The Week Ahead 27 Junio – 1 Julio: ¿se acerca la recesión?
Bienvenidos al avance de la semana de la Clave de los Mercados.
Rendimiento de los pares de divisas
Rendimiento de 5 días a partir del 23 de junio de 2022. 11:00 GMT
Source: finviz.com
10 grandes historias de la semana pasada
Por si te lo perdiste….
El yen cae. Tras la publicación de las actas de la reunión de junio del Banco de Japón, el yen cayó hasta alcanzar un nuevo mínimo de 24 años frente al dólar, de 136,70, por la divergencia de los bancos centrales, antes de recuperarse.
La inflación en el Reino Unido alcanza el 9,1%. Se trata del aumento más rápido de los precios en 40 años. El dato se produce en un momento en el que los trabajadores y los sindicatos de todo el Reino Unido planean una huelga por el aumento del coste de la vida.
El petróleo cae por debajo de los 105 dólares. La noticia de que el presidente Biden suspendería temporalmente los impuestos federales sobre la gasolina a 18,4 centavos el galón, unida a los temores de recesión, hizo bajar el petróleo.
Sube la inflación en Canadá. La inflación canadiense subió a un máximo de casi 4 décadas, el 6,1% interanual, en mayo. La elevada inflación y las fuertes ventas minoristas podrían llevar al Banco de Canadá a subir los tipos en 75 puntos básicos.
Powell advierte que es posible una recesión. En su comparecencia ante el Congreso, Powell reconoció que la recesión es una posibilidad. Citigroup prevé una probabilidad de recesión del 50%.
La economía de la eurozona pierde impulso. Los datos del PMI caen más de lo esperado en junio, con un crecimiento empresarial que se desploma por la subida de precios.
BTC se mantiene por encima de los 20k. El Bitcoin cayó a 17600 el 18 de junio, pero ha vuelto a subir por encima de los 20k desde entonces, sacando el precio del territorio de sobreventa.
Rusia corta el gas. 12 países europeos se han visto afectados por cortes en el suministro de gas procedente de Rusia. Diez de ellos, entre los que se encuentra Alemania, han emitido una alerta temprana sobre el suministro de gas.
Tesla sube por los recortes de empleo. El fabricante de vehículos eléctricos ha subido después de que Musk dijera que recortará el 10% del personal asalariado en caso de recesión y a pesar de que las nuevas fábricas de Tesla pierden miles de millones.
Twitter sube mientras el consejo apoya a Musk. Twitter se prepara para su primera ganancia semanal después de tres semanas de pérdidas, ya que el consejo de administración de la plataforma de medios sociales aprueba por unanimidad la adquisición de 44.000 millones de dólares.
Gráfico de la semana
Source: McClellan Financial Publications
El sentimiento de los consumidores de EE.UU. en Michigan cayó a un mínimo histórico en mayo, lo que, según este gráfico, transmite un fuerte mensaje sobre el aumento del desempleo. El gráfico está invertido. El aumento del desempleo va por detrás de la caída de la confianza de los consumidores en unos 10 meses.
Mientras aumentan los temores de recesión y cae la confianza de los consumidores, el mercado laboral estadounidense se ha mantenido increíblemente fuerte. Es poco probable que esto dure, se está convirtiendo en una cuestión de cuándo se debilitará el mercado de trabajo en lugar de si lo hará. El presidente de la Reserva Federal, Powell, calificó la semana pasada el mercado laboral de «insostenible» en su testimonio ante el Congreso.
5 cosas a tener en cuenta esta semana
1. Las ventas minoristas en Australia
Las ventas minoristas australianas aumentaron un sólido 0,9% intermensual en abril, estableciendo otro récord, lo que subraya la fortaleza del consumidor a medida que disminuyen las interrupciones de la pandemia y los tipos de interés se mantienen bajos. El Banco de la Reserva de Australia inició su ciclo de endurecimiento en mayo, subiendo los tipos en 25 puntos básicos. Los inversores estarán atentos para ver si el aumento de los tipos y de la inflación significa que los consumidores han empezado a cambiar sus hábitos.
2. EL PIB DEL REINO UNIDO
Se espera que el PIB del Reino Unido se revise al alza en el primer trimestre, pasando del 0,8% al 1%. Sin embargo, puede que esto no suponga un gran alivio para la libra o el sentimiento del mercado, dadas las nefastas perspectivas de la economía británica. Con la inflación en máximos de 40 años, las huelgas ferroviarias, la escasez de mano de obra y los problemas del Brexit, una recesión parece casi inevitable.
3. PCE DE EE.UU.
El gasto de consumo personal, que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, se redujo al 6,3% en mayo desde el 6,6% de abril, lo que sugiere que las presiones sobre los precios podrían estar tocando techo. La inflación del IPC también se mantuvo estable en el 8,3%. Desde entonces, hemos visto cómo el IPC ha subido hasta el 8,6%, desafiando las expectativas de que la inflación máxima ha pasado. Una nueva caída del IPC marcaría un tercer mes consecutivo de descensos y reavivaría la narrativa de que la «inflación máxima ha pasado», lo que podría elevar las acciones.
