The Week Ahead 20 – 24 Junio: políticas monetarias cada vez más restrictivas
Bienvenidos al avance de la semana de la Clave de los Mercados.
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 16 de junio de 202. 11:30 GMT
Source: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
En caso de que te lo hayas perdido….
La Fed sube 75 puntos básicos. Se trata de la mayor subida en casi 30 años. La Fed ve los tipos en el 3,4% a finales de año, lo que hace temer una recesión. Las acciones de EE.UU. caen por la debilidad, el dólar sube.
El gas natural estadounidense se desploma un 13%. El gas natural se hundió después de que la planta de exportación Freeport dijera que tardaría 90 en restablecer sus operaciones tras una explosión. Esto significa que el mercado nacional estará sobreabastecido durante unos meses hasta que se reanuden las exportaciones en la instalación.
El BCE tiene una reunión no programada. El BCE se reunió justo una semana después de la reunión de política monetaria, con el fin de abordar los problemas de fragmentación que están llevando a la región al borde de una crisis de deuda soberana.
El BNS sube 50 puntos básicos. El que posiblemente sea el banco central más moderado, subió los tipos de interés por primera vez en 15 años, en un movimiento de choque, para luchar contra la creciente inflación. El CHF se dispara.
El Banco de Inglaterra sube los tipos en 25 puntos básicos. A pesar de las grandes subidas de otros bancos centrales, el Banco de Inglaterra siguió su camino lento y constante y subió los tipos en 25 puntos básicos. El GBPUSD cae.
El S&P entra en un mercado bajista. El aumento de las expectativas de los tipos de interés aumenta la preocupación por la ralentización del crecimiento económico y la recesión, lo que afecta al sentimiento de riesgo y hace que el S&P caiga más de un 20% desde su máximo de enero.
El Bitcoin se desploma a un mínimo de 18 meses. El bitcoin cayó hasta los 20.000 dólares, lo que sitúa las pérdidas desde el máximo de otoño en un 70%. La plataforma de préstamos de criptomonedas Celsius bloqueó la retirada de fondos de los clientes, lo que provocó el último tramo a la baja.
FedEx sube un 12%. Esto marcó la mayor ganancia de un día de la acción en 36 años después de aumentar su dividendo en más del 50% en un acuerdo con un inversor activista.
El PIB británico se contrae por segundo mes consecutivo. La economía británica se contrajo inesperadamente por segundo mes consecutivo en abril, un -0,3%, tras contraerse un -0,1% en marzo.
La moda rápida británica se desploma. ASOS se desploma un 27% y Boohoo un 19%, en medio de la creciente preocupación por el comportamiento de los consumidores mientras continúa la crisis del coste de la vida. Las advertencias sobre los beneficios afectan a la cotización.
Chart of the week
Source: BLS, Macrobond Financial, Danske Bank forecasts
La zona gris del gráfico corresponde a las recesiones en EE.UU.
Esta semana han vuelto a saltar las alarmas en el mercado de bonos, ya que el mercado está cada vez más convencido de que EE.UU. se dirige a una recesión.
Este gráfico muestra que Estados Unidos entra en recesión cuando el IPC supera el 5%. Con el IPC en el 8,6% y la Reserva Federal subiendo los tipos en la mayor proporción en casi 30 años, las conversaciones sobre un aterrizaje suave parecen demasiado optimistas.
5 cosas que ver esta semana
1) Decisión del PBoC sobre los tipos de interés
Se espera que el PBoC mantenga sin cambios su tasa preferencial de préstamos de referencia (LPR) después de dejar sin cambios la tasa de préstamos a medio plazo la semana pasada. Algunos inversores esperaban un aumento de la flexibilización de la política monetaria para detener la desaceleración económica causada por los bloqueos de la COVID. Sin embargo, dada la exagerada medida de la Fed, la preocupación por la ampliación de la divergencia con la política estadounidense podría poner en riesgo la depreciación del yuan.
2) La inflación en el Reino Unido
La inflación en el Reino Unido alcanzó en abril su nivel más alto en 40 años, un 9% interanual, lo que llevó al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés por quinta vez consecutiva. Se espera que los precios al consumo sigan subiendo hasta el 9,8% interanual en mayo. El IPC subyacente aumentó al 6,2% interanual en abril y se espera que suba al 6,7% en mayo. ¿Podrían los datos llevar al BoE a considerar una mayor subida de tipos?
3) Los PMIs europeos
Se espera que el PMI compuesto muestre que la actividad empresarial se ralentizó ligeramente en junio, hasta el 54,2, frente al 54,8 de mayo. Se trata de un dato relativamente fuerte, muy por encima del nivel de 50 que separa la expansión de la contracción. La resistencia es sorprendente, teniendo en cuenta que la crisis del coste de la vida está haciendo mella en el poder adquisitivo de los consumidores y que las interrupciones de la cadena de suministro están frenando el sector manufacturero.
