Bienvenidos al avance de Key To Markets de la semana que viene.
El euro se disparó máximos de casi un mes y los precios de las materias primas bajaron ante la esperanza de que Rusia y Ucrania se acerquen a un acuerdo de alto el fuego. Las acciones de Apple subieron al hablar de las suscripciones de hardware. En la semana que se avecina, se publicarán las actas de la Reserva Federal y la reunión del Banco de la Reserva de Australia.
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Contenidos
- Rendimiento de los pares de divisas
- 10 grandes historias de la semana pasada
- Gráfico de la semana
- Lo más destacado del calendario económico
- 5 cosas que ver esta semana
- Análisis técnico: EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | AUD/USD | USD/CAD | Gold | Oil | S&P 500
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 31 de marzo de 2022. 19:00 GMT
Fuente: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
Por si te lo perdiste….
El euro se calienta. El EUR/USD superó la resistencia de 1,115 antes de retroceder, mientras que el EUR/GBP superó brevemente los 0,85.
El yen vuelve a subir. La sugerencia de que el Banco de Japón podría realizar una compra ilimitada de bonos para mantener su política de control de la curva de rendimiento hizo que el USD/JPY subiera hasta 125 antes de volver a caer por debajo de 122.
El rublo recupera las pérdidas de la guerra. El USD/RUB ha vuelto al punto de partida del 24 de febrero, el día de la invasión.
Rublo vinculado al oro? El banco central ruso estableció un precio fijo para sus compras de reservas de oro a los productores locales en lo que algunos especulan es un nuevo estándar de oro para la moneda.
La curva de rendimiento se invierte. El rendimiento del Tesoro a 2 años es ahora mayor que el de 10 años. Esta señal no garantiza que se produzca una recesión, pero esta señal ha precedido a todas las recesiones.
La estadística de inflación preferida por la Fed explota. El deflactor general del PCE se disparó hasta el 6,4% interanual, el más alto desde 1982.
Cierre de Shanghái. Las acciones chinas se desplomaron junto con algunas materias primas, incluido el petróleo, ya que la propagación de la covacha se encontró con más bloqueos.
Fin del trimestre. El primer trimestre de 2022 no fue nada bueno. La guerra en Ucrania hizo que los mercados, que ya habían empezado a crujir, cayeran en territorio correctivo o bajista.
Biden liberó el SPR. La Casa Blanca anunció que liberará 1 millón de barriles diarios de petróleo durante los próximos seis meses de la Reserva Estratégica de Petróleo, la mayor liberación de la historia.
Apple sube durante 11 días seguidos. AAPL se puso en positivo en el año tras una enorme racha de ganancias que duró 11 días seguidos.
Gráfico de la semana
Fuente: Centre of European Reform / Adam Tooze
El gráfico anterior muestra el grado de utilización de cada moneda en los pagos mundiales.
El 43% de los pagos se realizan en dólares, pero más del 90% de todos los pagos mundiales se realizan en países aliados de EE.UU. y dotados de líneas de canje de dólares.
A raíz de las sanciones impuestas al banco central de Rusia, se habla mucho de la posibilidad de que los principales tenedores de reservas se diversifiquen del dólar. El gráfico anterior muestra lo difícil que será esta tarea.
Lo más destacado del calendario económico
Fuente: FX Street
5 cosas que ver esta semana
1) Actas del FOMC
Esta fue la reunión en la que la Fed subió los tipos por primera vez desde 2018, lo que hace que se preste más atención a estas actas. Sin embargo, más importante que la subida de tipos fue el «gráfico de puntos» que señala una subida de tipos en cada reunión de 2022. Las actas son obsoletas porque los datos han mostrado desde entonces un aumento de la inflación aún mayor, pero si las actas de la Fed son halcones, los responsables políticos deberían ser aún más halcones ahora, allanando el camino para una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión
2) Retroceso de Rusia?
Las señales de que Rusia estaba retirando algunas de sus fuerzas de los alrededores de Kiev y otras grandes ciudades se tomaron como una buena señal para las negociaciones durante la semana pasada, lo que ayudó a que las acciones ganaran y las materias primas retrocedieran. La continuación de esta «retirada» podría ser fundamental para el sentimiento de riesgo mientras no se llegue a un acuerdo de paz.