4. La inflación en la Eurozona
Los precios al consumo en la eurozona alcanzaron un récord en mayo del 8,1%, más de cuatro veces el nivel objetivo del BCE. La escasez de suministros después de la pandemia y el aumento de los precios de la energía tras la invasión de Rusia hicieron que la inflación subiera inicialmente. Sin embargo, ahora la inflación se ha convertido en una base más amplia. Se espera que la inflación vuelva a bajar al 7,8% interanual en junio. Es poco probable que esto disuada al BCE de iniciar su ciclo de subidas en julio.
5. Reunión de la OPEP
En la última reunión, la OPEP+ sorprendió al mercado al acordar un aumento de la producción mayor de lo previsto, de 468.000 barriles diarios en julio y agosto, en lugar de los 400.000 bpd previstos inicialmente. Esta medida del cártel petrolero indica un posible descongelamiento de las relaciones entre EE.UU. y Arabia Saudí y responde a las difíciles condiciones del mercado. Es poco probable que la OPEP+ adopte otra medida sorpresa este mes, sobre todo teniendo en cuenta la caída de los precios del petróleo esta semana.
Lo más destacado del calendario económico
Source: FXStreet.com
Análisis técnico
Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Materias primas – Índices…).
EUR/USD (H4 Candlestick Chart)
El euro está rebotando dentro de una formación de canal paralelo formada por niveles clave de soporte y resistencia con los valores respectivos de 1,04 y 1,06. El precio se está moviendo a la baja donde está a punto de probar el extremo inferior de este rango, sin embargo los compradores podrían retomar el control del mercado y revertir el precio para empujarlo más alto hacia la marca de 1,06.
GBP/USD (H4 Candlestick Chart)
La libra también está rebotando dentro de una formación de canal paralelo. Este rango está formado por dos claros niveles de soporte y resistencia en 1,217 y 1,231 respectivamente. El mercado ya probó el extremo inferior del canal y está revirtiendo al alza. Si este escenario se produce, el precio del «GBP/USD» podría alcanzar la marca de 1,23, estableciendo una potencial ruptura al alza.
USD/JPY (H4 Candlestick Chart)
El «USD/JPY» logró superar la resistencia de 135, sin embargo, el par está perdiendo impulso. Esto se puede ver por las barras bajistas de gran cuerpo por encima del nivel de resistencia. Si el mercado vuelve a caer por debajo de 135, se trataría de un «fakeout» y podría dar lugar a un nuevo movimiento a la baja hacia la marca de 133.
AUD/USD (H4 Candlestick Chart)
El Aussie tenía una tendencia a la baja, pero los vendedores perdieron el impulso por encima del mínimo del año en torno a 0,685. El precio encontró compradores cerca de la marca de 0,68, y parece que está preparando una reversión al alza. Si los compradores fueran lo suficientemente fuertes como para revertir el mercado, el Aussie podría alcanzar la marca de 0,69, una zona de pivote potencial para nuevas ganancias a lo largo de la semana.
USD/CAD (H4 Candlestick Chart)
El Loonie está claramente en una tendencia alcista en la que se han registrado máximos y mínimos más altos junto con barras alcistas de gran cuerpo. El precio ya registró una corrección hasta la marca de 1,29 y se movió al alza dejando atrás una formación de doble fondo. Por lo tanto, esto podría conducir a una continuación del movimiento alcista para probar la marca psicológica de 1,30.
Gold (H4 Candlestick Chart)
Después de romper el canal paralelo a la baja, el mercado volvió a entrar en el rango desde la baja. El mercado está rebotando dentro de esta formación, y actualmente se dirige hacia el extremo inferior del canal, 1829. La última barra de cuerpo largo fuera del soporte indica un rechazo del extremo inferior del rango, y si los compradores fueran lo suficientemente fuertes podrían revertir el precio y empujarlo al alza hacia la marca de 1856.
Brent Oil (H4 Candlestick Chart)
El Brent británico se encuentra en un claro movimiento bajista en el que se han registrado máximos y mínimos más bajos. Además, el mercado está rebotando dentro de un canal bajista, pero se enfrentó a un fuerte nivel de soporte cerca de la marca de 104. Observamos una barra alcista de gran cuerpo cerca de esta zona, lo que demuestra que los compradores están tratando de revertir el precio al alza. Si lo consiguen, el precio del petróleo Brent podría alcanzar el nivel de 110.
US 500 (H4 Candlestick Chart)
El US500 ha estado moviéndose a la baja antes de encontrar compradores cerca de la marca de 3.660. El precio registró una formación de doble fondo que dio lugar a un retroceso y a un movimiento al alza con máximos y mínimos más altos. El mercado encontró compradores cerca de 3.730 y parece que continuará su movimiento al alza hacia el nivel de pivote de 3.800, donde un cierre más alto podría configurar un mayor rebote a lo largo de la semana.
Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!
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