The Week Ahead 25 – 29 Septiembre: Mientras la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra mantienen sin cambios los tipos de interés, se avecinan datos sobre la inflación tanto en EE.UU. como en la UE.
Bienvenidos al avance de la semana de Key To Markets.
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 21 de septiembre de 2023. 12:30 GMT.
Source: finviz.com
10 grandes noticias de la semana pasada
Por si no lo vio…
La Reserva Federal mantuvo los tipos sin cambios, como se esperaba. El banco central estadounidense dejó los tipos en el 5,25%-5,5%, el nivel más alto en 22 años, pero señaló que los tipos se mantendrían más altos durante más tiempo.
Inesperadamente, el Banco de Inglaterra no modificó los tipos. El banco central británico mantuvo los tipos en el 5,25%, desafiando las expectativas de una subida del 5,5% después de que la inflación británica se enfriara inesperadamente hasta el 6,7% interanual y en medio de señales de ralentización de la economía.
Instacart salió a bolsa a 30 dólares por acción. La empresa de reparto de comestibles debutó en el Nasdaq, subiendo un 13% en su primer día de cotización antes de que el precio de la acción volviera a caer a 30 $.
El Banco Nacional de Suiza mantuvo los tipos sin cambios. El banco central desafió las expectativas de una subida de tipos de 25 puntos básicos, dejando el tipo de referencia para préstamos en el 1,75%. El par USD/CHF subió hasta 0,9050.
Disney anunció sus planes de gasto. Disney anunció que invertirá 60.000 millones de dólares en sus parques temáticos y cruceros durante la próxima década. Los parques temáticos generarán 10.000 millones de dólares de beneficios este año, frente a los 2.200 millones de hace una década.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense alcanza su nivel más alto en 16 años. Los rendimientos del Tesoro se dispararon con la Fed en el punto de mira. La rentabilidad a 10 años alcanzó el i4,433%, y la de 5 años subió al 4,524%, ambas en máximos de 16 años.
El petróleo rozó los 100 dólares por barril. Los precios del petróleo siguieron subiendo gracias a los recortes de producción de Arabia Saudí y Rusia. El petróleo subió hasta los 95 dólares por barril, alcanzando el nivel más alto desde noviembre.
La OCDE revisó al alza las perspectivas del PIB estadounidense. La organización con sede en París considera ahora que la economía estadounidense crecerá un 2,2% en 2023, frente al 1,6% previsto en junio.
Arm perdió impulso. El fabricante de chips perdió terreno durante 4 sesiones consecutivas tras su OPV. Ha retrocedido desde un máximo de 69 $ hasta el precio de salida a bolsa de 51 $.
El par EUR/USD cae a mínimos de 6 meses. El par cayó a su nivel más bajo desde marzo tras la decisión de tipos del FOMC y después de que el BCE insinuara la semana pasada que la subida podría ser su última.
Gráfico de la semana
La Reserva Federal mantuvo en suspenso los tipos de interés, lo que supone la segunda pausa en este ciclo de subidas, pero señaló que los tipos subirán durante más tiempo.
12 de los 19 funcionarios de la Reserva Federal son partidarios de otra subida de 25 puntos básicos antes de finales de año. Además, la Fed preveía menos relajación en 2024. La Fed prevé ahora un recorte de los tipos hasta el 5,1% a finales del próximo año, frente al 4,6% previsto en junio.
Aunque se vislumbra el final de las subidas de tipos, el sesgo claramente agresivo de la reunión de septiembre respaldó la postura de la Reserva Federal de mantener los tipos al alza durante más tiempo y puso de relieve su determinación de volver a situarlos en el 2%.
Tras la reunión del FOMC de este mes, la pregunta ha pasado de «¿hasta cuándo?» a «¿hasta cuándo?».
La postura de línea dura, combinada con la resistencia de la economía estadounidense en comparación con sus homólogas, ha impulsado al dólar, que va camino de su décima subida semanal consecutiva. No se había visto un repunte de esta magnitud en una década.
5 cosas que hay que ver esta semana
1. El PCE subyacente
El PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, se publicará el viernes 29 de septiembre. El índice PCE subyacente de julio registró el menor aumento consecutivo desde finales de 2020, con una subida del 0,2% en julio por segundo mes consecutivo. Las moderadas cifras de inflación pusieron de relieve los progresos realizados por la Reserva Federal en la contención de la inflación. Otro pequeño aumento mensual del PCE subyacente respaldaría la decisión de la Fed de mantener los tipos de interés.