4) La inflación en Canadá
Se espera que los precios al consumo en Canadá sigan subiendo, del 5,7% interanual al 5,9% en mayo. Es probable que la elevada inflación anime al Banco de Canadá a volver a subir los tipos de interés, después de hacerlo en 50 puntos básicos a principios de mes, en su segunda subida consecutiva de 50 puntos básicos. El USD/CAD cotiza en torno a un máximo mensual.
5) Prueba de Resistencia de los bancos estadounidenses
La Fed publicará los resultados de su test de estrés anual. La prueba, que es seguida de cerca por los inversores, examina cómo se comportarían las carteras de los grandes bancos en una recesión económica, si ésta se produjera. Dada la creciente preocupación por una recesión en EE.UU., los resultados podrían seguirse con más atención de lo habitual. Los resultados se producen antes de la temporada de resultados del próximo mes.
Lo más destacado del calendario económico
Source: FXStreet.com
Análisis técnico
Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).
EUR/USD (H4 Candlestick Chart)
El euro está rebotando dentro de una formación de canal paralelo formada por niveles clave de soporte y resistencia con los valores respectivos de 1,0380 y 1,0495. El precio está probando el extremo inferior de este rango y podría ser rechazado y revertido al alza hacia el nivel de 1,05, sin embargo, la tendencia a la baja favorece un movimiento más bajo.
GBP/USD (H4 Candlestick Chart)
La libra se encuentra en un claro movimiento bajista en el que se han registrado máximos y mínimos más bajos. El precio encontró compradores cerca de la marca de 1,1988 y se movió al alza dentro de una formación de bandera. Este patrón representa una corrección, sin embargo notamos fuertes barras alcistas dentro de él. Esto podría llevar a una reversión y a un movimiento al alza si la barra de 4 horas rompe con éxito y cierra por encima de la marca de 1,2178.
USD/JPY (H4 Candlestick Chart)
El USD/JPY se está moviendo dentro de un canal paralelo que muestra indecisión entre los operadores. El canal está formado por un nivel clave de soporte y resistencia con la siguiente marca de precio, 133,6 y 134,9. El precio cerró por debajo del extremo inferior del canal y encontró apoyo cerca de la marca de 132,3. Podría verse una ligera corrección hasta la marca de 133,6 antes de una nueva onda impulsiva bajista hacia el soporte anterior (132,3).
AUD/USD (H4 Candlestick Chart)
El Aussie rompió con éxito la línea de tendencia bajista al alza tras encontrar compradores cerca del nivel de soporte (0,6857). El mercado registró máximos y mínimos más altos junto con barras de gran cuerpo que muestran que el mercado está en un movimiento alcista. Si el precio logra romper y cerrar por encima del nivel de resistencia (0.704), podríamos ver al precio alcanzar la marca de 0.713.
USD/CAD (H4 Candlestick Chart)
El Loonie está claramente en una tendencia alcista en la que se han registrado máximos y mínimos más altos junto con barras alcistas de gran cuerpo. El precio ya registró una corrección a la marca de 1.287 y se movió más alto donde podemos ver un patrón envolvente alcista cerca de esta zona. El precio del USD/CAD podría continuar su movimiento al alza hacia el siguiente nivel de resistencia clave (1,297).
Gold (H4 Candlestick Chart)
El oro ha roto con éxito el canal paralelo a la baja. Sin embargo, un patrón de cabeza y hombros inverso se ha colocado debajo de él. Esto muestra que el mercado está a punto de invertirse y moverse al alza después de atrapar a los toros. Esto podría ocurrir si el precio del oro consigue romper y cerrar por encima del nuevo nivel de resistencia (anteriormente nivel de soporte) en torno a la marca de 1835. Entonces, el metal amarillo podría alcanzar el anterior extremo superior del canal, que era la marca de 1869.
Brent Oil (H4 Candlestick Chart)
El petróleo Brent del Reino Unido invirtió y se movió a la baja tras romper la línea de tendencia alcista. El precio está registrando máximos y mínimos más bajos, lo que demuestra que estamos en una clara tendencia bajista. Ayer, el mercado cerró por debajo del fuerte nivel de soporte (ahora resistencia) en torno a los 117 puntos. Esto sugiere que los vendedores tienen el control del mercado, y podrían empujarlo hasta el nivel de 114.
US 500 (H4 Candlestick Chart)
El US500 se está moviendo a la baja donde se han registrado máximos y mínimos más bajos. El mercado rompió con éxito la formación de bandera bajista a la baja, lo que indica que los osos están superando a los toros. Lo más probable es que el mercado continúe su movimiento (en línea con la tendencia bajista) a la baja hacia la marca 3675.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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