Mier 26 | 15:00 | CAD | BoC Interest Rate Decision | – | 0.25% |
19:00 | USD | Fed Interest Rate Decision | – | 0.25% | |
Jue
27 |
13:30 | USD | Durable Goods Orders(Dec) | -0.20% | 2.60% |
13:30 | USD | Gross Domestic Product Annualized (Q4) PREL | 5.80% | 2.30% | |
Vier 28 | 13:30 | USD | Core PCE – Price Index (YoY)(Dec) | 4.80% | 4.70% |
Este es el principal acontecimiento que está empezando a asustar a los mercados. Las acciones están cayendo y el dólar está subiendo ante la expectativa de que la Fed señale su primera subida de tipos post-pandémica en marzo. La probabilidad, según los futuros de los fondos de la Fed, es ahora de casi el 100% para una subida de tipos en marzo. Eso significa que los inversores buscarán la confirmación de la fecha de subida de marzo en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El Banco de Canadá fija los tipos de interés el miércoles antes que la Fed, que le robará el protagonismo unas horas después. No se espera ningún cambio en la política, pero la subida de los precios del petróleo, que ayuda a la economía exportadora de energía de Canadá, y el aumento de la inflación significan que el BOC parece estar en camino de subir los tipos de interés en el primer semestre de 2022.
Apple presenta sus resultados del cuarto trimestre la próxima semana después del cierre (jueves 27 de enero). The Street estima unos ingresos de 118.300 millones de dólares con un beneficio por acción de 1,89 dólares. Se prevé que 68.100 millones de dólares de esos ingresos provengan del iPhone durante el trimestre en el que el iPhone 13 estuvo disponible por primera vez.
Los PMIs están empezando a mostrar cierta tensión, que no es lo que se quiere ver cuando los bancos centrales están planeando endurecer la política. En particular, se espera que Alemania tenga una lectura del PMI compuesto en territorio de contracción (por debajo de 50). Aunque las cosas parecen un poco mejor en EE.UU., el aumento de la inflación está afectando a la confianza de los consumidores y eso está pesando en el sector de los servicios.
El PIB del cuarto trimestre de EE.UU. se publica el viernes y se prevé que ofrezca algunas noticias positivas después de lo que podría ser una reunión difícil de la Fed. Los mercados querrán ver alguna prueba de que EE.UU. está en una posición económica que le permita afrontar las subidas de tipos, y que no muestra signos de estanflación (desaceleración del crecimiento y aumento de la inflación).
Aquí puede encontrar el análisis de las principales clases de activos, incluidos los principales pares de divisas, el oro, el petróleo y el S&P 500.
El EUR/USD ha visto su ruptura completamente revertida en una ruptura fallida, ya que se encuentra de nuevo dentro del antiguo rango de negociación de 1,12-1,14.
El GBP/USD rompió una línea de tendencia alcista, volvió a probarla y cayó de nuevo en lo que parece un posible cambio de tendencia.
El USD/JPY está volviendo a bajar después de retroceder la fuerte caída desde el máximo de enero. La tendencia es ahora a la baja con un soporte crítico cerca de 113.
El AUD/USD ha estado en un amplio canal alcista, pero ahora, tras una falsa ruptura de 0,727, el canal parece en vías de romperse con el siguiente soporte en 0,71.
El USD/CAD ha encontrado una base a corto plazo en 1,245 tras una larga caída desde poco antes de 1,30. La resistencia está en 1,255 y luego en 1,262.
El XAU/USD superó la resistencia de 1830 tras formar un mínimo superior en una línea de tendencia ascendente. 1850 es la resistencia a corto plazo con 1868/70 a continuación.
El BRENT ha encontrado un techo a corto plazo cerca de 88,50, lo que posiblemente establezca una corrección hacia la DMA 20, pero el precio sigue en una sólida tendencia alcista.
El US500 ha roto por debajo del soporte crítico de la DMA 100 y tiene una tendencia fuertemente bajista a corto plazo, con un posible apoyo en el rango de negociación de septiembre-octubre.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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