2. La inflación en la zona euro
La inflación de la zona euro se publicará el viernes 29 de septiembre. Las últimas cifras de inflación de la región han mostrado un enfriamiento constante de los precios al consumo. Sin embargo, el ritmo de este enfriamiento se ha ralentizado significativamente, ya que los precios del petróleo han subido persistentemente durante el verano. Mientras tanto, la inflación subyacente sigue enfriándose. Los datos llegan después de que el BCE subiera los tipos de interés en 25 puntos básicos a principios de mes, en lo que podría haber sido la última subida del ciclo. Unos datos de inflación más fríos apoyarían la opinión de que el ciclo de subidas del BCE ha terminado.
3. Datos alemanes
Esta semana se publicarán los datos del clima empresarial alemán IFO, los datos de confianza del consumidor GFK y las cifras de inflación alemanas. Los datos proporcionarán nuevas pistas sobre la salud de la economía alemana, el enfermo de Europa. La economía alemana atraviesa dificultades debido a la ralentización del sector manufacturero, la desaceleración del crecimiento en China, uno de sus principales socios comerciales, y el encarecimiento de la energía. La semana pasada, el Bundesbank advirtió de que se espera que la economía alemana se contraiga este trimestre.
4. Resultados de Nike
Nike publicará sus resultados del primer trimestre el 28 de septiembre. Los resultados llegan con una caída del 41% en lo que va de año y del 37% en los últimos 12 meses. Las estimaciones de beneficios de Wall Street se han rebajado antes de la publicación de los resultados del 1T debido a la preocupación por unas previsiones más débiles a causa de la ralentización de la demanda en todas las categorías y precios. La elevada posición de existencias de Nike y el empeoramiento del contexto de divisas también podrían afectar a las perspectivas para el conjunto del año.
5. Resultados de Micron Technologies
Micron Technology anunciará sus resultados trimestrales el miércoles 27 de septiembre. Las ganancias llegan mientras el precio de la acción continúa en la tendencia alcista, dentro de la cual ha estado durante la mayor parte de este año. El fabricante de chips se ha visto respaldado por la mejora del panorama de la demanda y porque los anteriores niveles de exceso de inventario en la cadena de suministro parecen haber quedado atrás. Las expectativas son de una pérdida por acción de 1,18 $ sobre unos ingresos de 3.910 millones de $.
Lo más destacado del calendario económico
Source: FXStreet.com
Análisis técnico:
Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).
EUR/USD (Gráfico de velas diario)
El EUR/USD se encuentra en una tendencia bajista, haciendo máximos y mínimos por debajo de la SMA 50. El RSI se encuentra en una posición bajista y está sobrevendido. El precio se ha consolidado desde su cierre por debajo del mínimo del 23 de mayo. Una ruptura a largo plazo hacia 1,05 e inferior es nuestro escenario base, con un cierre por encima de 1,08 necesario para anular la tendencia bajista.
GBP/USD (Gráfico de velas diario)
El GBP/USD se encuentra en una tendencia bajista, formando mínimos y máximos más bajos por debajo de la SMA 50. El RSI está sobrevendido. El RSI está sobrevendido. El precio ha realizado un nuevo impulso bajista, tomando el mínimo de mayo sobre una base intradía. Se necesitaría un cierre por encima de 1,25 para girar al alza.
USD/JPY (gráfico de velas diario)
El USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista con máximos y mínimos por encima de la SMA 50. El RSI se encuentra en su tercera prueba de la SMA. El RSI se encuentra en su tercera prueba del nivel 65. El precio sigue rondando la parte superior de su rango reciente con una pequeña ruptura por encima de 148, lo que sugiere una probable continuación alcista. Se necesita una ruptura por debajo de 145 para volverse bajista.
Oro (gráfico de velas diario)
El XAU/USD se encuentra en tendencia bajista, con mínimos y máximos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. El nivel 1900 se ha mantenido recientemente y es el mayor soporte que ha frenado nuevos descensos desde junio. El precio fue rechazado en 1948 con un doji de piernas largas, lo que sugiere otra prueba de la parte inferior del rango reciente cerca de 1900.
Petróleo Brent (gráfico de velas diario)
El XBRENT se encuentra en una tendencia alcista, con máximos y mínimos por encima de la SMA 50. El RSI ha salido de la sobrecompra. El RSI ha salido del territorio de sobrecompra. Un retroceso de 3 días está poniendo a prueba 91 y el máximo oscilante anterior del 6 de septiembre. 100 es el objetivo lógico. Sería necesario un movimiento por debajo de 90 para volverse bajista a corto plazo.
US500 (gráfico de velas diario)
XUS500 se encuentra en una consolidación de una tendencia alcista mayor cerca de la SMA de 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. El precio ha roto por debajo de los mínimos de oscilación en 4450, pero la tendencia a medio plazo es alcista a menos que se produzca una ruptura por debajo de 4325, la línea del cuello de un posible H&S superior.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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