The Week Ahead 30 Octubre – 3 Noviembre: ¿Noviembre Traerá Cambios en la Política monetaria?

Bienvenidos al avance de la semana de Key To Markets.

Rendimiento de los pares de divisas

Rendimiento de 5 dias a partir del 26 de octubre de 2023. 13:00 GMT

Source: finviz.com

10 grandes historias de la semana pasada

Por si se lo ha perdido…

El BCE no modificó los tipos de interés. Como se esperaba, el banco central mantuvo los tipos en el nivel récord del 4% tras diez subidas consecutivas. La reunión se celebró en un contexto de deterioro de las perspectivas económicas.

Alphabet cayó un 9% tras sus resultados. La matriz de Google superó las previsiones de beneficios e ingresos. Sin embargo, los inversores no se mostraron impresionados por la ralentización del crecimiento de los ingresos de Google Cloud.

Microsoft subió tras superar las previsiones del 1T. El gigante tecnológico superó las estimaciones del primer trimestre fiscal con un beneficio por acción de 2,99 dólares, un 12,8% por encima de las previsiones, con unos ingresos de 56 520 millones de dólares. Azure registró un crecimiento de los ingresos del 29%.

Ford llegó a un acuerdo con el sindicato UAW. Ford ofreció un aumento salarial del 25% en un contrato de cuatro años, con la esperanza de poner fin a la huelga que ha interrumpido las operaciones durante semanas.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense alcanzó el 5%. Unos datos del PMI estadounidense mejores de lo esperado alimentaron las apuestas a que la Reserva Federal mantendría los tipos más altos durante más tiempo, lo que elevó la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 5%.

El oro se acercó a los 2.000 dólares. El metal precioso subió con firmeza gracias a los flujos de refugio, a pesar de la subida del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El BoC mantuvo los tipos sin cambios. El banco central mantuvo los tipos sin cambios en el 5% por segundo mes consecutivo, pero dejó la puerta abierta a nuevas subidas en caso necesario. El BoC advirtió del deterioro de las perspectivas económicas.

Barclays cae tras los resultados del 3T. Los beneficios del tercer trimestre superaron holgadamente las previsiones, pero la cotización de la acción cayó tras recortar las previsiones de margen neto para todo el año y anunciar importantes recortes de costes.

Meta cae por sus débiles previsiones. El gigante de las redes sociales registró un fuerte crecimiento de los ingresos y los beneficios, pero advirtió de una menor demanda de publicidad en el trimestre en curso.

Deutsche Bank subió tras unos buenos resultados. El banco registró un beneficio antes de impuestos de 5.000 millones de euros y su mayor previsión de ingresos en 7 años. Deutsche Bank también se comprometió a aumentar la rentabilidad de los inversores.

Grafico de la semana

Las grandes tecnológicas han tenido mucho que decir esta temporada de resultados. Las siete magníficas empresas tecnológicas fueron responsables de una parte significativa del repunte bursátil de este año. Sin embargo, los resultados han sido en general decepcionantes, lo que ha restado 200.000 millones de dólares a su valor de mercado, ya que las elevadas valoraciones ya no se sostienen, al tiempo que amenazan con empujar al S&P500 a una corrección. El S&P500 cotiza con una caída del 8,8% desde su máximo, cerca del 10% necesario para una corrección.

Tesla a principios de mes, Alphabet y Meta han caído con fuerza tras presentar sus informes, siendo Microsoft el único punto positivo hasta el momento. En el momento de redactar este informe, Amazon aún no había presentado sus resultados, y Apple y Nvidia lo harán en noviembre..

5 cosas que ver esta semana

1. Decisión de la Fed sobre los tipos de interés
No se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés cuando anuncie su decisión sobre los tipos el miércoles 1 de noviembre, aunque aún podría apuntar a otra subida de tipos en diciembre. Una serie de crecimientos económicos más fuertes de lo esperado en el último trimestre muestra la resistencia de los consumidores y las empresas estadounidenses a pesar de los esfuerzos de la Reserva Federal por enfriar la expansión con tipos de interés altos. Sin embargo, los elevados tipos del Tesoro también están haciendo parte del trabajo duro a la Reserva Federal. El mercado está valorando en sólo un 30% la probabilidad de una subida de tipos en diciembre.

2. Decisión del Banco de Inglaterra
El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre los tipos de interés el jueves 2 de noviembre, y se espera que los mantenga en el 5,25%. Aunque la inflación se mantuvo estable en el 6,7% en septiembre, empiezan a aparecer signos de debilidad en el mercado laboral, y los datos del PMI mostraron que la actividad empresarial se contrajo por tercer mes consecutivo, dado el deterioro de las perspectivas económicas y que el impacto de las subidas anteriores todavía está llegando, es poco probable que los responsables políticos suban los tipos. De hecho, los mercados monetarios están empezando a creer que el Banco de Inglaterra ha tocado techo en los tipos ante el riesgo de que el Reino Unido entre en recesión.

