The Week Ahead 18 – 22 Septiembre: A la espera del anuncio de la Reserva Federal sobre los tipos de interés
Bienvenidos al avance de la semana de Key To Markets.
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 14 de septiembre de 2023. 11:30 GMT.
Fuente: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
Por si te lo perdiste…
ARM ha salido a bolsa. El fabricante británico de chips salió a bolsa en el Nasdaq a un precio de 51 dólares por acción, lo que valora la empresa en unos 54.000 millones de dólares.
Aumento de la inflación en Estados Unidos. El IPC general subió al 3,7%, desde el 3,2%, pero la inflación subyacente se enfrió al 4,3% desde el 4,7%. Los datos respaldan la opinión de que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios la próxima semana.
El PIB británico se contrajo en julio. El PIB británico se contrajo un 0,5% intermensual en julio, tras aumentar un 0,5% en junio. Las previsiones apuntaban a una contracción del -0,2%.
El Banco de Japón insinúa el fin de los tipos negativos. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, afirmó que el banco central podría disponer de datos suficientes a finales de año para abandonar su política de tipos negativos.
El BCE sube los tipos de interés. El BCE subió los tipos de interés 25 puntos básicos, hasta la cifra récord del 4%, para controlar la inflación, que se sitúa en el 5,3%, y a pesar de la preocupación por una recesión en el segundo semestre del año.
El acontecimiento de Apple sobre el ansia de maravillas decepcionó. El gigante tecnológico presentó su nuevo iPhone 15, pero mantuvo los precios sin cambios para atraer compradores a un mercado aletargado. La cotización cayó.
El petróleo alcanzó un nuevo máximo de 10 meses. Los precios del petróleo siguieron subiendo después de que un informe de la OPEP advirtiera de un déficit de oferta en los próximos trimestres debido a los recortes voluntarios de suministro de Arabia Saudí y Rusia.
La UE abre una investigación sobre las subvenciones chinas a los vehículos eléctricos. Se trata de un intento de evitar una avalancha de importaciones de vehículos eléctricos baratos que podría perjudicar a otros fabricantes.
China reduce sus reservas bancarias. Es la segunda vez que el Banco Central de China reduce la cantidad que los bancos deben mantener en reserva para aumentar la liquidez y apoyar la tambaleante economía.
Oracle cae un 11% por unas previsiones decepcionantes. La empresa de software superó los beneficios, pero no los ingresos, y presentó unas previsiones de ingresos para el trimestre actual débiles en un contexto de ralentización de la demanda.
Gráfico de la semana
Según el informe de inflación de EE.UU. de este mes, el IPCAC aumentó un 3,7% interanual, frente al 3,2% anterior. La inflación subyacente se enfrió hasta el 4,3% desde el 4,7%, el menor avance en 2 años.
En términos mensuales, el IPC estadounidense subió un 0,6%, la mayor subida en más de un año, y el IPC subyacente subió un 0,3%, lo que supone la primera aceleración desde febrero.
Los datos hacen temer que el reciente repunte de la economía estadounidense esté reavivando las presiones sobre los precios. Aunque la Reserva Federal y la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se han mostrado optimistas respecto a un aterrizaje suave, esta reaceleración de la inflación podría empujar a la Reserva Federal a subir los tipos y/o mantenerlos elevados durante más tiempo. Esto aumenta inevitablemente el riesgo de recesión.
Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés en septiembre, pero sigue estando sobre la mesa una nueva subida este año. La inflación subyacente se redujo del 4,7% al 4,3%, el menor avance en dos años.
En términos mensuales, el IPC estadounidense subió un 0,6%, la mayor subida en más de un año, y el IPC subyacente subió un 0,3%, lo que supone la primera aceleración desde febrero.
Los datos hacen temer que el reciente repunte de la economía estadounidense esté reavivando las presiones sobre los precios. Aunque la Reserva Federal y la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se han mostrado optimistas respecto a un aterrizaje suave, esta reaceleración de la inflación podría empujar a la Reserva Federal a subir los tipos y/o mantenerlos elevados durante más tiempo. Esto aumenta inevitablemente el riesgo de recesión.
Se espera que la Fed mantenga los tipos en septiembre, pero sigue sobre la mesa otra subida de tipos este año.
5 cosas que hay que ver esta semana
1. La decisión del FOMC sobre los tipos de interés
La Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles 20 de septiembre, y se espera que los mantenga sin cambios. La reunión se produce en un momento en el que la inflación ha subido por segundo mes consecutivo, pero la inflación subyacente se ha enfriado. Con todo, la inflación sigue estando muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y los precios del petróleo están subiendo, por lo que es posible que la Reserva Federal tenga que volver a subir los tipos antes de finales de año. El mercado está valorando en torno a un 40% la probabilidad de una subida de tipos en noviembre.
2. Decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés
El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves 21 de septiembre, en un momento en el que la mezcla de datos hace que la decisión sea menos clara que en reuniones anteriores. Aunque la inflación se está enfriando, sigue siendo más de 3 veces superior a la tasa objetivo del 2% del BoE. También hay señales claras de que la economía se está enfriando, ya que los PMI caen por debajo de 50, el PIB de julio se contrae un -0,5% y el desempleo sube a su nivel más alto en 2 años. Pero el crecimiento salarial está en máximos históricos y por encima de la inflación. Andrew Bailey, del Banco de Inglaterra, dijo que el banco central estaba cerca del final de su ciclo de subidas. ¿Podría ser ésta la última subida, o podría la creciente probabilidad de recesión impedir que el BoE suba los tipos?
3. La decisión sobre los tipos del Banco de Japón
Los responsables políticos del Banco de Japón hablan cada vez más de la necesidad de abandonar la política monetaria ultraexpansiva de la última década. El fin de los tipos negativos podría estar a la vista. Aunque no se espera ningún cambio importante en esta reunión, los inversores estarán atentos a un cambio de lenguaje. El par USD/JPY sigue cotizando en torno a 147,00. Un tono menos pesimista por parte del Banco de Japón podría hacer bajar al par.
4. Resultados de FedEx
El miércoles 20 de septiembre, tras el cierre del mercado, Fedex, el líder económico, presentará sus resultados del primer trimestre fiscal. El gigante del transporte de mercancías cerró el ejercicio fiscal 2023 con una nota positiva y ahora se encuentra en pleno proceso de transformación del negocio para ser más eficiente y basarse más en los datos. Las expectativas apuntan a un aumento interanual de los beneficios, hasta 3,71 dólares por acción, sobre unos ingresos de 21.790 millones de dólares, un 7,5% menos.
5. PMI de la zona euro
Los datos de la eurozona han ido pintando un panorama cada vez más sombrío, haciendo que lluevan las preocupaciones sobre la salud de la economía a lo largo del segundo semestre del año. Es probable que los datos de los PMI de esta semana sigan una trayectoria similar. Es probable una nueva contracción de la actividad empresarial en la eurozona, y se espera que el sector manufacturero se ralentice a un ritmo más rápido que el de servicios. La debilidad de la actividad empresarial aumenta la probabilidad de recesión en el segundo semestre.
Lo más destacado del calendario económico
Fuente: FXStreet.com
Análisis técnico:
Análisis técnico de las principales clases de activos (Divisas – Materias primas – Índices…).
EUR/USD (Gráfico de velas diario)
El EUR/USD se encuentra en una tendencia bajista, haciendo máximos y mínimos por debajo de la SMA 50. El RSI se encuentra en una posición bajista y está sobrevendido. El cierre por debajo del mínimo del 23 de mayo sugiere una ruptura a largo plazo, que podría llevar al precio a 1,05 y más abajo. Sería necesario un cierre por encima de 1,08 para anular la tendencia bajista.
GBP/USD (Gráfico de velas diario)
El GBP/USD se encuentra en una tendencia bajista, formando mínimos y máximos más bajos por debajo de la SMA 50. El RSI está sobrevendido. El RSI está sobrevendido. La ruptura por debajo de 1,25 y la nueva prueba con éxito de 1,25 sugieren más caídas. Sería necesario un cierre por encima de 1,255 para que la tendencia se tornara alcista.
USD/JPY (gráfico de velas diario)
El USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista con máximos y mínimos por encima de la 50 SMA. El RSI ha sido rechazado dos veces en el nivel de 65. El precio sigue rondando la parte superior de un rango de 144 a 147,5, lo que sugiere una probable continuación alcista. Se necesita una ruptura por debajo de 144 para volverse bajista.
Oro (gráfico de velas diario)
El XAU/USD se encuentra en tendencia bajista, con mínimos y máximos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. 1900 se ha mantenido recientemente y es el mayor soporte que ha frenado nuevos descensos desde junio. Mientras por encima de 1900 un rebote podría ir a 1950 y luego a 1980.
Petróleo Brent (Gráfico de velas diario)
XBRENT se encuentra en tendencia alcista, haciendo máximos y mínimos por encima de la SMA 50. El RSI se encuentra en zona de sobrecompra. El precio está mostrando un fuerte impulso alcista después de haber roto y vuelto a probar el número redondo de 90. 100 es el objetivo lógico en un panorama más amplio. 100 es el objetivo lógico. Sería necesario un movimiento por debajo de 90 para volverse bajista a corto plazo.
US500 (gráfico de velas diario)
XUS500 se encuentra en una consolidación de una tendencia alcista mayor cerca de la SMA de 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. El precio no muestra ninguna dirección a corto plazo, pero la tendencia es alcista a menos que se produzca una ruptura por debajo de 4325, la línea del cuello de un posible H&S superior.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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