3) Reunión del RBA
El enorme repunte de las materias primas ha ayudado al dólar australiano durante el último mes, pero la divisa retrocedió con las materias primas esta semana. La alta inflación en Australia, junto con la elevada demanda de los recursos básicos exportados por el país, es alcista para el dólar australiano, pero sólo si el Banco de la Reserva de Australia está dispuesto a actuar y a endurecer la política monetaria más rápidamente de lo que ha indicado hasta ahora, es decir, una subida de tipos a finales de este año.
4) Del riesgo hasta el riesgo?
El enorme repunte de las acciones, el aumento de los rendimientos de los bonos y la consolidación de los mercados de divisas en rangos laterales (aparte del yen) han sido en parte sintomáticos de una vuelta al sentimiento de riesgo, ya que los mercados valoran un rápido final de la guerra en Ucrania. El riesgo es que la guerra se prolongue, con un endurecimiento de las sanciones a Rusia que perjudique a la economía mundial e inflame aún más la inflación.
5) Datos económicos: PMIs, ventas minoristas en la zona euro
Los PMI del sector servicios de marzo serán algunos de los datos más prospectivos disponibles para juzgar la salud de la economía mundial y la demanda de servicios tras la invasión de Ucrania. Europa es la más expuesta a la guerra debido a sus estrechos vínculos con la economía rusa, por lo que las ventas minoristas de la zona euro serán uno de los datos que permitirán juzgar no sólo el sentimiento, sino también el efecto directo del aumento de los precios de los alimentos y los bienes en el consumo.
Análisis técnico
Aquí puede encontrar un análisis de las principales clases de activos, incluidos los principales pares de divisas, el oro, el petróleo y el S&P 500.
EUR/USD (gráfico de velas H4)
El EUR/USD superó el nivel de 1,113, pero inmediatamente volvió a caer por debajo en un cambio de tendencia alcista a corto plazo y lo que parece una falsa ruptura. La subida del precio, desde el mínimo del 4 de marzo, también ha formado un canal ascendente, quizás parte de un patrón de bandera bajista más grande. Ambos implican una continuación de la tendencia bajista.
GBP/USD (gráfico de velas H4)
El GBP/USD ha encontrado una base en 1,305, pero los tres intentos de superar 1,315 se han saldado con ventas y velas de mecha larga. Un cierre por encima de 1,315 podría dar paso a una recuperación hasta la SMA de 200, pero mientras esté por debajo, el precio podría aspirar a volver a probar 1,30.
USD/JPY (gráfico de velas H4)
El USD/JPY ha formado lo que podría ser un patrón de cabeza y hombros con 121,5 como escote y 122,5 como hombros. El objetivo del patrón llevaría al precio de vuelta a su SMA de 200 en 117,5. Sin embargo, la tendencia general es alcista y una falsa ruptura del escote podría ser una oportunidad de compra.
AUD/USD (gráfico de velas H4)
El AUD/USD se encuentra dentro de un rango de 50 puntos en torno a 0,75. Se supone que es una pausa dentro de la tendencia alcista, pero una corrección más profunda hacia la SMA de 200 estaría en consonancia con la alta volatilidad y el amplio rango de la tendencia alcista de las últimas 6 semanas.
USD/CAD (gráfico de velas H4)
El USD/CAD tiene una tendencia a la baja por debajo de su DMA 50, pero ha hecho una pausa en 1,247, donde se produjo un doji de patas largas en el gráfico de 4 horas con un pico por debajo de 1,245. Se necesitaría un movimiento por encima de 1,26 para confirmar un cambio de tendencia.
Oro (gráfico de velas H4)
El XAU/USD cotiza en un rango de 50 dólares entre 1900 y 1950, donde las medias móviles han convergido y se están aplanando. El nivel de 1900 es un soporte importante que se remonta al mes pasado, posiblemente el cuello de un patrón de cabeza y hombros.
Petróleo Brent (gráfico de velas H4)
El BRENT ha entrado en un rango lateral sin una tendencia fiable en ninguna dirección. El máximo más reciente se produjo en 120, a 10 dólares del máximo en 130, lo que implica un posible mínimo más bajo, por debajo del mínimo significativo más reciente en 95, posiblemente cerca de 85.
US 500 (gráfico de velas H4)
El US500 superó los 4600, resistencia de los dobles máximos de principios de febrero, pero rápidamente volvió a caer por debajo. Mientras el precio esté por debajo de 4600 existe la posibilidad de que la rápida tendencia alcista desde el mínimo del 15 de marzo se invierta o vea una corrección de vuelta a la SMA de 200.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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