7 razones para empezar una cuenta PAMM vs Hedge Fund

¿Debo abrir una cuenta PAMM o un Fondo de Cobertura?

Esta es una pregunta que a menudo escuchamos cuando se la plantean los aspirantes a Money Manager Profesionales, generalmente Operadores con un historial decente que quieren llevar su carrera en el comercio financiero al siguiente nivel. Veamos por qué elegir una cuenta PAMM.

La respuesta no es la misma para todos: depende de una serie de factores como los clientes objetivo, los mercados en los que invierte el gestor, el capital disponible tanto para establecer el negocio como para las inversiones reales, el número de estrategias de negociación probadas, las conexiones dentro de la industria financiera, el know-how y la experiencia previa en el negocio de las inversiones.

Iniciar un fondo de cobertura es definitivamente algo que hay que considerar seriamente una vez que se tiene todo lo que se necesita, como vamos a discutir en este artículo, pero si se tiene poca experiencia y/o demasiado poco capital entonces probablemente es mejor empezar con una cuenta PAMM.

Para establecer un nuevo fondo de cobertura hay diferentes soluciones en términos de estructura legal y jurisdicción (onshore/offshore), pero sólo para darle una idea aproximada:

El costo inicial puede ir de 40.000 a 100.000 euros;
tienes que tener en cuenta un costo de mantenimiento anual promedio de unos 50.000 dólares.
Por supuesto, usted podría deducir estos costos del NAV (Valor Neto de los Activos), pero si el capital inicial es demasiado pequeño y su estrategia comercial no produce rendimientos extremadamente altos, entonces usted está configurado para un comienzo muy negativo con un alto riesgo de incumplimiento.
Haciendo un cálculo rápido y sencillo, comprenderá que necesitará una masa crítica inicial de algo entre 3 y 5 millones de dólares para cubrir los costes de configuración y mantener las cuotas a niveles competitivos/razonables.

También tenga en cuenta que en la mayoría de los casos la cantidad mínima de capital que se requiere de un inversor para suscribir una oferta de un Fondo de Cobertura es de 100.000 dólares. Si esto es un problema para usted, entonces podría haber soluciones (a veces se permite la agrupación de clientes), pero la desventaja podría ser una pérdida de tiempo potencialmente enorme que podría engullir sus operaciones.

Siempre que sea posible, debería formar un equipo, no necesariamente grande, que podría ser tan pequeño como de 3 a 4 personas, siempre y cuando evite el escenario en el que el Operador «habla» con los clientes: no sólo sería una distracción para el Operador (que tiene que centrarse en el mercado), sino que aumentaría la cantidad de presión psicológica que tiene que soportar.

Si no puedes juntar todas las piezas de este rompecabezas, entonces es mejor que tengas una cuenta PAMM para comenzar tu carrera como Gestor de Inversiones.

Cuenta PAMM vs Hedge Fund

Con cualquiera de las dos soluciones se pueden ganar diferentes tipos de tasas (rendimiento, mantenimiento, entrada/salida), sin embargo un PAMM es una estructura ligera pero eficaz que permite empezar con tranquilidad ya que no hay que preocuparse por cubrir los costes de un fondo de cobertura.

La siguiente tabla resume las razones por las que una solución PAMM es una forma más fácil de empezar para muchos:

Dado que puede obtener los beneficios de una estructura de fondo de cobertura con una simple PAMM, ¿por qué debería considerar la posibilidad de crear su propio fondo en algún momento?

Una vez que su AUM (Activos Bajo Gestión) crezca considerablemente (digamos más de 20-30 millones de dólares) usted querrá diversificar su estrategia de inversión para reducir el riesgo. Como todo el mundo sabe, no deberías guardar todos tus huevos en una sola cesta.

Otras clases de activos son: bienes raíces, bonos, valores del mercado monetario, metales físicos y otros productos básicos que no se negocian en los mercados financieros, obras de arte y otros artículos de colección.

Además, podrías invertir en otros fondos: fondos de cobertura, sicav, fondos mutuos, fondos de capital privado, fondos de capital de riesgo y así sucesivamente.

Mientras que el PAMM de Key to Markets hace todo el trabajo por usted de forma automática, para gestionar las inversiones fuera de su cuenta de operaciones mt4 necesitará absolutamente los servicios de un administrador de fondos profesional, así como un equipo de contables, auditores y abogados.

Este asunto se vuelve aún más serio cuando usted quiere comercializar su fondo a otros administradores de fondos (es decir, inversores institucionales) que podrían ser atraídos por su historial (un bajo retiro de fondos sobre todo).

Definitivamente quieres llegar a ese punto ya que esos son los inversores con un capital significativo que pueden llevar tu negocio (de ahí tus ingresos) al siguiente nivel: el esfuerzo de servir a los clientes institucionales es mejor recompensado en comparación con el trato con los clientes minoristas. En el caso de estos últimos, siempre puedes mantener el PAMM en funcionamiento si lo deseas.

EMPIEZA O CONTINUA AHORA TU CARRERA COMO MONEY MANAGER

Como se ha explicado anteriormente, la mejor y más fácil manera de comenzar su carrera como gestor de inversiones es abrir una cuenta PAMM y, con la ayuda de Key to Markets, aumentar sus conocimientos y su capital hasta que pueda abrir su propio fondo de cobertura.

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