3. Decisión sobre los tipos del BoJ
El Banco de Japón anunciará su decisión sobre los tipos el viernes 3 de noviembre. La reunión se celebra en un momento en el que el yen se hunde a su nivel más débil frente al dólar en un año. Se espera que el Banco de Japón mantenga sin cambios los parámetros de su política monetaria, como el control de la curva de rendimientos, su programa de compras, la orientación futura y los tipos de interés. Sin embargo, podría aumentar su previsión de inflación para todo el año 2023/24. El mercado podría interpretarlo como un aumento de la inflación. El mercado podría interpretarlo como una mayor posibilidad de normalización en los próximos meses.

4. Resultados de Apple
Apple presentará sus resultados el jueves 2 de noviembre, después del cierre del mercado. Las expectativas son de un beneficio por acción de 1,39 dólares con unos ingresos de 89.350 millones de dólares. Los resultados podrían beneficiarse del momento elegido para el lanzamiento del iPhone, ya que los cuatro modelos salieron a la venta al mismo tiempo, lo que podría favorecer el crecimiento de los ingresos. Sin embargo, también hay varios vientos en contra, como la madurez del mercado de teléfonos inteligentes, un contexto macroeconómico difícil y la preocupación por las ventas en China.

5. Nóminas no agrícolas en EE.UU.
El informe de empleo estadounidense se publicará pocos días después de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Sin embargo, dado que se espera que la Fed mantenga los tipos sin cambios y traslade la atención a la reunión de diciembre, el mercado seguirá los datos con mayor atención. Los últimos informes sobre las nóminas no agrícolas han puesto de manifiesto la fortaleza del mercado laboral: las nóminas de septiembre duplicaron las previsiones, aunque los ingresos medios por hora disminuyeron ligeramente. Otro buen informe sobre el empleo podría impulsar las apuestas de los halcones de la Reserva Federal, tirando a la baja de las bolsas y subiendo el dólar.

Lo más destacado del calendario económico

Fuente: FXStreet.com

Análisis técnico

Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).

EUR/USD (Gráfico de velas diario)

El EUR/USD se encuentra en la corrección de una tendencia bajista, haciendo máximos y mínimos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral. El precio se está consolidando en una posible bandera bajista, lo que implica una posible ruptura por debajo de los mínimos en 1,043. Se necesita una ruptura y un cierre por encima de la SMA 50 para confirmar un patrón de martillo semanal desde el soporte a largo plazo.

GBP/USD (Gráfico de velas diario)

El GBP/USD se encuentra en corrección dentro de una tendencia bajista, formando mínimos y máximos mixtos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral. El RSI es neutral. El martillo en el gráfico de velas semanal es alcista, pero la tendencia sigue siendo bajista, lo que implica que la acción lateral actual se resuelve a la baja.

USD/JPY (Gráfico de velas diario)

El USD/JPY se encuentra en una tendencia alcista, haciendo máximos iguales y mínimos mayores por encima de la SMA 50. El RSI es alcista pero no está sobrecomprado. El precio sigue consolidándose en un rango estrecho por debajo de 150,0, lo que apunta a una posible ruptura al alza, pero un patrón de hombre colgado en el gráfico semanal en un número redondo es bajista.

Gold (Daily Candlestick Chart)

El XAU/USD se encuentra en una tendencia alcista, formando máximos y mínimos más altos por encima de la SMA 50. El RSI está sobrecomprado por encima de 65 puntos. El RSI está sobrecomprado por encima de 65. El precio ha experimentado un repunte masivo desde el mínimo de 1810 y ahora ha roto la resistencia de 1980, donde es probable que se produzca cierta consolidación antes del siguiente movimiento en cualquier dirección.

Petróleo Brent (gráfico de velas diario)

El XBRENT se encuentra en una tendencia lateral, con mínimos y máximos mixtos por debajo de la SMA 50. El RSI es neutral, pero acaba de caer. El RSI es neutral, pero acaba de caer por debajo de 50. El fracaso en sacar el doble techo en 95 seguido de la caída por debajo de 50 SMA es bajista a corto plazo con soporte para la tendencia alcista a largo plazo en 83.

US500 (gráfico de velas diario)

El XUS500 está volviendo a probar los mínimos de septiembre. El RSI es bajista pero no está sobrevendido. El precio tiende a la baja en un canal amplio que todavía parece una corrección de la tendencia alcista a largo plazo. Lo más probable es que supere la SMA de 50 en línea con la tendencia alcista principal, pero una ruptura a la baja podría significar un descenso mucho mayor hacia 4000.

Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!

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