Hola y bienvenidos a nuestro resumen semanal de análisis de mercado.
Contenido
- Rendimiento de los pares de divisas
- 10 acontecimientos relevantes de la semana pasada
- Gráfico de la semana
- Calendario económico
- 5 temas candentes para seguir en los próximos días
- Análisis técnico: EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | AUD/USD | Oro | Petróleo | US 500
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento semanal de los principales pares de divisas calculado a partir del 26 de agosto de 2021. 20:30 GMT
Fuente: finviz.com
10 eventos relevantes de la semana pasada
Debilidad del dólar: El dólar se movió a la baja tras el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole y extendió la tendencia a la baja durante toda la semana antes de la publicación de las NFP.
El rebote del euro: El euro subió, ganando terreno frente a otras divisas y generando movimientos alcistas en varios pares de divisas como el EUR/GBP y el EUR/JPY. Los ojos de los inversores se centran ahora en la reunión del BCE prevista para el jueves 9 de septiembre.
Reunión pacífica de la OPEP+: El resultado de la reunión de la OPEP+ fue prometedor, ya que Arabia Saudí se mostró complaciente y pudo aceptar un aumento de la producción, atendiendo a las demandas de los EAU y otras potencias petroleras.
Repunte del Euro Stoxx 600: el índice Euro Stoxx 600 registró su mayor racha de meses positivos desde 2013.
Los precios se disparan en España: la inflación al consumo en España subió un 3,3% (interanual) en agosto, acercándose a su nivel más alto en una década. El aumento de la inflación europea sigue siendo una asignatura pendiente para el BCE, que mantiene por el momento su postura acomodaticia.
EE.UU. fuera de Afganistán: Estamos muy lejos de resolver los desastres humanitarios que siguen asolando Afganistán, pero las tropas estadounidenses se han retirado definitivamente del territorio.
China: una pesadilla hecha realidad. Se confirman las ansias de los menores de 18 años de China. Una nueva medida del gobierno local ha restringido el juego online a tres horas semanales. Las acciones relacionadas con la industria china del juego se desplomaron al conocerse la noticia y luego se recuperaron en las horas siguientes.
La caída de Zoom: no, no hablamos de la conexión durante una importante teleconferencia, sino del desplome de las acciones de Zoom, una de las plataformas de reuniones online más utilizadas por empresas y profesionales. El colapso fisiológico se produjo a la luz de los beneficios declarados por la empresa, debido al periodo de calma estival.
GOOGLE se situó en primera posición: las acciones del holding Alphabet subieron un 7% en agosto, marcando la racha más larga de ocho ganancias mensuales consecutivas desde 2009.
Support.com + 1.500% en 2021: Support.com es el valor meme del momento, con sus acciones ganando un 1.500%. Sus acciones han ganado un 1.500%, mientras que sus rivales AMC y GameStop han registrado ganancias inesperadas en la primera mitad del año.
Gráfico de la semana
Fuente: Bloomberg / Mohamed El-Erian
Por fin hemos entrado en septiembre y en el final oficial del volátil periodo comercial del verano, coincidiendo con la pausa en los mercados de Estados Unidos y Canadá debido al Día del Trabajo, el lunes 6 de septiembre. Sin duda, es un momento crucial para hacer balance y reflexionar sobre la evolución de los mercados de renta variable desde principios de año, para saber dónde invertir y dónde adoptar una postura prudente. En este momento, por ejemplo, los precios del S&P500 y del petróleo parecen inflados artificialmente por la euforia general de los mercados mundiales y se encuentran en una condición de sobrecompra arriesgada, mientras que el mercado chino, en cambio, penalizado por las directivas de Pekín, podría ofrecer buenas oportunidades a los inversores.
Calendario Económico
Fuente: FX Street
5 temas candentes para seguir en los próximos días
1) Reunión del BCE
Tras la revisión por parte del BCE de su estrategia de apuntar a una inflación mayor de la esperada, no nos encontramos con nuevas sorpresas. De hecho, la Reserva Federal ha cambiado varias veces su postura sobre la política monetaria en los últimos meses, en particular sobre los planes de reducción del gasto. El Banco Central Europeo, que ha estado observando desde la barrera, a la espera de nuevos acontecimientos en el extranjero, no puede esperar más, ya que la inflación alcanzó un máximo de una década en agosto y los halcones están en alerta máxima. En el mercado de divisas, el EUR/USD subió la semana pasada, como reacción a la convergencia de las políticas monetarias de los dos bancos centrales. Es poco probable que el BCE mencione directamente el tapering en su reunión del 9 de septiembre, pero es casi una conclusión inevitable que adoptará una postura dura.
2) RBA meeting
El Banco Central de Australia sorprendió a los mercados en agosto cuando en su reunión confirmó su intención de empezar a reducir las compras de bonos en septiembre. Los analistas habían especulado que el banco central retrasaría cualquier decisión debido a los recientes bloqueos nacionales que aún amenazan la recuperación de la actividad económica. Ya estamos en septiembre y la reunión y la declaración del martes 7 pueden ser la última oportunidad de aplazar el tapering, con Australia aún encerrada. Si las cosas no cambian, el dólar australiano podría subir en las próximas sesiones.
3) Banco de Canadá
La política podría dificultar cualquier postura polémica en la reunión del Banco de Canadá. El primer ministro Justin Trudeau ha convocado elecciones anticipadas para dentro de tres semanas, por lo que el banco central tendrá que mantenerse lo más neutral posible para evitar ser acusado de complicidad política. De todos los bancos, el de Canadá ha sido uno de los más agresivos por el momento, ya que ha iniciado su programa de tapering. El próximo tapering debería tener lugar en el cuarto trimestre y lo más probable es que no se mencione en la reunión de septiembre. Cabe señalar que el PIB canadiense disminuyó inesperadamente en el segundo trimestre y en julio, lo que debería confirmar las hipótesis de una actitud de espera en materia de política monetaria. En el mercado de divisas, los precios del petróleo siguen siendo un importante motor del USD/CAD por el momento.
4) Inflación en EEUU
La inflación de los precios al consumo (IPC) en EE.UU. subió al 5,4% interanual en junio y julio, la más alta desde 2008. A la subida del IPC contribuyeron los precios de producción, que aumentaron un 7,8% en julio, y se espera un nuevo aumento del 7,3% en agosto. La mayoría de los economistas, incluidos los de la Fed, esperan que la inflación comience a estabilizarse a partir de ahora, lo que sigue apoyando la hipótesis de un carácter «transitorio» de la tasa en los niveles actuales. Una reducción de la inflación, como ya se ha anunciado, reduciría la presión sobre la Reserva Federal para que empiece a reducir y subir los tipos. En cuanto al mercado de divisas, la actual actitud de espera está limitando la apreciación del dólar.
5) Día del trabajo
No deberíamos esperar demasiada «acción» el lunes 6 de septiembre, salvo pequeños movimientos relacionados con las últimas secuelas de la publicación de las NFP. Los estadounidenses se tomarán un día de descanso en los mercados por el Día del Trabajo, antes de reanudar la actividad el martes 7. Los mercados de acciones y de bonos estadounidenses, así como los canadienses, permanecerán cerrados y esta pausa debería reflejarse también en el mercado de divisas provocando una desaceleración.
Análisis técnico
A continuación encontrará los análisis realizados sobre los principales pares de divisas, materias primas e índices:
EUR/USD (gráfico de velas H4)
El EUR/USD continuó con el impulso alcista identificado la semana pasada, rompiendo el canal correctivo. Esperamos más subidas con una prueba de 1,19 y una posible extensión del movimiento.
GBP/USD (gráfico de velas H4)
El GBP/USD ha superado la resistencia que se encuentra en 1,38. La mirada de los inversores sigue puesta en el alza, con las próximas pruebas posibles en 1,387 y 1,395.
USD/JPY (gráfico de velas H4)
El USD/JPY se mantuvo dentro del rango lateral, sin lograr un intento inicial de romper al alza antes de volver a caer por debajo del umbral psicológico de los 110.
AUD/USD (gráfico de velas H4)
El AUD/USD subió a 0,74 y volvió a probar la importante resistencia de los máximos relativos de julio y agosto.
USD/CAD (gráfico de velas H4)
El USD/CAD se ha movido por debajo del soporte clave de 1,26 y se espera que siga bajando a corto plazo.
Oro (gráfico de velas H4)
El oro ha recuperado gran parte de la caída repentina de las últimas semanas. Por el momento, seguimos cerca del importante nivel de oferta de 1.830. La incertidumbre prevalece en el mercado a la espera de las próximas reuniones de los bancos centrales.
Petróleo Brent (gráfico de velas H4)
El BRENT ha recuperado toda su pérdida de agosto y vuelve a acercarse a la resistencia de los 75 dólares por barril, a pesar de la errática negociación y los bajos volúmenes.
US 500 (gráfico de velas H4)
El US 500 se ha estabilizado por encima de los 4.500 dólares con apoyo en una línea de tendencia dinámica. El mercado está claramente sobrecomprado, pero no sugiere que una reversión sea inminente.
Gracias por leer nuestro análisis de nuevo esta semana.
Le deseamos una buena semana comercial.
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